Se estivéssemos no espaço se chamaria Gargântua: um gigantesco buraco negro que atrai e suga para si tudo o que se aproxima demais dele. Uma estrela que entrou em colapso sob a força da gravidade. E estaríamos no filme Interestelar, na companhia de pelo menos Matthew McConaughey e Anne Hathaway. Em vez disso, estamos na bolsa de valores, na companhia de Alessandro Profumo e Fabrizio Viola (mas também com um bom grupo de pequenos poupadores decididamente zangados), e o buraco negro se chama MPS.
Era uma vez um banco. Agora entrou em colapso devido às perdas em grande parte herdadas do ex-capitão Mussari "escorregado" em exibições de aquisições e jogos complexos com nomes ainda mais enigmáticos (como o derivado Santorini). Sim, porque o abismo em Siena parece não ter fim: ontem o conselho de administração aprovou as contas de 2014 com um buraco de 5,34 mil milhões (1,43 em 2013) que praticamente já consumiu todo o aumento de capital lançado no verão passado . A diretoria teve, assim, de aumentar a nova recapitalização para três bilhões (como limite máximo, o valor exato pode ser ainda menor) dos 2,5 anteriormente decididos.
Isso sem falar no desempenho da bolsa: nos últimos 12 meses perdeu cerca de 62% de seu valor. Claro que as perdas eram largamente esperadas e podem ser explicadas pelo saneamento do balanço associado à revisão da qualidade dos activos do BCE que envolveu todos os principais bancos europeus e por isso com os ajustamentos de valor solicitados pela Eurotower. Ao mesmo tempo, o banco decidiu ir mais longe, elevando os ajustamentos da carteira de crédito para 7,82 mil milhões, acima dos 4,18 impostos pelo BCE como aplicação da revisão a todos os 129 mil milhões de créditos da carteira, e não apenas aos 73 analisados pelo BCE.
Mas enfim: os números do último trimestre do ano, anunciados ontem em bolsas fechadas, voltaram a surpreender pelo lado negativo e hoje a bolsa abriu em baixa1,68% (o Ftse Mib recupera 0,35%) e piorou durante a manhã, após fechar ontem em -1,3%. “É um balanço complexo, como se pode ler pelos números – comentou Fabrizio Viola no Sole24Ore – Se você olhar os dados de forma racional e não emocional, pode ver como esse balanço pode permitir que o banco volte, em 2015, para expressar sua capacidade de ser um banco normal”.
MPS CASAMENTO SEM DOTE
POLO AGREGANTE BANCO POPOLARE
Um “banco normal” destinado a ser uma noiva com pouco dote, face a uma fusão que agora parece inevitável. “A questão da agregação continua em cima da mesa e tudo o que estamos fazendo é na perspectiva de participar de uma operação de consolidação”, acrescentou Viola que, em conjunto com o presidente Profumo, vem trabalhando há algum tempo para juntar os cacos gestão passada e que nos últimos tempos também acertou as relações com a Fundação MPS (agora mais moral do que acionista de referência substancial).
A maxi sanitização dos créditos diz respeito também a outro banco que divulgou ontem as contas, o Banco Popolare, que no entanto é candidato a polo agregador no risco bancário que está prestes a se abrir (também graças à reforma do setor popular). De facto, o instituto liderado por Pier Francesco Saviotti fechou o ano de 2014 com prejuízos de 1,9 mil milhões, também neste caso em grande parte ligados aos write-downs relativos ao exame de Frankfurt (que terminou em outubro passado), três vezes mais que os registados em 2013 ( 606 milhões).
No entanto, embora as perdas associadas ao BCE fossem amplamente conhecidas e esperadas, também aqui os resultados do quarto trimestre desiludiram as expectativas do mercado (no início de hoje a ação caiu 0,65% mas recuperou em + 2,9% após o anúncio do acordo sobre a Ucrânia, as contas foram divulgadas ontem com a bolsa fechada). O vermelho foi de 1,8 bilhão contra menos de 700 milhões estimados por analistas e o lucro operacional parou em 149,7 bilhões dos 298 previstos pelo consenso. Em particular, o banco registou ajustamentos nos empréstimos a duplicar face ao que era esperado pelo consenso, também prejudicado pelo dossier Ilva que sozinho pesava 140 milhões.
Mesmo para Saviotti, que acolhe com satisfação a hipótese do mau banco, 2015 será o ano da viragem no "regresso à normalidade": "Acabou-se os sete anos das vacas magras", disse, esperando que "2015 seja o primeiro sinal de um retorno à normalidade com uma rentabilidade certamente nada empolgante, mas ainda assim decente". Bom retorno ao normal, mas esperemos que para o sistema isso não signifique muito "business as usual".
