Na Piazza Affari será um verão diferente dos últimos anos, banhado por uma inusitada chuva de preços. Em termos de peso específico, os IPOs mais significativos são os da Fineco e Fincantieri, mas é Imagens notórias, que hoje faz sua estreia na Aim Italia. A empresa, que atua na comercialização de direitos de obras cinematográficas, é a décima estreante do ano no mercado da Borsa Italiana voltado para pequenas e médias empresas. Na fase de colocação arrecadou 6,95 milhões de euros e o free float à data da admissão foi de 10,4%, com uma capitalização de cerca de 67 milhões de euros. A Banca Akros foi selecionada como Nomad da operação.
Amanhã, porém, será a hora Cervejado, que vai aterrissar em Bolsa depois de ter obtido boa demanda do exterior: das 96 milhões de ações da empresa de informações empresariais, 89,6 foram cedidas a investidores institucionais estrangeiros, contra pedidos de 183,9 milhões.
Quanto ao banco direto multicanal do grupo Unicredit, o IPO da Fineco já recebeu demanda suficiente para cobrir todo o valor ofertado. É o que se pode ler numa nota enviada por um dos bancos na sequência da operação. A Unicredit, que hoje detém 100% do banco, venderá 30% do capital da subsidiária, participação que poderá chegar a 34,5% em caso de subscrição integral da opção greenshoe concedida aos bancos coordenadores (Ubs, UniCredit corporate & investment banca e Mediobanca). A negociação está prevista para começar em 2 de julho, enquanto a oferta pública e a colocação institucional terminarão em 26 de junho. O preço será definido num intervalo entre 3,5 e 4,4 euros por ação, o que corresponde a uma valorização da empresa entre 2,1 e 2,66 mil milhões. Os líderes já anunciaram “dividendos generosos".
No dia seguinte, a Fineco será a vez da grande italiana do setor naval, Fincantieri, que chegará a Milão com 704 milhões de ações (600 milhões de aumento de capital e outras 100 vendidas pela Fintecna). A subscrição termina na sexta-feira, dia 27. O preço oscila entre 78 cêntimos e um euro e apenas 20% das ações irão para o retalho. Segundo analistas do IG, o Fincantieri se beneficiará do grande interesse de investidores estrangeiros no plano de privatizações do governo, mas sofrerá com a alta valorização das ações, a incerteza sobre as perspectivas futuras do grupo e a ausência de dividendos no médio prazo.
Enquanto isso, também Rottapharm aquecer os motores, iniciar reuniões com analistas e publicar estudos sobre a empresa. O Banca Imi, um dos bookrunners da operação, atribui à farmacêutica controlada por Luca e Lucio Rovati uma avaliação global entre 1,68 e 2,12 mil milhões de euros. A Rottapharm pretende lançar a oferta no início de julho, enquanto o pouso na Piazza Affari está previsto para meados do mês.
finalmente, Salini Impregilo concluiu a colocação das ações a 3,7 euros, atingindo o objetivo de elevar o free float para 40,03% do capital social. A transação envolveu 44.740.000 novas ações emitidas, equivalentes a 9,96% do capital social, por um valor total de 165,538 milhões de euros. Também foram vendidas 94 milhões de ações detidas pela Salini Costruttori, por um contravalor de 347,8 milhões. Além disso, Goldman Sachs, Mediobanca e Banca IMI exerceram a opção de compra ou subscrição de 13,5 milhões de ações adicionais. Após a operação, a Salini Costruttori passará a deter 59,97% do capital social, com 360 dias de carência.
