o Dssier Mps parecia a um passo da resolução, após a saída do governo em meados de Novembro em favor de investidores amigáveis que ajudariam a construir essa “terceiro pólo” há muito desejado também pelo executivo. O Mef ainda precisa de vender apenas um pacote de menos de 12% para recuperar aquele investimento monstruoso de há exactamente dois anos para salvar da falência o banco mais antigo do mundo.
Parecia um negócio fechado. Mas os cálculos foram feitos sem o estalajadeiro orcel: o CEO do Unicredit não só não está interessado em terceiro pólo do governo e de fato ele vê isso como um obstáculo ao seu crescimento dimensional na Itália, mercado onde detém 45% das receitas, mas prefere pensar maior para criar um grande grupo europeu. Foi por isso que ontem anunciou a sua intenção de colocar mãos no Banco Bpm.
O banco liderado por Giuseppe Castagna estava convencido de que era o protagonista do terceiro pólo no papel de pivô na capital de Montepaschi. Mas agora na Piazza Meda, onde Castagna convocou urgentemente um conselho de administração, mas também na via XX Settembre em Roma, onde o Mef pôde ver o seu projecto dirigista sobre o crédito italiano colapsar, não faltam faíscas e descontentamento.
O que fazer com os 11,7% restantes do MPS
O governo tinha acabado de construir (em 14 de novembro) a venda de 15% da Montepaschi (contra as expectativas de uma venda limitada a 6-7%) caindo de uma só vez de 26,7 para 11,7%, arrecadando mais 1,1 mil milhões. O valor total arrecadado pelo Mef graças às três operações de transferência realizadas a partir de novembro de 2023 ascende a cerca de 2,7 mil milhões de euros, face a um valor do aumento de capital do banco MPS subscrito em novembro de 2022 de cerca de 1,6 mil milhões de euros. Ele ainda precisa vender isso11,7% (ou menos ainda, se decidir que quer ficar com uma parte). Nos corredores das finanças perguntamo-nos para quem irá, mas também para quem poderá agora interessar.
Hoje Título MPs preço da acção de 5,90 euros, enquanto a última venda foi efectuada ao preço de 5,792 euros por acção, com um prémio de 5% face ao preço de referência. Sob a liderança do CEO Luigi Lovaglio e da equipe de gestão, a MPS fechou o nove meses com um Útil de 1,57 mil milhões, um aumento de 68,6% face ao mesmo período de 2023, para o qual o terceiro trimestre contribuiu com 407 milhões.
Banco Bpm e Anima (que já detém 1% do Monte) ganharam espaço no instituto de Siena e atingiram os 9% no total (5% do Castagna somados aos 3+1 da Anima). Junto com eles, na capital do banco toscano, existe um reduto totalmente italiano, um consórcio de empresários em sintonia com o executivo: entre eles o Delfin seguro por Del Vecchio e o grupo Caltagirone, que compraram 3,5% da Monte cada, investindo cerca de 500 milhões no total.
Tudo parecia perfeito, até porque desta forma, por um lado, evitava-se que Siena acabasse nas mãos de Unipol, controlada pelas cooperativas vermelhas, por outro que as ambições do Crédit Agricole, que tem 9,2% do Banco Bpm. República Escreve ainda que existe um pacote de ações do BPM garantido pelo JP Morgan que aguarda autorização para subir até 20% para os franceses.
O projeto do terceiro pólo está vacilando
Mas o anúncio da operação de Unicredit su Banco Bpm fez o projeto do terceiro pólo vacila e já ontem o governo saiu ontem com as primeiras declarações alarmadas: a começar pelas do ministro Giancarlo Giorgetti segundo o qual a medida foi "comunicada mas não acordada com o governo", desembainhando também a espada do poder dourado. As reações amargas do líder da Liga Norte também são emblemáticas Matteo Salvini segundo o qual “o Unicredit tem agora pouco ou nada italiano: é um banco estrangeiro, é importante para mim que entidades como o BPM e o MPS que estão colaborando, entidades italianas que poderiam criar o terceiro hub italiano, não sejam colocadas em dificuldades” . A aquisição do Banco Bpm pelo Unicredit criaria o segundo maior grupo de crédito italiano (depois do Intesa-Sanpaolo) e a um preço Campeão europeu por quase 20 milhões de clientes.
Hoje conselho de administração convocado por Giuseppe Castagna rejeitou veementemente os termos da operação, as "condições são completamente atípicas para operações deste tipo e, na opinião do conselho de administração, eles não refletem de qualquer forma o lucratividade e o potencial adicional de criação de valor para os acionistas do Banco Bpm". Ou seja, o conselho de administração considera o preço demasiado baixo e, como dizem alguns representantes, “quase ofensivo”. A oferta pública de troca (ops) do Unicredit, “papel sobre papel”, que prevê apenas a troca de ações a um preço implícito pelas ações do banco milanês é de 6,66 euros. com um prémio de 0,5% face à cotação oficial do Banco BPM de 22 de Novembro, mas com um “desconto implícito de 7,6% face à cotação oficial de ontem”, refere o comunicado do conselho de administração.
