O presidente venezuelano, Maduro, pediu a reestruturação da dívida pública do país. Sua declaração rasgou o véu sobre os mercados emergentes que, após as Reuniões Anuais do Fundo Monetário Internacional, voltaram à tona para os gestores de fundos mútuos, mas que no último mês viram saídas de capital principalmente em produtos em moeda local na Ásia, com exceção da Coreia do Sul e da China.
E é precisamente o FMI que emite um comunicado em que acusa a Venezuela de não ter informado as operações extraordinárias de política social e os dados oficiais da balança comercial, e dá um ultimato de 6 meses para que os fiscais concluam a revisão dados econômicos no local e oferecendo ao país o último apelo para ativar a ajuda financeira que se torna cada vez mais urgente.
O anúncio da reestruturação da dívida externa, equivalente a 10 vezes as restantes reservas cambiais, de uma exposição total do Governo de cerca de 150 mil milhões de dólares, após anos de recessão e enquanto o país se encontra à beira de uma crise humanitária, certamente pegou os mercados de surpresa, já que os títulos venezuelanos vêm sendo negociados a preços padrão há algum tempo. Por outro lado, os dados são inequívocos: 2016 terminou com um PIB negativo de 16,5% e uma situação de hiperinflação superior a 250%.
A inflação venezuelana continuou alta este ano, passando de 650% e a recessão se estabeleceu em 12%. Maduro aumentou o salário mínimo vital em 50% e as pensões em 30% para apaziguar a população, mas certamente não foi suficiente e, portanto, o anúncio em que cumpriu o prazo de novembro da PDVSA, a empresa petrolífera de bandeira, causou, no entanto, os preços dos títulos da PDVSA caíssem mais de 25%.
Após a reestruturação da Grécia por 261 bilhões de dólares, a Venezuela é o segundo caso de mega-reestruturação, portanto superior ao calote argentino de 2011 por 82 bilhões de dólares americanos. Para um país sob sanções dos Estados Unidos, não será fácil colocar credores, incluindo fundos de hedge americanos, em torno da mesa.
O paradoxo dessa situação, por trás da qual se esconde o anúncio inesperado de Maduro com um convite aos fundos que detêm a maior parte dos títulos venezuelanos em 13 de novembro para se sentarem à mesa de negociações, está na tentativa de ganhar 6-9 meses de negociações em tendo em vista as próximas eleições. De fato, os fundos dos EUA, devido às sanções, não poderão participar das negociações, fazendo o jogo do presidente Maduro, que explorará sua ausência e falta de vontade de negociar.
Uma situação caótica, sobre a qual Maduro espera fortalecer seu consenso, como pode ser visto na retórica com que explicou que o dinheiro dos títulos da PDVSA poderia ter sido melhor usado para aliviar o país moribundo. Nos últimos 4 meses, manifestações e confrontos de rua totalizaram 125 mortos e as habilidosas manobras legislativas de Maduro contiveram as oposições ao detê-las enquanto cerrava as fileiras dos partidários, aproveitando as querelas internas dos partidos que, apesar dos resultados do referendo , nunca foram capazes de governar .
Rússia e China já falam em apoio à renegociação e é preciso reconhecer que é somente graças ao seu envolvimento na indústria petrolífera do país que Maduro conseguiu evitar o calote até hoje, na verdade com mais de 60 bilhões de dólares americanos em financiamento eles ajudaram a PDVSA a ficar de pé. E esta situação certamente só aumentará as tensões nos preços do petróleo em geral, bem como nos mercados emergentes, num momento em que todos os BRICS têm algumas dificuldades políticas e econômicas para lidar.
O recente escândalo em Cingapura envolvendo o Goldman Sachs com o fundo soberano da Malásia aumenta as tensões renovadas no Oriente Médio entre o Iêmen e a Arábia Saudita e isso está começando a lançar ruídos ameaçadores sobre a estabilidade das bolsas de valores emergentes nas quais a realização de lucros generalizados é esperado ainda esta semana em vista do início das negociações que terão o vice-presidente, Tareck El Aissami, de origem síria e radical chavista, protagonista das negociações e preso entre as acusações dos EUA por seu envolvimento nas atividades do narcotráfico e sua investidura para suceder a Maduro.
