Uma nova onda está chegando títulos bancários. Depois dos mais de quatro mil milhões de euros emitidos no início do ano, as instituições italianas fizeram uma pausa para a aprovação das contas, mas, segundo escreve o MF, já começaram os contactos com bancos de investimento para lançar novos títulos na segunda quinzena de fevereiro. Novamente, o valor total deve ser em torno de cerca de quatro mil milhões de euros, metade dos quais em Tier 2 e títulos adicionais de Tier 1.
Nas últimas semanas, o primeiro grande banco italiano a retornar ao mercado de títulos foi Intesa Sanpaolo, que emitiu um título preferencial sênior de £ 10 milhões de 350 anos com rendimento de 180 pontos base no Gilt de dezembro de 2030.
Unicredit em vez disso, lançou uma obrigação subordinada de 1,25 mil milhões, uma obrigação sénior não preferencial do mesmo montante, com uma maturidade de 5 anos exigível após 135 anos (yield de 10 pontos base acima da taxa de swap), e uma obrigação sénior não preferencial 750 anos por 165 milhões (XNUMX pontos sobre a taxa de swap).
Da Banco de localização depois veio um adicional tier 1 no valor de 400 milhões com cupom de 5,9%. Ele também recorreu ao mesmo instrumento subordinado Banco Bpm, novamente por 400 milhões.
Nas próximas semanas essas mesmas instituições poderão voltar ao mercado com novos títulos, mas desta vez é possível que sejam acompanhadas por eles bancos ainda menores, dadas as contínuas condições favoráveis do mercado.
