O trenó de Donald Trump, disfarçado de Papai Noel, leva seus presentes à bolsa de valores em vista do Dia de Ação de Graças, festa pagã do consumo. O magnata presidente prolonga a sua lua-de-mel com os mercados ao evocar, como ontem, os objectivos a atingir nos primeiros cem dias repletos de surpresas e ricos brindes para os accionistas. Será assim? Talvez não, mas Trump é um grande contador de histórias, como confirmou ontem ao questionar inimigos do New York Times na sede do jornal. O presidente recuou no meio ambiente, mas rejeitou qualquer crítica ao conflito de interesses entre os negócios da família e a administração.
Nada mal, por enquanto a América o permite, empenhada em brindar à chuva de recordes: durante o dia todos os índices bolsistas atingiram novos máximos históricos pelo segundo dia consecutivo, com o Dow Jones a ultrapassar os 19.000 pontos e o S&P 500 a ultrapassar os 2.200 por a primeira vez. Um desempenho estelar em vista do mini-feriado: hoje será o último dia de trabalho real, pois amanhã os mercados estarão fechados para o feriado de Ação de Graças, e na sexta-feira trabalharemos meio dia (todos farão compras).
O efeito Trump, por uma vez, também afetou a Piazza Affari, que aproveitou o desempenho “londrino” da Enel e da Generali para encurtar as distâncias que a separam das demais bolsas europeias, aproveitando a pausa do dólar e do T- Títulos. Até as listas de países emergentes levantam a cabeça: +1,3%, ainda com queda de 4% desde a eleição de Trump.
DOW JONES ACIMA DE 19 MIL, ÁSIA AUMENTA
Meteo Borsa relata assim tempo claro em todos os mercados. As bolsas asiáticas avançam solidamente, a Bolsa de Tóquio fechou para feriados, o aumento mais acentuado é o de Sydney (+1,3%) seguido pelos mercados chineses: Hong Kong +0,3%, Xangai +0,1%. Seul ganha 0,3% e Mumbai 0,2%.
A corrida pelos rendimentos dos T-bonds continua: o título de dois anos foi negociado esta manhã em 1,107%, o mais alto desde abril de 2010. Assim, a diferença em relação ao Bund alemão da mesma duração aumenta (yield -0,73%) no máximo a partir de 11 anos. O dólar ainda está forte em 1 em relação ao euro, em 626 em relação ao iene.
PAUSA PARA O ÓLEO. TENARIS DE FREIO
O petróleo está ficando para trás, mas o ar de recuperação nas grandes obras fez com que os preços do cobre disparassem para máximas de 16 meses e o minério de ferro, que subiu 8%. Voltando ao petróleo bruto, o Brent é negociado a 48,8 dólares o barril, o Wti a 48,03. Antecipando a cúpula de 30 de novembro em Viena, o Iraque, segunda potência da OPEP, levanta a voz: Bagdá, disse o ministro da Energia, não pode se dar ao luxo de conter a produção em meio ao esforço militar em Mosul. O petróleo responde por 90% do orçamento do Iraque.
Na Piazza Affari, entre as fontes de energia, Eni +1%, Saipem -0,3%. Tenaris cai 2,8%: Macquarie cortou a classificação para Underperform de Outperform. O motor da alta, porém, está na relação amorosa com Wall Street, nunca tão animada desde os tempos da euforia de fim de milênio: o Dow Jones, após ter subido quase a 19.040 pontos, fechou em alta de 0,35%. em 19.024, o S&P 500 cerca de 0,25% e o Nasdaq em 0,33%. Destaque também para o enésimo recorde do índice Russell 2000 de small e mid caps, que subiu ontem pelo décimo terceiro dia consecutivo.
O P/L de Wall Street subiu para 17,3x, um nível historicamente alto que poderia anunciar a realização de lucros. Mas, enquanto se aguarda o aumento das taxas de juros nos EUA, outros dados positivos chegam da economia americana: as vendas de casas existentes (5,6 milhões em outubro) subiram apenas para o maior nível em nove anos e meio.
3,5 BILHÕES DE CTZ EM LEILÃO. O SPREAD COM A ESPANHA AUMENTA
O vento da alta também investiu nas bolsas europeias, que também devem estar em terreno positivo nesta manhã. A Piazza Affari aproveitou o clima favorável: +1,37%, a melhor da Europa, com 16.520 pontos. O crescimento dos outros mercados foi mais modesto: Paris +0,3%, Londres +0,6% e Madrid +0,4%.
Na sexta-feira, o Ministério da Economia vai colocar em leilão de 3 a 3,5 mil milhões do novo Ctz 28/12/2018; de 0,750 a 1,250 bilhão global do Btpei 15/5/2022 e 15/9/2041. Desaceleração final do mercado de dívida, após os ganhos da manhã. O rendimento de 2026 anos em dezembro de 2 voltou a ficar acima de 2,065%, após fechar a sessão anterior em 180%. O spread BTP/Bund está acima de XNUMX.
