Mísseis financeiros estão voando nos céus de Moscou. Os títulos de boiardos próximos ao presidente Putin pagam um preço alto pelas sanções americanas. Mas a Rússia, grande potência militar, tem um peso pequeno a nível económico, certamente secundário face aos dois pesos pesados, China e EUA.
Desta vez foi o presidente Xi Jingping quem deu o impulso aos mercados. O número um de Pequim, em discurso na cúpula de Boao dedicada a comemorar o aniversário da reviravolta econômica de Deng Xiaoping, ponto de partida da formidável ascensão da China, anunciou novas aberturas do mercado interno, incluindo a remoção de tarifas sobre importações de automóveis, redução limites ao investimento estrangeiro na China, além de alinhar o sistema chinês com o comércio internacional e as normas financeiras.
O movimento de Pequim, que neutraliza parcialmente os temores de uma possível desvalorização competitiva do yuan, eletrizou os mercados de ações e commodities asiáticos.
Tóquio avançou 1,1% impulsionada pelas ações de automóveis: Toyota +1,9%, Honda +2,1%. Listas chinesas (+0,7%), Hong Kong (+1,1%) e Coreia do Sul (+0,2%) também estão em alta.
As matérias-primas também aumentaram seguindo a liderança de Xi. O petróleo Brent está sendo negociado a US$ 69 o barril, alta de 0,5%, subindo mais de 2% ontem. Eni sobe +0,7% na Piazza Affari. A Saipem caiu -2% após as objeções da Consob ao aumento de capital de 2016.
A sessão em Wall Street foi bem mais conturbada. O mercado fechou em alta, mas a maioria dos ganhos acumulados durante a sessão desapareceram na última hora: Dow Jones +0,2%, S&P500 +0,3%, Nasdaq +0,5%.
A notícia da busca ao estúdio de Michael Cohen, advogado pessoal de Donald Trump envolvido no acordo de confidencialidade com a estrela pornô Stormy Daniels, desacelerou a corrida nas tabelas de preços (em todo caso, a Apple e o setor farmacêutico estiveram em evidência). A busca nos escritórios de Cohen foi desencadeada por instruções do promotor especial Robert Mueller, o superpolicial que lidera a investigação do Russiagate. O Washington Post informou esta noite que Cohen estaria sob investigação por fraude bancária e violações de financiamento de campanha.
Entre os principais eventos do dia estava o testemunho/julgamento de Mark Zuckerberg no Congresso. Ontem, o criador do Facebook (+0,46%) iniciou seu depoimento a alguns deputados a portas fechadas. Hoje haverá o cenário de arrependimento público por "ter subestimado seriamente" os riscos de violação da privacidade. Além, é claro, das medidas que Zuckerberg pretende tomar para proteger os usuários. A começar pela suspensão do CubeQ, emulando o Cambridge Analityca, também atuante em Milão.
MILÃO E MADRI LIDERAM NA EUROPA
Início cauteloso da semana financeira europeia, apesar do impulso vindo da reviravolta no Deutsche Bank. Por enquanto, afinal, o desempenho das Bolsas certamente não atrapalha o sono dos banqueiros: “Os riscos se materializaram nas bolsas globais no início de 2018, por enquanto não tiveram repercussão significativa no mercado de crédito e, portanto, no as condições finanças gerais". Então, ontem, Mario Draghi, por ocasião da apresentação do balanço anual do BCE.
Milão +0,54%, em 23.054 (recorde desde fevereiro) compartilha o recorde do dia na zona do euro com Madri +0,6%.
As outras tabelas de preços da zona do euro estão ligeiramente acima da paridade, também prejudicadas pelo fortalecimento do euro/dólar acima de 1,23. Paris +0,10 paga vendas de automóveis: Renault cai 2,5%, Peugeot -1,1%.
Frankfurt +0,17%: um relatório positivo do UBS permitiu que a Lufthansa subisse 1,2% no dia do anúncio de uma greve convocada amanhã pelos sindicatos Verdes nos aeroportos de Frankfurt, Munique, Colônia e Bremen com o cancelamento de cerca de 800 voos.
