Muitas promessas, poucos detalhes. Mas tons mais descontraídos e a promessa de que "a América voltará a liderar o mundo". No dele primeiro discurso ao Congresso americano Donald Trump certamente decepcionou aqueles que esperavam alguns sinais mais específicos sobre impostos, investimentos e novas regras para as finanças. Mas os mercados, a julgar pelas reações iniciais, gostaram da atitude mais conciliatória sobre imigração e relações comerciais.
O resultado? Os futuros de Wall Street sinalizam uma ligeira tendência de baixa. Bolsas de valores asiáticas positivas, impulsionadas pelo dólar. O dado mais relevante diz respeito justamente à força da moeda norte-americana, corroborada também pelas declarações de alguns governadores do Fed.
William Dudley, de Nova York, em particular, disse que "o aperto está se tornando cada vez mais urgente". John Williams, do Fed de São Francisco, aumentou a dose: "Não vejo um único motivo para adiar". Mas a maioria dos traders agora está convencida de que o banco central aumentará as taxas em sua reunião de 15 a 16 de março.
TRUMP PROMESSA, OBAMA COLETA 65 MILHÕES PARA A AUTOBIOGRAFIA
O grande negócio ontem foi feito pelo ex-presidente Barack Obama, que, junto com sua esposa Michelle, assinou um contrato de 65 milhões de dólares para um livro sobre sua experiência na Casa Branca.
Enquanto isso, seu sucessor reiterou, sem acrescentar detalhes, que iniciará uma "reforma tributária histórica que permitirá às empresas americanas competir em qualquer lugar e com qualquer concorrente". Mas também um "alívio" para os contribuintes de classe média. A disposição de lançar um plano de investimento em infraestrutura de trilhões de dólares também foi confirmada.
O muro com o México servirá apenas para barrar drogas e bandidos (o peso sobe), mas há uma notícia importante sobre a imigração: haverá uma lei, disse o presidente em entrevista coletiva antes do discurso, que permitirá que o cargo seja ser regularizado de imigrantes "que não são criminosos". A prioridade do governo será abolir o Obamacare e substituí-lo por um sistema baseado em políticas "acessíveis".
MELHORAR A ECONOMIA NA CHINA E NO JAPÃO
A reação dos mercados asiáticos às palavras de Trump foi composta. A Bolsa de Tóquio começa a fechar em alta de 1,4%. Os mercados chineses são positivos: Hong Kong +0,2%, Xangai +0,5%. Sinais muito reconfortantes chegaram do Japão e da China sobre a recuperação econômica. O Caixin PMI sobre as expectativas dos gerentes de compras das empresas manufatureiras da China superou as expectativas, subindo para 51,7 em fevereiro. O JP Morgan elevou sua previsão para o PIB da China em 2017 esta manhã para +6,6% em relação aos +6,2% anteriores.
DOW JONES PÁRA APÓS 12 AUMENTOS: EM FEVEREIRO +4,8%
Ontem à noite, o recorde de recordes desapareceu em Wall Street. Após doze altas consecutivas, o índice Dow Jones (-0,15%) fechou no vermelho: em 120 anos nunca houve uma seqüência de treze altas. Em fevereiro, o índice acumulava alta de 4,8%. O S&P (-0,33% ontem, +3,7% em fevereiro) e o Nasdaq (-0,67%) também estão em terreno negativo.
Os dados macroeconômicos defendem um próximo aumento dos juros: o índice de confiança do consumidor subiu em fevereiro para seu nível mais alto desde 2001, um aumento mais forte do que o esperado. As expectativas dos gerentes de compras da área de Chicago também subiram para 57,4, de 50,3 em janeiro, a maior desde o início de 2015.
No quarto trimestre de 2016, o crescimento foi confirmado em +1,9%. Os preços médios das residências nas 20 maiores áreas urbanas do país subiram 5,6% em dezembro no comparativo anual, o aumento mais acentuado desde novembro de 2015.
Foi o mercado obrigacionista que mais movimentou, vendido após as posições assumidas a favor da subida das taxas de juro. O rendimento dos títulos do Tesouro subiu para 2,41%, ante 2,37% de ontem. Os futuros de taxa de juros chegaram a dar uma probabilidade de mais de 70% de um aumento no custo do dinheiro em meados de março: na segunda-feira, eles deram a 50%.
O dólar se valoriza em relação ao euro para 1,055. Ouro recua para US$ 1.244. O petróleo Brent subiu 1,8% para 56,6 dólares o barril esta manhã, após fechar ontem em baixa de 0,6%. O colapso da Target (-12,5%) pesou em Wall Street.
A FEBRE DOS TÍTULOS DO GOVERNO ESTÁ ESFRIANDO, MILÃO FLAT
O tom tranquilizador de Trump sobre a OTAN e as relações com os aliados europeus também pode favorecer um começo positivo para os mercados europeus. A reação ao provável próximo aumento das taxas americanas precisa ser verificada. Ontem o clima foi amenizado pelas últimas sondagens sobre as eleições francesas (Emmanuel Macron à frente de Marine Le Pen) e, para a Itália, a perspetiva de votar apenas em 2018.
A Bolsa de Valores de Milão fecha estável graças ao impulso de bancos e companhias de petróleo. Eles retiveram seguros e serviços públicos. O Ftse Mib fechou a sessão aos 18.913 pontos, com queda de 0,01%, eliminando a alta acumulada no dia. Desempenho mais sólido para as outras grandes listas europeias: Paris +0,4%, Frankfurt +0,2%, Londres +0,4%.
