Após a chuva de vendas que chegou na quinta-feira, a Bolsa de Milão abre com alta de 2%. Frankfurt (+0,9%), Paris (+0,7%) e Londres (+0,8%) também tiveram bons desempenhos. Ontem, o medo de que os bancos centrais não sejam mais capazes de manter a situação sob controle dominou os mercados. Pesar no mercado é cautela sobre a situação econômica global nas atas do Fed - embora Yellen tenha dito na quinta-feira que o aumento da taxa será gradual –, bem como as divisões internas que surgiram das do BCE. Daí a incerteza que desencadeou as compras de ativos portos-seguros. O dólar, em particular, perdeu novas posições frente ao iene, abaixo de 108. Na semana, a moeda japonesa valorizou 2,6% frente à americana, apesar dos alertas de Tóquio. O ouro também subiu, enquanto a corrida pelo Bund se acelerou na zona do euro.
BAQUE DE GOLDMAN SACHS, VINGANÇA DE MC DONALD'S
Wall Street aproxima-se assim da temporada trimestral, esperada para a próxima semana, com forte queda: o índice S&P 500 fecha em -1,2%, o pior resultado das últimas seis semanas, e volta a ficar abaixo do nível do início de 2016; Dow Jones -0,98%, Nasdaq -1,47%.
As maiores perdas ocorreram no setor financeiro (-1,9%), pressionado pela queda das margens. Goldman Sachs caiu 3%, Morgan Stanley -2,5%. A exceção positiva é o Mc Donald's (+0,5%), que atingiu um máximo histórico graças a uma valorização lenta mas constante iniciada há cerca de um ano: nas últimas 52 semanas o ganho é de 33%, o melhor desempenho entre as blue chips.
Rebateu o óleo. Esta manhã as cotações dão sinais de recuperação após o revés de ontem: o Brent contraiu ontem a 38,9 dólares o barril, negocia a 39,91 dólares, o WTI está perto dos 38 dólares.
BEM CHINA, ABENOMIAS EM TESTE
Alta tensão na Ásia, especialmente no Japão, principal epicentro da crise. O índice Nikkei começa a fechar com uma subida modesta, mas depois de ter acumulado uma sequência de sete sessões negativas com uma perda global de 3% que se soma aos -4% das oitavas anteriores. A tendência atual agora sinaliza uma desconfiança aberta no plano econômico conhecido como Abenomics. As bolsas de Hong Kong (-0,8%) e da China também fecharam em baixa, com quedas inferiores a um ponto percentual. Assim, o crescimento das reservas cambiais chinesas, o primeiro em nove meses, fica em segundo plano, confirmando a recuperação da situação econômica em Pequim, favorecida pelo dólar fraco.
JERSEY BUSINESS SQUARE PRETO NOVAMENTE
O outro nervo exposto da crise está muito mais perto de nós. A Piazza Affari está de volta às trincheiras. Ao final da sessão de ontem, a Bolsa de Milão fechou em baixa, registrando queda de 2,45%, com o índice Ftse Mib em 16.818. Dia mau, ainda que não tão dramático, também para as restantes listas europeias: os índices de Paris e Frankfurt marcam ambos -0,9%, Madrid -1,1%. Espera-se um início estável hoje para Paris, Londres e Frankfurt.
BANCOS, TIRO AO ALVO EM AUMENTOS E UNICRÉDITO
A pressão pelos próximos aumentos de capital do Popolare di Vicenza e do Veneto Banca está pesando sobre o Milan. No entanto, o preço mais elevado foi pago pelo Monte Paschi (-8%) e pelo Banco Popolare (-7,5%, décima redução consecutiva). Sob pressão Unicredit (-5,9%), que será o garante do aumento do Popolare Vicenza. As ações caíram para o nível mais baixo desde fevereiro. Mediobanca (-5%) e Pop.Emilia (-5,9%) também caíram fortemente. Compreensão -3,7%.
A tempestade também afetou o restante do setor financeiro, incluindo a gestão de ativos. Anima cai 5,5%, Fineco -2,9%. Azimute -3,5%. Entre as seguradoras, Generali -2,1%. UnipolSai é salvo, inalterado.
Aproxima-se, assim, um fim de semana decisivo para os bancos: o objetivo do governo é lançar o fundo privado italiano até segunda-feira, 11 de abril, com a participação de vários investidores institucionais e do CDP com participação minoritária, para apoiar as recapitalizações e alienações de empréstimos malparados de alguns bancos italianos. Entre os primeiros beneficiários da intervenção, se realmente for lançada tão rapidamente, pode estar o Popolare di Vicenza, que estendeu até 10 de maio a partir de 30 de abril a execução do aumento de até 1,75 bilhão garantido pela Unicredit até 1,5 bilhão. Também está interessado o Veneto Banca, que também deve aumentar seu capital em um bilhão sob a liderança do consórcio liderado por Intesa, Monte dei Paschi e Carige, que deve aliviar seus balanços de uma massa de empréstimos inadimplentes.
