O verão está se pondo, mas o sol continua alto nos mercados, com dados macroeconômicos positivos, mas não tanto a ponto de pressionar os bancos centrais a acelerar o tapering.
As listas europeias fecham a primeira sessão de setembro na zona alta, ainda que não no topo do dia, enquanto em Wall Street (mista no início) o Nasdaq atualizar seu nível recorde. O petróleo carrega certa volatilidade que, após alta pela manhã, mudou de sinal à tarde para depois se recuperar parcialmente, aguardando o desfecho da reunião da OPEP+ e com queda acima do esperado nos estoques semanais americanos.
No dia em que o Passe Verde se torna obrigatório para muitas atividades, Piazza Affari subiu 0,66%, para 26.181 pontos, após fechar um trimestre, de 31º de junho a 5 de agosto, com alta de cerca de XNUMX%. Hoje, farmacêuticos, serviços públicos e bancos estão no centro das atenções, enquanto o propagação ele regride, mas volta a subir. O spread entre as obrigações italianas e alemãs a dez anos pára nos 107 pontos base (-1,56%), com uma taxa BTP de +0,7%.
No resto da Europa é ligeiramente negativo Frankfurt -0,09%; eles apreciam um ao outro Paris + 1,18% Amsterdam + 0,3% Madrid + 1,65% Londres +0,43%. Em Nova York, o Nasdaq subiu imediatamente para um nível recorde, enquanto o Dow Jones perdeu 0,11%. No mercado de títulos, os preços dos T-bonds estão subindo e as taxas estão caindo.
O debate sobre o tapering que ocorre nos dois lados do Atlântico contribui para influenciar os preços, graças a uma série de dados macro que ainda precisam ser interpretados.
Nos EUA, o aperitivo do importante relatório sobre emprego que será divulgado na sexta-feira é decepcionante. Os dados apenas do setor privado em agosto são de fato menores do que o esperado: 374 empregos foram criados contra uma estimativa de 600. A culpa seria do aumento de casos de Covid-19, por conta da disseminação da variante Delta do coronavírus, que tem freado contratações. Como o trabalho é a estrela polar do Fd, ainda mais que a inflação e como para Jerome Powell são necessárias melhorias no mercado de trabalho antes de iniciar a retirada dos estímulos, o Nasdaq e os títulos do governo comemoram. O presidente do Fed, em Jackson Hole, anunciou que o tapering deve começar ainda neste ano, mas não especificou quando e há uma mudança entre os que visam um anúncio em setembro e os que visam o mês de novembro.
Entretanto, na Europa, de forma especular e tendo em vista a reunião do BCE a 9 de setembro, iniciou-se uma discussão sobre o tapering, com falcões e pombas a tentar puxar o cobertor onde julgam ser mais necessário. Entre os dados significativos que observamos estão a aceleração da inflação na zona do euro (+3%) em agosto e a expansão da manufatura, para 61,4 em agosto de 62,8 em julho. A manufatura está melhorando na Itália: o PMI está em 60,9, ante 60,3 em julho.
Acima de tudo, os dados de inflação fornecem argumentos a Jens Weidman, governador do banco central alemão, segundo o qual uma política monetária expansionista ainda é apropriada, mas o BCE também deve se preparar para o fim de seu Programa de Compras de Emergência Pandêmica (PEPP) desde o A economia está crescendo e a inflação está subindo. O colega grego Yannis Stournaras tem opinião contrária, apelando à prudência, uma vez que a evolução dos salários e dos custos unitários do trabalho, que determinam o núcleo da inflação, não apresenta a mesma volatilidade que a medida global da inflação.
Entretanto, a presidente da Eurotower, Christine Lagarde, entrevistada pela Time, observa: “estamos a sair da pandemia com economias que se estabilizaram” e que “voltaremos ao PIB pré-pandémico no final do ano”.
Pelo contrário, na China as expectativas de apoio estatal são crescentes, dado que a indústria abrandou pela primeira vez desde abril de 2020. A perspetiva de novos auxílios levou ao otimismo nas bolsas asiáticas e favoreceu o arranque positivo das bolsas europeias.
Entre as matérias-primas, o petróleo mudou de velocidade diversas vezes. No momento, o futuro do Brent novembro 2021 perde 0,85% e é negociado em torno de 71,02 dólares o barril. Os estoques de petróleo dos EUA caíram pela 15ª vez nas últimas 7,169 semanas na semana passada, e mais do que o esperado: -425,395 milhões de barris (para 2,8 milhões de unidades), contra expectativas de -XNUMX milhões de barris, segundo dados divulgados pela o Departamento de Energia.
Os contratos de metal tendem a se mover para baixo, com exceção da prata, enquanto o ouro spot está estável.
No mercado de câmbio l'EUR ele se valoriza em relação ao dólar, sendo negociado na área de 1,185.
Olhando para as subidas e descidas da Piazza Affari, ela se destaca entre as blue chips em evidência Diasorina +2,72%, para novos máximos desde meados de novembro de 2020. Bom Leonardo +2,26%, que "ultrapassou o limiar técnico de 7 euros, que não via desde meados de agosto - escreve a Reuters - e isso desencadeou as coberturas das ações".
Bem, os utilitários: Terna +2,27%; Italgas +1,67%:
Campari +1,92%, beneficiando também do salto da Pernod Ricard em Paris. A empresa francesa registrou um aumento acima do esperado em seus lucros operacionais para o ano inteiro, graças a uma forte recuperação da demanda na China e nos Estados Unidos. Ainda em Paris, por outro lado, foi registrado o baque do Carrefour, deprimido com a despedida do rei do luxo Bernard Arnault, que vendeu sua participação de 5,7% na empresa da rede de supermercados.
Os bancos são positivos e liderados por Unicredit +1,61%, enquanto as negociações sobre o dossiê Monte dei Paschi continuam (+0,4%) e, para Il Sole 24 Ore, pode haver indícios já na próxima semana sobre a viabilidade da aquisição.
Entretanto, o Siena, em nota, confirma o andamento dos trabalhos para definir os contornos da operação e anuncia a entrada na sala de dados do Mediocredito Centrale, interessado em uma seleção de agências bancárias (estamos falando de 100-150 agências) e no preparação de um data room sobre crédito malparado classificado como "stage 2" (equivalente a cerca de 15 mil milhões de euros) em que a Amco entrará.
A realização de lucros penaliza Interpump -1,33%; Saipem -1%. Fraqueza para Buzzi -0,93% e CNH -0,82%.
