A guerra continua, a Covid sobe, o petróleo corre, Putin vende gasolina por rublos e a única certeza do período continua sendo a incerteza, parafraseando o ministro da economia italiano Daniele Franco.
Neste contexto, depois dos ganhos de ontem, as bolsas europeias voltam ao vermelho, apoiadas no início pelo fecho positivo das bolsas asiáticas (Tóquio +3%), mas com o apetite pelo risco a enfraquecer gradualmente com o passar das horas por, considerando também a abertura negativa de Wall Street. Atualmente o DJ perde quase um ponto percentual.
Na Europa, a principal tabela de preços de Milano fechou em queda de 0,96% (24.298 pontos base), Paris -1,17% Frankfurt -1,34% Amsterdam -0,89% Madrid -1,82% Londres -0,26%.
sal o óleo, com o Brent a disparar acima dos 122 dólares (+5,73%) e o crude texano acima dos 115 dólares (+5,39%).
Em termos de moeda, o euro está ligeiramente abaixo do dólar, mas em torno de 1,1. O rublo levanta sua cabeça.
As vendas de títulos nos EUA e na Europa diminuem.
Biden na Europa por novas sanções e Putin só quer pagamentos em rublos
Criar um certo nervosismo é também a expectativa de novas sanções contra a Rússia, que será discutido amanhã na Europa com o presidente norte-americano Joe Biden, que participará de uma cúpula da OTAN em Bruxelas. Na capital belga também estarão o G7 e o Conselho Europeu, com todos os 27 líderes da União. No olho do furacão, desencadeado pelo ataque russo à Ucrânia, está a própria Europa, que tem de lidar com três grandes emergências: humanitária, econômico-alimentar (dada a escassez de trigo e milho da Rússia e da Ucrânia), energética, devido à dependência do gás e do petróleo russos.
O presidente Biden deveria anunciar novas sanções, mas os países europeus estão divididos sobretudo na questão energética. Particularmente desacelerando é a Alemanha, principal cliente de Moscou (juntamente com a Itália). Segundo o chanceler alemão, Olaf Sholz, uma parada imediata nas importações causaria uma verdadeira recessão no continente. E o relato do que está acontecendo já está pesando na recuperação. O Bundesbank adverte que Berlim verá mais inflação e menos PIB como resultado desta guerra. O Instituto Ifo estima “um crescimento entre 2,2% e 3,1% este ano”. Em dezembro, o instituto projetava crescimento de 3,7%. As expectativas de inflação, por outro lado, seguem em alta e variam entre 5,1% e 6,1%, acima dos 3,3% esperados em dezembro.
No que diz respeito à Itália, o ministro Franco diz que “o único aspecto claro é que a incerteza é enorme. Não sabemos quando esta guerra vai acabar e como vai acabar e isso tem impacto nas perspectivas económicas do país.
Nesse ínterim, Putin responde aos movimentos ocidentais com a decisão de que o fornecimento de gás é pago em rublos por países "hostis". Isso é cerca de US $ 400 milhões por dia. A mudança fez com que o preço do gás subisse mais de 30%, embora o aumento tenha diminuído ligeiramente desde então. O rublo também se beneficiou, com alta de 5%.
A Bolsa de Valores de Moscou reabre
Após um hiato de um mês, a Bolsa de Valores de Moscou será reaberta amanhã, conforme anunciado pelo banco central russo. A recuperação será apenas com 33 ações, que serão negociadas por tempo limitado e com proibição de venda a descoberto. A negociação de ações de primeira linha, incluindo as dos credores estatais Sberbank e VTB e das principais empresas de energia Rosneft e Gazprom, ocorrerá entre 07,50h12,00 e XNUMXhXNUMX, informou o banco central.
As ações russas foram negociadas pela última vez na Bolsa de Valores de Moscou em 25 de fevereiro. O banco central então restringiu as negociações após as sanções ocidentais após oinvasão da Ucrânia A negociação de títulos do governo Ofz foi retomada na segunda-feira, com o banco central comprando títulos Ofz em uma tentativa de limitar a volatilidade.
Piazza Affari em vermelho com bancos e serviços públicos
O aumento do ouro negro favorece a recuperação dos estoques de petróleo da Piazza Affari. Na verdade, eles estão entre os melhores blue chips do dia Saipem +7,2%; Tenaris +2,78%; Eni + 0,9%.
De acordo com duas fontes da Reuters, os principais investidores da Saipem, Eni e CDP, juntamente com um pool de bancos, estão prontos para uma injeção imediata de liquidez de 1,5 bilhão de euros diante do aumento de capital total de 2 bilhões. “O aumento de capital, causado pela grande perda registrada em 2021, é considerável”, escreve Banca Akros, mas as perspectivas de investimentos em exploração e produção estão melhorando. O corretor acrescenta que é razoável supor que as preocupações com o fornecimento de petróleo e gás possam levar a um aumento do investimento nos segmentos upstream e downstream.
O quadro geopolítico e a súbita consciência dos países europeus de que a defesa precisa de ser reforçada são o trampolim para Leonardo +2,65%, que segue bem afinado no período. Bem Telecomunicações +0,7%, desenvolvimentos pendentes com Kkr e rumores de interesse da CVC na futura EnterpriceCo.
A lista é principalmente sobrecarregada por bancos e serviços públicos. As maiores perdas, entre os credores, são para Unicredit -2,96% Intesa -2,48%. Na gestão de ativos Poste limita o dano a 0,14%, depois disso Resultados 2021 acima das expectativas e orientação ascendente para o ano corrente. Entre as utilidades, eles se retiram Hera -3,58% e italiano-2,73%. Perder Stellaris, -1,54%, o que confirma o compromisso de transformar o atual fábrica de Termoli em uma nova fábrica de produção de baterias.
Da cesta principal, Fila se destaca, +9,41%, graças aos resultados de 2021. “Os números de 2021 foram bons, em linha com as expectativas do mercado e ainda melhores em termos de geração de caixa”, escreve o Banca Akros, acrescentando que 2022 "pode ser um ano brilhante" se o contexto macroeconômico não piorar.
Spreads e rendimentos em declínio
O spread entre as obrigações italianas e alemãs a dez anos diminuiu ligeiramente, fechando-se em 152 pontos base (-0,89%). A redução é modesta e paralela às taxas Btp e Bund, em +1,99% e +0,48% respetivamente.
No ativo primário a colocação da nova CcTeu com pedidos de 10,7 mil milhões de euros, lançada pelo Tesouro num montante igual a 5 mil milhões de euros. É o que informaram fontes financeiras à Radiocor segundo as quais o título estava cotado com um spread de 75 pontos base na Euribor a 6 meses (eram 80 pontos base esta manhã quando abriram os livros para a cobrança de encomendas).
Os preços estão subindo e os rendimentos estão caindo muito ligeiramente para i títulos do governo dos EUA. O rendimento de 2,36 anos mostra uma taxa reversa lenta de 0,69% (-2%). A curva permanece plana, porém o título de 2,132 anos mostra um rendimento descendente para 5%. Confirma-se que o título de 10 anos é superior ao título de 2,371 anos, com um rendimento de até 30%. Título de 2,596 anos, rendimento abaixo de XNUMX%.
