Como era amplamente esperado, a suíça Glencore International, a empresa comercial número um do mundo, lançou sua própria oferta amiga para a mineradora Xstrata, da qual já controla 34% e cuja sede fica no mesmo pequeno e rico cantão, o de Zug, ainda que os ativos estejam na África do Sul, Austrália, Canadá, América Latina, Ásia.
O casamento mineiro do século acontecerá, mas talvez a Glencore tenha que dar algo mais para os acionistas da empresa comprarem: 2,8 novas ações para cada título Xstrata (esta é a proposta de hoje) significa colocar no prato cerca de 26 mil milhões de libras, mais ou menos 41 mil milhões de dólares, portanto um prémio de 16-17% face aos valores bolsistas dos últimos dias.
Fundos de investimento como Standard Life Investment e Schroeders Plc já dizem isso muito pouco se considerarmos que em outras fusões ocorridas no mesmo setor o prêmio ficou em torno de 22-23%. A resistência também é provável porque a Xstrata traz como dote 65% dos ativos do novo grupo, enquanto seus acionistas ficarão com "apenas" 45% da Glencore Xstrata International, este é o nome corporativo escolhido para o grupo que aparecerá na London Stock lista a Bolsa e a Bolsa de Valores de Hong Kong.
A questão da autorização das autoridades antitruste dos diversos países em que as duas empresas atuam também permanece em aberto. De fato, a união entre uma grande mineradora e a mais importante casa comercial gera uma força contratual muito considerável. Os compradores japoneses de carvão térmico, combustível necessário depois de Fukushima e do qual a Xstrata é a principal produtora e a Glencore a principal transportadora, correm o risco de serem os primeiros a pagar o preço. No entanto, será difícil encontrar um ponto de apoio para impedir o novo grupo: a Xstrata já é a número um mundial em carvão térmico e minerais de zinco e chumbo, enquanto está entre os 4 maiores produtores de cobre e níquel.
Com a Glencore, pode contar com uma capilar rede de distribuição e com algumas fábricas que não alteram o quadro internacional ou que podem ser facilmente transferidas para outras empresas. Entre eles, uma parte da mina de níquel Murrin Murrin, a Kazakh Kazzinc e outras. Uma dúvida que preocupa a Itália é Porto Vesme, onde uma subsidiária da Glencore detém 100% do polo de zinco, localizado bem nas proximidades das fábricas de alumínio, que a norte-americana Alcoa já decidiu fechar.
No entanto, a situação global não era muito diferente até ontem, quando a Glencore tinha 34% da Xstrata. De fato, as economias de escala que resultarão da fusão são calculadas em cerca de 500-600 milhões de dólares por ano, não é uma figura exagerada. Basta comparar isso com a receita da nova empresa, que não deve ser inferior a US$ 209 bilhões por ano quando estiver totalmente operacional.
O comunicado de hoje também esclarece outra dúvida sobre a futura cúpula: Mick Davis, 53, sul-africano de nascimento, atual CEO da Xstrata, será empossado como executivo-chefe, enquanto o presidente será Ivan Glasenberg, 55, também sul-africano de nascimento, hoje CEO da Glencore.
Supondo que a fusão aconteça, prevista para este ano, será a maior da história da mineração, superando os US$ 38 bilhões que a Rio Tinto pagou em 2007 para comprar a Alcan, a rainha canadense do alumínio. No entanto, o recorde pode ser superado em breve por outro negócio multibilionário: de fato, a corrida continua aberta para a Anglo American, um bocado rico, que completaria a gama de minerais e metais da Glencore Xstrata, graças às propriedades da Anglo no setor de ferro setores de minério, de platina e diamantes.