Zurique fraca (+0,19%). A Novartis da Suíça chegou a um acordo para comprar a AveXis em uma transação de 8,7 bilhões de dólares em dinheiro, fortalecendo-se na terapia genética e enriquecendo o portfólio com um tratamento para uma doença rara.
Londres +0,10%. Pesado Glencore (-3,4%), prejudicado pela participação na Rusal, um dos grupos russos visados por Washington.
MOSCOW FALLS, OS BOYARDS QUEIMAM 11,7 BILHÕES
Os efeitos das próximas sanções dos EUA na Bolsa de Valores de Moscou são gravíssimos -11,4% (em dólares -10,7%): segundo a Forbes, os 50 homens mais ricos da Rússia queimaram 11,7 bilhões de dólares. Entre as empresas mais atingidas relacionadas ao rei do alumínio Oleg Deripaska: O valor da Rusal e da En+ caiu quase um quarto, ou 1,3 bilhão de dólares. O rublo voltou a ficar acima de 60 por dólar, o nível mais alto desde novembro de 2017, e ao patamar de 74 por euro, o nível mais alto desde o verão de 2016.
A confiança dos investidores na zona do euro piorou pelo terceiro mês consecutivo em abril, impactada por temores de uma desaceleração do crescimento global devido à escalada das tensões comerciais entre os EUA e a China. O índice Sentix caiu este mês para 19,6, de 24,0 em março.
SPREAD QUEDA, 9,25 BILHÕES DE BTP EM LEILÃO
Além da cotação de ações na Piazza Affari, o mercado obrigacionista italiano também brilha sozinho numa sessão de volumes limitados em que prevaleceu uma certa apetência pelo risco de que a Itália beneficiou mais do que outros países periféricos.
O diferencial de yield entre o BTP e o Bund no segmento a 10 anos situa-se nos 127 pontos base, o mais baixo desde meados de fevereiro, face aos 129 no final da sessão de sexta-feira, enquanto a taxa a 1,78 anos pouco se alterou face a 1,77%. do último fechamento, negociando a XNUMX%.
As distâncias dos Bonos espanhóis também são reduzidas. O yield spread entre o BTP e o Bono de dez anos caiu para cerca de 55 pontos-base, o menor desde o início de março.
Durante o leilão de médio prazo de 12 de abril, o Tesouro colocará à disposição dos investidores entre 7,25 e 9,25 bilhões no novo BTP de 3 anos e na reabertura dos BTPs de 7, 20 e 30 anos. Em particular, serão ofertados entre 3,5 e 4 bilhões no novo BTP de 3 anos (vencimento em abril de 2021), cupom de 0,05%. Além disso, a Via XX Settembre colocará à disposição dos investidores entre 2 e 2,5 bilhões do BTP de 7 anos (maio de 2025), entre 750 milhões e 1,25 bilhão do BTP de 20 anos (setembro de 2038) e 1-1,5 bilhão do BTP de 30 anos (março de 2048).
TELECOM ITALIA: ELLIOTT AVANÇA, THE BOD SPLASHES, ASSOGESTIONI ABSTER-SE
A Telecom Italia fechou ligeiramente em alta de +0,12%, mas com fortes volumes, equivalentes a 2,55% do capital ordinário, enquanto o conflito entre o conselho de administração e o conselho fiscal é crescente. A direcção decidiu por maioria de votos (contra a opinião dos independentes) processar o colégio que decidiu integrar a ordem do dia da reunião de 24 de Abril. No entanto, o equilíbrio de poder entre Vivendi e Elliott gira a favor do fundo norte-americano que subiu para 8,8% do capital com opções de compra de outros 4,9% até 13,73%.