LOCAL DE NEGÓCIOS +2% NO MÊS, MAS -1,5% EM 2017
Os resultados da Piazza Affari em fevereiro são positivos. O índice FtseMib ganhou cerca de 2%, o índice Star (que agrupa empresas de média capitalização) 6,6%.
O Milan conseguiu acompanhar o Frankfurt (Dax +2,6%), mas não foi suficiente para anular a derrota desde o início do ano (FtseMib -1,5%), o pior desempenho da Zona Euro.
A economia italiana crescerá menos de 1% no biênio 2017-2018. Segundo a Standard & Poor's, as atuais preocupações com a saúde do setor bancário e as incertezas políticas domésticas provavelmente terão um impacto negativo na expansão do crédito, dificultando a recuperação dos investimentos das empresas.
O pesadelo da deflação ficou para trás. De acordo com a estimativa preliminar do Istat, em fevereiro o índice de preços ao consumidor subiu 0,3% em base trimestral e 1,5% em base de tendência, uma aceleração em relação aos +1% de janeiro e o máximo desde março de 2013. A inflação adquirida para 2017 foi igual a +1%.
O mercado obrigacionista levanta a cabeça, graças também às coberturas em vista do final do mês. O spread entre BTPs e Bunds de 190 anos caiu para menos de 2,08 pontos-base, o menor em uma semana. O yield do BTP subiu para 2,12%, ante XNUMX% na segunda-feira.
A confirmação da abordagem positiva da demanda é o resultado da reabertura para os especialistas de Btp e CctEu. Do total de cinco valores mobiliários oferecidos, não foi atribuído apenas o montante máximo de 1,2 mil milhões de euros.
ENI EM SUBIDA ANTES DAS CONTAS. FREIOS GOLDMAN SACHS TENARIS
Acorde de madrugada para os operadores. Nem mesmo tempo para gravar a mensagem recebida de Donald Trump E chegou a hora de se dedicar a ler as contas da Eni +1,11% ontem, comunicadas antes da abertura da Piazza Affari junto com o novo plano de negócios 2017-20. Entre os dados mais significativos. O lucro operacional ajustado do quarto trimestre totalizou € 1,29 bilhão, +103% em comparação com o quarto trimestre de 2015. O lucro líquido ajustado do quarto trimestre foi de € 0,46 bilhão, apoiado pela recuperação robusta de E&P. Resultado líquido ajustado do ano substancialmente no breakeven (-€ 0,34 bilhão).
Saipem +2,3%. Tenaris -1,5%: Goldman Sachs baixou o preço-alvo da ação para 15,6 de 16,1 euros, confirmando a recomendação neutra. Saras +5%: Kepler Cheuvreux elevou a recomendação de ações de veterano para segurar, enquanto Equita Sim aumentou o preço-alvo de 1,75 para 1,93 euros.
A EBA DÁ SUFICIÊNCIA AOS BANCOS, BANCO BPM VOA
Ontem à noite, a autoridade bancária europeia divulgou os resultados do teste às instituições bancárias. O boletim é suficiente para todos e não há falhas: "A capitalização dos bancos europeus melhora tendo atingido uma média de Common Equity Tier 1 (Cet1) de 12,8% em junho de 2016 em linha - desde agora - com a plena implementação do normas". Todos os bancos do modelo se concentram nas necessidades futuras de capital, revelando "falta zero" para a implementação total do Cet1 mínimo.
O exercício abrange uma amostra de 164 bancos da União Europeia, incluindo 23 instituições italianas. O índice do setor italiano ganhou 0,91%, o europeu 0,56%. Unicredit +1,5%, Intesa +0,6%. Continua a recuperação do Banco Bpm (+2,7%).
Male Carige (-3,05%) no dia em que foi anunciado o novo plano industrial, com a bolsa encerrada, que prevê a desconsolidação do ramo empresarial incluindo a carteira inadimplente e um reforço de capital do banco através de um aumento ' até 450 milhões.
Generali ainda perde terreno (-1,31%). A empresa caiu de 4,49% para 3,408% do Intesa Sanpaolo. O CEO Philippe Donnet destaca que “o grupo está muito bem como veremos no dia 16 de março, por ocasião da apresentação de nossas demonstrações financeiras de 2016. Nossa prioridade é a Europa e queremos nos fortalecer ainda mais na Europa”.
Banca Mediolanum -0,2%, Soul +3,9%. Correios italianos -0,1%.
MONCLER CRESCE A DOIS DÍGITOS, ABAIXO COM A YOOX
Sal Leonardo (+1%). A Natixis aumentou o preço-alvo da ação de 12 para 15 euros, confirmando a recomendação de compra. Fiat Chrysler -0,8%: Os dados do mercado automotivo de fevereiro são esperados para hoje.
A Moncler (+1,3%) teve um bom desempenho em luxo, que divulgou ontem à noite seu relatório trimestral. A marca de edredons cresce a dois dígitos e bate a marca do bilhão em faturamento. O grupo fechou 2016 com um volume de negócios consolidado de 1,0403 mil milhões de euros, +18% face aos doze meses anteriores. Ferragamo +0,8%.
Yoox Net a Porter -1,7%: Nathalie Massenet, uma das fundadoras da Net a Porter, deixou a empresa para se tornar executiva da Farfetech, plataforma de compras online.
Dada +7%: desde o início do ano, o líder em serviços digitais para PMEs subiu 13% após +41% em 2016.
Sogefi +11% graças às contas divulgadas ontem, com salto no lucro e forte geração de caixa no quarto trimestre de 2016.
Beni Stabili +4,5%: JP Morgan elevou a recomendação da ação para sobreponderação de neutro com o preço-alvo permanecendo em 0,72 euros.