O SPREAD ESTÁ AUMENTANDO NOVAMENTE. BTP ITÁLIA VAI DE NOVO
A aversão ao risco e o peso da Bolsa provocaram uma subida do diferencial entre as taxas Btp e Bund para níveis nunca vistos desde fevereiro último, quebrando os 130 pontos base em alta. O yield spread entre BTPs e Bunds de dez anos é de 129 pontos-base, após uma máxima de 131 pontos-base e 117 no fechamento de ontem. Ao mesmo tempo, a taxa do BTP de 10 anos está em 1,377%, de 1,285% no último fechamento e após alta registrada em 15,30 em 1,397%.
A oferta do Btp Italia foi encerrada, os leilões do meio do mês foram retomados. O Tesouro oferecerá aos investidores 6 bilhões de euros em títulos do Tesouro de 12 meses na colocação na terça-feira, 12 de abril. Enquanto isso, graças à resposta dos investidores institucionais, a nona emissão do Btp Italia teve mais sucesso do que o esperado. Somando a procura retalhista, plenamente satisfeita, a emissão total atinge os 8,01 mil milhões, elevando para 31% a cobertura das necessidades de financiamento para todo o ano de 2016. Entre segunda-feira, 4 e quarta-feira, 6 de abril, os clientes retalhistas solicitaram e obtiveram um total de cerca de 4,2 mil milhões de euros. As instituições institucionais receberam 3,8 bilhões (contra pedidos de 5,1).
VENDER AO VIVO COMPRAR PREMIUM. CORTES DE TELECOM ACREDITAM
Tudo pronto para a decolagem do eixo com a Vivendi. O Conselho extraordinário da Mediaset (-3,7%) foi convocado para as 17 horas de hoje para examinar a operação de aliança industrial com o grupo presidido por Vincent Bolloré. Espera-se que o encontro dê luz verde à criação de uma quota e veículo industrial com o grupo francês através da troca de 3,5% do capital, da passagem da Mediaset Premium para a Vivendi e de uma agregação na TV via streaming e na produção televisiva em chave anti-Netflix.
A derrocada da Telecom Italia continua (-2,7%). A Fidentiis decidiu cortar a recomendação Hold de Buy. O preço-alvo caiu pela metade para 0,86 euro, de 1,64 euro. Mas a Vivendi negou os rumores sobre seu desligamento ou cortes de pessoal: "Estamos na Itália para desenvolver e investir no longo prazo e não para reduzir a força de trabalho".
“Seria fantástico se a Telecom Italia participasse do plano de ultrabanda larga”, disse ontem o CEO da Enel, Francesco Starace, durante a coletiva de imprensa no Palazzo Chigi, na qual, entre outras coisas, declarou que a empresa implementará a banda larga em todos os países onde possui rede elétrica. A Enel fechou o dia em queda de 1,8%. O HSBC decidiu baixar o preço-alvo de 4,70 euros para 4,80 euros, mantendo a recomendação de compra.
APENAS A2A E STM PARA CIMA, IMPULSO PELO MICROCONTROLADOR
Poucos títulos contra a tendência em um dia negro. A2A aumentou 0,6% graças à atualização do Mediobanca de 1,15 para 1,32 euros. A Equita também elevou seu rating para Buy from Hold, incluindo-a na Carteira Recomendada de Blue Chips com uma ponderação de 250 pontos base. A meta é indicada em 1,34 euros.
StM (+4,3%) recupera dos mínimos desde 2012 graças a duas notas positivas: as previsões de crescimento das vendas do Samsung Galaxy 7 e o excelente desempenho do microcontrolador STM8, um dispositivo utilizado em todos os dispositivos inteligentes, desde automóveis, a eletrodomésticos, passando por bens de consumo em geral. Em fevereiro de 2016, as vendas do STM8 ultrapassaram dois bilhões de unidades, tornando-o o microcontrolador mais popular do mundo, com 12,7% de participação de mercado em 2015, bem acima dos 8,2% em 2013.
ÓLEO, AUTO, LUXO: OS BLUE CHIPS SÃO TINTOS DE VERMELHO
De resto, a queda não poupou nenhum setor. Entre os estoques de petróleo, Eni cai 1,9%, Tenaris -0,2%, Saipem -4%. A Fiat Chrysler (-3,9%) caiu, anunciando 1.400 demissões na fábrica americana de Sterling Highs, Michigan. Exor -2,8%. Prysmian perde 3,7%.
Todas as ações de luxo também caíram, em particular Yoox (-3,7%) e Moncler (-2,4%). Bryan Garnier & Co. baixou o valor justo da Luxottica para 61 de 63 euros (comprar). Cortes também para Ferragamo em 25,8 de 26,2 euros (comprar), em Safilo em 12 de 12,5 (comprar) e em Tod's em 78 de 82 euros (neutro).