Além disso, em relação às nomeações, os procuradores ISS e Frontis Governance sugerem votar a favor dos seis conselheiros propostos pelo fundo Elliott na assembleia de acionistas de 24 de abril. A decisão da Assogestioni de não apresentar lista própria de candidatos para a reunião de 4 de maio também pode ser decisiva. No entanto, é pouco provável que em caso de derrota Bolloré jogue a toalha também porque o valor do seu pacote, igual a 23,9%, é hoje muito inferior ao preço inicial (1,08 euros). Daí a perspectiva de que a Vivendi pretende pesar sua parte de qualquer maneira. Os fundos internacionais, com uma participação de 58%, inclinam-se em todo o caso para o plano apresentado pela Elliott que prevê o spin-off da Network (tendo em vista a entrada da Open Fiber pretendida pela CDP) e da Sparkle de onde será valor de 7 bilhões poderia surgir, suficiente para reduzir a dívida, elevar a ação para 1,6 euros e permitir um retorno ao dividendo.
DEUTSCHE BANK DÁ A ENCARGO AOS BANCOS ITALIANOS
Dia de touros para o setor bancário europeu, galvanizado pela reviravolta de domingo no Deutsche Bank. O instituto nomeou como CEO o especialista do setor de varejo Christian Sewing, que substituiu com efeito imediato John Cryan, cujo mandato expiraria em 2020. Após o início eufórico (+3%) as ações do banco desaceleraram, fechando para +0,76%.
A cesta dos bancos italianos aumentou 0,6%, substancialmente em linha com o setor europeu. Na lista milanesa, os antigos populares são fortes: Banco Bpm +1,56%, Ubi +0,89% e Bper +1,51%. Na contramão, MPS perdeu 3,41%.
A corrida de Creval continua (+2,4%). Os analistas apreciam o acordo que o grupo assinou com a Algebris Investments para a venda de uma carteira composta por créditos de cobrança duvidosa garantidos.
Numa análise aos bancos do sul da Europa, a Mediobanca Securities descreve um "quadro construtivo" sobre o processo de de-risking para os bancos da zona, também graças a um contexto macro favorável e à prevenção do risco regulamentar. O objetivo, visto como uma “miragem”, de um rácio Npa de 10% está ao alcance, acrescenta o corretor que, na área analisada, mantém uma posição de sobreponderação em Itália onde UniCredit, Ubi, Bper e Credem são os favoritos.
Desde 10 de janeiro, o índice dos bancos italianos ganhou 2,2% e supera claramente o resto da Europa (índice Eurostoxx Banks -XNUMX%), apesar da persistente situação de incerteza no quadro político doméstico.
Entre outros financeiros, Generali +1%. A participação da Edizione, empresa financeira da família Benetton, ultrapassou os 3% do capital, chegando a 3,05%, segundo rumores pode subir ainda mais.
O FinecoBank (+0,3%) levantou 638 milhões de euros em março, dos quais 330 milhões em ativos sob gestão. Conquista de 9.299 novos clientes.
MONCLER NO MAIS ALTO, FERRAGAMO EM VERMELHO
Mercado de luxo contrastado aguardando a chegada das contas Lvmh. No vermelho Ferragamo (-2%), entre os piores chips azuis. O BNP Paribas cortou o preço-alvo de 18 euros para 21 euros, baixando a classificação para Underperform de Neutral.
Pelo contrário, Moncler estabeleceu um novo recorde histórico em 34,04 euros antes de corrigir na final para 33,40 euros. Brunello Cucinelli também se saiu bem (+1,12%) impulsionado pela promoção para "neutro" de "underperfom" por Exane.
MORGAN STANLEY PROMOVE FCA
De destacar também a performance da Fiat Chrysler +1% numa sessão negativa para a indústria automóvel francesa: a Morgan Stanley elevou o preço-alvo da ação para 23 de 22 euros, confirmando a recomendação de sobreponderação. Ferrari +0,2%, após o segundo sucesso consecutivo no Bahrein.
COMPRAS NA FRANÇA PARA ERG
Amplifon (+1%) marca um novo recorde histórico. A Erg (+0,2%) comprou dois parques eólicos na França por 57 milhões. Technogym (-3,7%) e Mondadori (-2%) perdem terreno.
