As bolsas asiáticas avançam, puxadas pelo touro que vem dos EUA. A Bolsa de Valores de Tóquio está funcionando, ou melhor, galopando: +4,1%. O que possibilitou o rali, além das boas notícias dos EUA, foram as medidas tomadas pelo banco central para relançar a desaceleração da Abenomics, como confirmam os últimos e decepcionantes dados de inflação (para 1%, longe de a meta de 2%) e no consumo. O Banco do Japão elevou o valor do QE japonês para 80 trilhões, enquanto o GPIF, o maior fundo de pensão do mundo, elevou o percentual de ativos a serem investidos em ações de 12 para 25%. Hong Kong também está em alta (+0,9%). O dólar avança: a cruz com o euro cai para 1,2598, a do iene para 110,1.
A locomotiva americana recomeçou: o crescimento do PIB no terceiro trimestre (+3,5% em base anual) foi acima do esperado, justificando a nota de otimismo sobre o mercado de trabalho presente no comunicado do Fed divulgado na noite de quarta-feira, dia de o fechamento do QE americano. O índice Dow Jones subiu 1,3%, o S&P 500 0,62% e o Nasdaq 0,37%. Alguns recordes trimestrais também empurraram as tabelas de preços: Visa +10,2% e Mastercard +9,4%.
O crescimento inesperado do PIB dos Estados Unidos no terceiro trimestre permitiu que as bolsas europeias subissem após um início difícil. A queda da inflação alemã não afetou, no entanto, Frankfurt, que subiu 0,35%. Paris avança 0,74%, Madrid 0,16%, Londres perde 0,15%. A atenção dos investidores está hoje voltada para a inflação na zona do euro: os analistas do JP Morgan revisaram suas expectativas para baixo de +0,4% ano a ano para +0,3%. A Bolsa de Valores de Milão fechou uma sessão de grandes oscilações ligeiramente superiores. O índice Ftse Mib subiu 0,2% para 19.194 pontos, atingindo a mínima do dia em 18.701 pontos (-2,3%).
ENRIA (EBA) BATE OS BANCOS. MAS NÃO É UM KO
A sessão foi marcada pelo efeito Enria. Na manhã de ontem, o presidente da EBA defendeu que os bancos europeus, mesmo os que passaram com louvor nos testes de estresse (realizados pela própria EBA), não devem ficar muito tranquilos. Na esteira desse alarme de "frio", as vendas do setor caíram com forte repercussão nos preços, que retornaram à tarde após a abertura das bolsas norte-americanas.
No final, o Unicrédito fecha em -0,3%. Intesa +0,1% (tinha caído para -3,9%), Ubi Banca -0,6%. Banca Popolare dell'Emilia Romagna -1,6%, Banca Popolare di Milano -1,5%, Banco Popolare -2,2% permanecem em terreno negativo, perdendo mais de 5%. Ainda mais dramático foi o dia dos bancos "rejeitados", em busca de soluções para apresentar ao BCE. Enquanto isso, MontePaschi fechou em -7% (chegou a -17%). O banco negocia a menos da metade do valor que tinha no início de junho, quando arrecadou 5 bilhões em novos recursos.
Acelera o desenvolvimento do plano que deve ser aprovado pelo conselho de administração de Montepaschi na primeira semana de novembro para terminar na mesa do BCE em meados de novembro. Será solicitada a prorrogação por um ano do reembolso dos títulos Monti, com novas vendas previstas e novas provisões identificadas para o orçamento de 2014. Mas pesam as palavras do presidente Alessandro Profumo: banco”.
Banca Carige fecha ainda mais baixo (-11%). A capitalização bolsista foi reduzida para apenas 690 milhões de euros e desde o início do ano a ação ampliou a perda para -62%. Enquanto isso, o Banca Akros decidiu suspender a recomendação sobre as ações. No início de Outubro estava em Hold com um preço alvo de 0,15€. O banco, que deve levantar 814 milhões para cumprir as normas do BCE, concluiu um acordo com a Apollo Management para a venda de 100% da Carige Assicurazioni e da Carige Vita Nuova por um valor total de 310 milhões de euros. O impacto positivo no Core Equity Tier 1 é de 94 pontos.
