Tudo adiado para amanhã, quarta-feira. O Conselho de Administração da Italo Ntv, que se reuniu hoje para avaliar a oferta do fundo americano Parceiro Global de Infraestrutura para assumir 100% da empresa ferroviária por 1,9 bilhão, decidiu ganhar tempo até amanhã, quando a oferta termina, às 17h em ponto. A decisão terá ainda de ter em conta o estado do processo que visa listagem na bolsa de valores, cujo pedido foi apresentado a 23 de janeiro e que em teoria deveria colocar no máximo 40% do capital social em bolsa.
“O Conselho tomou nota das informações atualmente disponíveis e ele achou apropriado manter o processo aberto até amanhã à tarde quando o assessor financeiro e os Coordenadores Globais Conjuntos da Empresa apresentarem os elementos necessários para a avaliação”, explica uma nota emitida pela Italo Ntv ao final da reunião do Conselho, enquanto no meio do dia o CEO da Intesa Sanpaolo Carlo Messina, falando na coletiva de imprensa após o apresentação do plano industrial do banco, reiterou claramente que o Intesa está pronto para vender sua participação diante de uma oferta adequada. "A nossa participação no Italo não é estratégica - disse Messina - e quando estiverem reunidas as condições para a saída, somos a favor do desinvestimento".
“Não temos que fazer o trabalho dos aviões nem o trabalho dos trens – acrescentou o gerente do instituto que detém quase 19% da Italo Ntv, também aludindo ao investimento na Alitalia -. Temos uma vocação para o banco e queremos banco. A participação não é estratégica. A operação é fechada com a melhor avaliação possível. Porém, quero lembrar que há algum tempo fomos nós com nosso investimento que salvamos o Italo, quando ninguém acreditava”.
Enquanto isso, uma coisa é certa: no caso de uma venda para o fundo dos EUA por quase 2 bilhões, os acionistas da Italo Ntv receberiam ricos ganhos de capital. Na verdade, a oferta do Global Infrastructure Partner é quase 4 vezes o valor do patrimônio no qual foi definida no verão a entrada do fundo Peninsula Capital e o aumento de capital de 15 milhões de euros reservado ao CEO Flavio Cattaneo, que também é acionista de 6%, enquanto os principais acionistas são precisamente Intesa Sanpaolo, Generali e os fundadores Diego Della Valle e Luca Cordero di Montezemolo.
Por exemplo, o pacote da Cattaneo seria avaliado em 110 milhões de euros, enquanto o da Peninsula Capital, que tinha subido para 13%, chegaria aos 243 milhões, com uma mais-valia de 178 milhões. Em vez disso, o Intesa Sanpaolo arrecadaria 360 milhões da venda da participação na Italo Ntv, para a qual o investimento foi de cerca de 30-35 milhões. Os sócios fundadores Della Valle, que detém 17,4%, Montezemolo com 12,70% e Gianni Punzo com 7,85% estão reunidos numa holding que em caso de venda à GPI arrecadaria cerca de 720 milhões de euros.
Acresce ainda que a oferta da GPI, válida para a totalidade do capital social da empresa de transporte ferroviário, parte de uma aquisição mínima de pelo menos 75% do capital da Italo Ntv, com possibilidade de os accionistas reinvestir até um máximo de 25% de sua participação. Além disso a oferta prevê a atribuição de uma opção de venda sobre a totalidade do reinvestimento, exercível em 50% do capital reinvestido no terceiro ano e nos restantes 50% no quinto ano, em condições pré-definidas.
