O mês de dezembro começou em alta para toda a periferia da zona do euro, que de repente se tornou o "porto seguro" da especulação internacional. O sinal mais óbvio está na queda abaixo de 300bps no spread Btp/Bund. Mas por que razões?
A Grécia, antes de mais, clarificou os procedimentos para a recompra das suas obrigações de 10 mil milhões de euros destinadas a reduzir a dívida pública, definindo um intervalo de preços superior às previsões iniciais, até 40% do nominal. Uma decisão que eletrizou os mercados porque foi precedida pelas declarações de Angela Merkel: a Alemanha, pela primeira vez, disse estar disposta a cancelar parte da dívida de Atenas.
Uma segunda partida europeia crucial aconteceu esta noite. O Eurogrupo deu luz verde aos fundos (39,5 mil milhões de euros) destinados ao resgate dos bancos espanhóis.
No entanto, o precipício fiscal cuidou de interromper a corrida de touros. As negociações em Washington estão progredindo lentamente. O republicano John Boehmer relançou ontem a proposta do secretário do Tesouro Geithner: um plano de 2,2 bilhões de dólares, dos quais 1,4 graças a cortes nos custos da reforma da saúde, e 800 milhões de deduções menores para os contribuintes ricos. O acordo ainda está longe.
O resumo, para as Bolsas de Valores, é o seguinte: Wall Street fecha em baixa: Dow Jones -0,46%, S&P -0,47%, Nasdaq - 0,27%. A Piazza Affari, que no meio da sessão ganhou 1,4% sobre 16 pontos, desacelerou para +0,4% no final. Londres fechou em paridade, Paris +0,2%, Frankfurt +0,4%.
ÁSIA
As listas asiáticas se moveram na esteira da Bolsa de Valores dos EUA. Tóquio -0,21% desacelera, travada pelo declínio da atividade manufatureira nos EUA. Hong Kong, por outro lado, recuperou (+0,23%) com a recuperação imobiliária.
Enquanto isso, o deslizamento de -0,3% em Xangai caiu para seu nível mais baixo desde 15 de janeiro de 2009. De destacar a decisão do banco central australiano de cortar a taxa de desconto em um quarto de ponto para 3%, na tentativa de conter a queda na 'economia.
AMÉRICA
Além do duelo no precipício fiscal, dados macro piores do que o esperado pesam sobre Wall Street. O índice Ism de novembro sobre a manufatura dos EUA caiu mais do que o esperado para 49,5, de 51,7 em outubro, esperado para 51,4. A cota 50 indica o divisor de águas entre a expansão e a contração econômica. Em vez disso, os gastos com construção em outubro foram melhores do que o esperado, crescendo 1,4%, muito mais do que os 0,5% esperados.
Entre as blue chips, o salto de Dell + 6%. depois que o Goldman Sachs aumentou seu julgamento para "comprar" de "vender", estabelecendo um preço-alvo de 13 dólares.
Yahoo recua -0,3%. A empresa de Internet perdeu um processo no México centrado no serviço de Páginas Amarelas e foi condenada (em julgamento não final) a pagar um acordo de $ 2,7 bilhões para a Worldwide Directories and Ideas Interactive.
BTPs, bunds e muito mais
Em síntese, o boletim do dia da cobrança da dívida soberana do sul da Europa regista:
Itália. O spread BTP/Bund de 15 anos cai 295 pontos base para 10 para um rendimento BTP de 4,38 anos de 2%, uma nova baixa nos últimos 10 anos. Do final de julho até hoje, o yield do BTP de 6,55 anos passou de 4,38% para 530%. No mesmo período, o spread passou de 295 para XNUMX pontos base.
Espanha. O spread de Bonos/Bund de 17 anos cai 373 pontos para 10 para um rendimento de Bonos de 5,15 anos de XNUMX%, o menor desde março.
Grécia O spread Grécia/Alemanha a 10 anos caiu 170 pontos base para 1.276, para uma yield de 14,19%, a mais baixa desde julho de 2011. Aos 30 anos, o spread Grécia/Alemanha (-85 pontos base para 921) voltou abaixo do limiar psicológico dos mil pontos base.
Alemanha. Yields considerados superseguros na Áustria, Finlândia e Alemanha até 2 anos voltaram a ficar acima de “zero”.
ITÁLIA
O efeito spread deu vida ao setor bancário. Na Piazza Affari, os bancos fecharam em alta graças à redução do spread. Unicredit galopando +2,23% no dia em que reabriu um título subordinado de nível II inferior para 250 milhões.
Intesa + 0,9% Ubi +1,5%. E novamente: Banca Popolare di Milano +0.91%, Mediobanca +0,8% e Banco Popolare +0,44%.
Entre os seguros Geral subiu 0,8%. Uma reunião será realizada hoje entre o CEO Andrea Greco e o comitê de gestão em vista do Dia do Investidor em 14 de janeiro. Estão em discussão a concentração da actividade seguradora em Itália e os primeiros dossiers de aquisições, a começar pela empresa turca controlada pela Yapi Credit (Unicredit). Resistindo Unipol -3,7%.
Entre as blue chips milanesas, a melhor ação é Mediaset, subindo 6,6% depois de o JP Morgan ter confirmado a recomendação positiva de "overweight", estabelecendo um preço-alvo de 2,2 euros.
Queda dos principais títulos da indústria italiana: decreto caiu 0,7%. Dos EUA chega a notícia de um novo recorde de vendas da Chrylser e do 500 made in USA mas em Itália o mercado apresenta uma nova quebra, igual a 20,5%. A quota de mercado do grupo italiano sobe para 29,8%. Outros estoques industriais: decreto Industrial -0,1% Pirelli -0,1%Finmeccanica -0,4% e StM -1,4%. Entre as meias-capas, eu salto por Prélios + 13%.
A província de Milão tenta levantar dinheiro. A diretoria da Asam, holding do órgão público, resolveu realizar o leilão por 14,56% do capital. O preço inicial é de 160,1 milhões para uma valorização total de pouco mais de 1,1 mil milhões, correspondendo a um valor unitário da ação igual a 4,40 euros. Mas existe a possibilidade de apresentar lances baixos. Entretanto, a empresa e a Câmara Municipal de Milão pretendem apresentar ainda hoje a reclamação à Consob sobre a desistência do IPO da Sea. A comissão será inquirida sobre se alguma ação foi tomada durante o IPO (nomeadamente pelo acionista minoritário F2i) que “afetaram negativamente a efetiva execução da operação”.