Os leilões de final de mês do Tesouro fecham bem, mas não muito bem. Ontem foram colocados títulos no valor de 7,205 mil milhões de euros contra uma oferta total de 7,25 mil milhões. Para o BTP de 5 anos, houve alta da taxa para 1,23%, a maior desde junho, ante 1,06% em setembro. Para o prazo de dez anos, taxas em 2,44% ante 2,45% da última colocação. O spread entre Btp e Bund fechou em 164 pontos base, o yield do mercado de dez anos caiu para 2,48%.
O BCE anunciou entretanto o início da compra de títulos garantidos por ativos, os empréstimos securitizados dos bancos, a partir de novembro. A equipe escolhida para auxiliar a Eurotower no negócio inclui o Deutsche Bank. Ing,, State Street e Amundi para auxiliar na operação. A ação enquadra-se nas medidas de estímulo previstas para fazer face ao risco de deflação e vem juntar-se ao programa de compra de obrigações hipotecárias, já lançado este mês. De acordo com uma pesquisa da Reuters, as compras de ABS podem chegar a 250 bilhões, enquanto os pedidos de empréstimos Tltro pelos bancos podem subir para 175 bilhões em dezembro (contra 82,3 bilhões em setembro).
EXOR AUMENTA O EFEITO FERRARI. OBJETIVO DA FCA AUMENTA
Na lista milanesa, a Exor, financeira da família Agnelli, sobe 5% após o anúncio da reorganização das atividades da subsidiária Fiat Chrysler Automobiles (-0,3%). Para a agência de rating Fitch, as decisões tomadas pelo conselho representam um desenvolvimento positivo para o perfil da dívida do grupo, mas os ratings ainda estão condicionados por expectativas de um fluxo de caixa livre negativo até 2016. Entretanto, muitos corretores ajustaram-se ao preço-alvo alto . Entre estes, o Equita a 10,50 euros de 9,20 euros, confirmando a recomendação de Compra e aumentando o peso do título na carteira principal em 50 pontos base. O SocGen também elevou o rating para Hold da Sell, enquanto a meta foi elevada para 8,60 euros face aos anteriores 5,5 euros.
Pirelli +1,2%. CNH IndustryL -0,4%. A empresa de camiões, bulldozers e tratores divulgou esta tarde os dados trimestrais e confirmou os objetivos de 2014. Logo após o anúncio dos resultados e a confirmação dos objetivos de 2014, subiu quase 5% com um máximo de 6,73 euros.
O IMPOSTO MAIS LEVE IMPULSIONA ENI
A Eni +1,5% apresentou contas melhores do que o esperado. A petrolífera fechou o terceiro trimestre com um lucro líquido ajustado (excluindo rubricas extraordinárias) de 1,17 mil milhões de euros, um ligeiro aumento face ao registado em 2013 graças à redução dos impostos no período. O anúncio de uma descoberta offshore no Congo também contribuiu para o lado positivo.
Saipem - 1,9%. A Eni confirmou sua intenção de vender, mas não forneceu detalhes. Banca Imi que cortou a recomendação de ações de add to hold e o preço-alvo de 19,6 para 14,3 euros e Bernstein de 14 para 10 euros, deixando a recomendação em underperform.
LUXOTTICA OK, CARRARO E IMPREGILO SOB FOGO
A Luxottica teve um bom desempenho (+2,6%). A líder mundial em óculos encerrou o terceiro trimestre de 2014 com crescimento de receita nas taxas de câmbio atuais de 5,5% para 1,88 bilhão de euros. Por outro lado, destaque para o baque de Carraro (-8,73% para 1,767 euros). O Banca Imi observa que, com base na desaceleração dos pedidos no terceiro trimestre, a empresa sediada em Pádua anunciou que o quarto trimestre também pode apresentar prejuízo. Por fim, as vendas da Salini Impregilo continuaram (-3,93%), impulsionadas pelas preocupações com os resultados do terceiro trimestre e pela desaceleração na redução da dívida, apesar da empresa confirmar as estimativas do plano de negócios.