Com um salto de cerca de 10 pontos base, o spread das taxas entre as taxas espanholas e italianas de dez anos voltou a ficar acima de 50 pontos base, após fechar ontem em 40 pontos base. Ao final da sessão de ontem, o diferencial Itália-Espanha valia 52 pontos-base, o maior desde fevereiro de 2012.
A ENEL CHOCOU O MERCADO. HOJE É A VEZ DO LEÃO
O rali da Bolsa italiana foi favorecido pela viagem de dois grandes nomes da bolsa a Londres para apresentar resultados e planos de crescimento às operadoras da cidade. A Enel (+3,1%) obteve grande aclamação entre os analistas: o novo plano de negócios que a administração ilustrou aos investidores prevê um aumento no dividendo: a partir de 2017, a Enel aumentará o pay-out dos atuais 60% para 65% . A empresa espera distribuir 0,21 euros por ação sobre o lucro líquido de 2017, estimado em 3,6 bilhões de euros.
Enquanto isso, as expectativas estão crescendo para o Generali Investor Day de hoje (+3,7%). O plano de negócios, segundo rumores, deve prever 8 mil demissões, o equivalente a 10% dos funcionários do grupo. A Itália será excluída dos cortes de empregos. A empresa tem pouco mais de 76 mil funcionários e está presente em mais de 60 países com 430 empresas. Positiva Unipol (+3,3%) e UnipolSai (+3,3%).
O VAREJO DÁ UMA MÃO AOS MPS
O setor bancário está se recuperando na véspera dos compromissos cruciais de quinta-feira. A assembleia de acionistas da Monte Paschi será realizada regularmente (-2,7%). Foi atingido o quórum de 20% necessário para a assembleia geral aprovar a proposta de aumento de capital até 5 mil milhões de euros solicitada pela Autoridade Europeia de Supervisão. Aos 11% dos principais acionistas (Tesoro, Alessandro Falciai, Axa e Fintech) somaram-se 5% em mãos de fundos internacionais e procurações de acionistas minoritários, despejados em Siena na ordem de dezenas de milhares. O plano do banco prevê uma oferta voluntária de conversão de obrigações subordinadas em acções, o apoio de um ou mais investidores âncora e, para completar o trabalho, uma oferta de novas acções para cobrir a necessidade total de 5 mil milhões.
ATLAS 2 AJUDA UBI PARA OS BONS BANCOS
Quinta-feira também decisiva para as delicadas negociações para a transferência para a Ubi Banca (-0,5%) do controlo de três dos quatro bons bancos salvos no final de 2015. Aliás, o Conselho Fiscal do BCE vai reunir e terá de aprovar o plano desenvolvido pelo 'ad Victor Massiah.
Alessandro Penati, presidente da Quaestio Capital Management, gestora de ativos que administra o fundo Atlante, disse estar pronto para fazer uma oferta sobre os empréstimos inadimplentes (Npl) que os quatro bancos economizados no final de 2015 acumularam desde o lançamento do programa de resolução e após a transferência dos créditos malparados para o banco mau. O Atlante 2 poderia adquirir cerca de 2,5 dos 4 bilhões de empréstimos inadimplentes mantidos pelos três bancos. Até o momento, o endowment do Atlante 2 é igual a 1,715 bilhão, dinheiro praticamente já absorvido pela planejada compra da tranche mezanino por 1,6 bilhão da securitização de MPS NPLs. No entanto, o fundo recebeu compromissos de subscrição de até 2,5 bilhões, compromissos sobre os quais poderia alavancar.
Finalmente, um dia positivo para Unicredit (+2,7%) e Intesa (+2,3%). O instituto concedeu exclusividade à Idea Fimit para vender 500 milhões de euros em propriedades. O objetivo é fechar o negócio até o final do ano. Desta forma, a Intesa Sanpaolo poderia obter mais um ganho de capital a ser registrado nas demonstrações financeiras de 2016 com o objetivo de distribuir um dividendo de 3 bilhões de euros.
FERRARI NO MAIS ALTO, CNH AVANÇA
Fiat Chrysler +0,2%: Berenberg iniciou a cobertura com uma recomendação Hold e um preço-alvo de 7,7 euros. As outras ações da equipe Agnelli se saíram melhor: Cnh Industrial +2,6%, Exor +2,3% e Ferrari +0,8% (atualiza o recorde histórico: Berenberg iniciou o hedge com recomendação de compra e preço-alvo de 65 euros).
A Luxottica cai (-3,3%) impulsionada pelo alerta de lucro da concorrente francesa Essilor, que fechou em queda de 6% após reduzir suas projeções para o faturamento de 2016.
