Para reduzir a incerteza e o valor do aumento de capital, o Monte dei Paschi jogar o cartão conversão voluntária de títulos em ações para o público de varejo, bem como investidores institucionais, para uma despesa máxima de 4,4 mil milhões.
Pequenos protetores seguram Obrigações MPS no valor de 2,6 mil milhões de euros. É claro que se essa massa de títulos (incluindo os emitidos para financiar a compra do Antonveneta) fosse integralmente convertida em ações, o tamanho do aumento de capital problemático de 5 bilhões seria reduzido quase pela metade. Esta é a mais importante das decisões tomadas ontem pelo conselho de administração do Monte dei Paschi, que durou nada menos que sete horas.
A diretoria também formalizou a transferência da plataforma Mps para a gestão de créditos difíceis para a Cerved. Por outro lado, não há certeza sobre o pouso do fundos soberanos ou de fundos internacionais, sobre a qual, no entanto, continua a pressão do novo CEO Marco Morelli, que espera convencer alguns deles a subscrever o aumento de capital quando o referendo desconhecido for superado.
A operação com a Cerved prevê a venda de 100% da plataforma que irá gerir tanto os créditos malparados passíveis de titularização num total de cerca de 9 mil milhões, como 80% dos que serão gerados nos próximos dez anos. A contraprestação acordada para a venda de Juliet é igual a 105 milhões, ao qual se somará um ganho de 66 milhões vinculado à obtenção de determinados resultados econômicos. A Cerved pretende financiar a operação por meio de instrumentos de dívida, mantendo inalterada a política de dividendos divulgada ao mercado. A transação deve ser concluída no primeiro trimestre de 2017. No entanto, o sucesso está sujeito ao sucesso do aumento de capital de 5 bilhões de MPS, à desconsolidação simultânea de empréstimos inadimplentes e à autorização das autoridades de supervisão. Além disso, o conselho de administração de ontem também discutiu os métodos de conversão de títulos subordinados.
O mercado não gostou das decisões da diretoria do MPS e a ação às 10h12 está perdendo 8,57% para a Piazza Affari. Tendência oposta para Cerved, que sobe 2,2 por cento.
