As compras estão de volta óleo e'inflação hoje oferece novas ideias positivas para mercados financeiros, desta vez da zona euro onde, em Outubro, a taxa anual caiu para +2,9%, face aos +4,3% em Setembro (a inflação anual situou-se nos dois dígitos, +10,6%). Todas estas notícias apoiam as bolsas europeias, que fecham em alta, apesar da tendência ligeiramente negativa wall Street.
Il Ftse Eb de Milão ganha 0,82% e conclui um oitavo que trouxe um aumento de aproximadamente 3%. Os outros índices blue chip europeus estão agora alinhados com o milanês: Frankfurt + 0,85% Paris + 0,91% Madrid + 1% Amsterdam +0,62%. Voa alto Londres + 1,25%.
Piazza Affari em tons de espera pela Moody's
Esperando pelo O tão temido julgamento de Moody na classificação italiana, Piazza Affari hoje aproxima-se dos 29.500 pontos base (29.498), impulsionado pelos stocks de energia e pela recuperação dos stocks de saúde, que beneficiaram da exuberância do sector a nível europeu. Os bancos trouxeram para casa mais uma sessão em andamento, mas Montepaschi, depois de uma manhã efervescente, encerrou o dia estável -0,07%. No setor de seguros, Generali recua, -0,64%, com resultado trimestral nada inspirador em relação às expectativas do mercado.
A recuperação das reservas petrolíferas é particularmente significativa para Saipem, que sobe 3,07%. Entre os estoques de energia brilha Enel +1,63%, ajudado pelo Morgan Stanley, que melhorou a sua classificação da ação de 'underweight' para 'equalweight', com um preço-alvo revisto de 7 euros para 5,3. Eles levantam a cabeça, no setor da saúde, Diasorina + 2,78% Gravação + 1,44% Amplifon + 1,93%. Leonardo ganha 1,91%, com o mercado a valorizar a venda de uma participação de 6,9% na subsidiária norte-americana DRS (+1,73% no Nasdaq). A oferta foi elevada de 16,5 milhões para 18 milhões de ações ordinárias, equivalentes a 6,9% do capital, e o preço foi fixado em US$ 17,75 por ação. No setor automotivo destaca-se Pirelli +1,75%, enquanto a Stellantis fica timidamente negativa -0,15%, após a ratificação do novo contrato obtido após seis semanas de greve nos Estados Unidos por membros do sindicato United Auto Workers (UAW) da Chrysler, propriedade do grupo Stellaris, obtido após seis semanas de greve.
Interpump, -2,11%, lidera a pequena lista de big caps em declínio, com o maior acionista, Jpg Holding, a colocar uma pequena participação no mercado.
Spreads e rendimentos em declínio
A espera da Moody's não cria inconvenientes excessivos no secundário: eis propagação entre as obrigações italianas e alemãs a dez anos caiu ligeiramente para 172 pontos base (-1,09%), com rendimentos relativamente estáveis. No encerramento, o BTP foi indicado em +4,3% (de 4,32% de ontem) e o Bund em 2,59% (de 2,59%).
La Boletim da Moody's, que será anunciado esta noite com os mercados fechados, é o que mais preocupa, uma vez que o rating atual da agência é Baa3 com perspectiva negativa, um passo abaixo e os títulos do governo italiano ficariam no nível de lixo. A inflação, porém, está a cair e apesar dos supersticiosos e nesta sexta-feira, 17, há também quem espere um presentinho de Natal do avaliador mais severo, o último da ronda de outono que até agora não reservou surpresas desagradáveis para o Bel Paese.
Nagel fala sobre 'não cortar taxas tão cedo'
O último conjunto de dados macroeconómicos de ambos os lados do Atlântico ofereceu inúmeras razões para optimismo aos investidores, que esperam o fim dos aumentos das taxas por parte dos bancos centrais. Tanto é assim que o debate parece agora estar a deslocar-se para os cortes esperados, em vez dos temidos aumentos. Hoje o falcão Joaquim Nagel, o banqueiro central da Alemanha, disse, de facto, que "não seria sensato começar a cortar as taxas de juro demasiado cedo", uma vez que os preços da energia poderiam subir novamente, impactando negativamente a inflação, por isso precisamos de ser "pacientes e manter o caminho para colher os frutos do aperto em termos de desinflação."
O petróleo recupera; dólar caindo
Hoje na verdade o óleo rebotes, mas depois de uma queda de 5% no dia anterior. O ouro negro deverá fechar a quarta semana consecutiva em queda, um período em que os futuros do Brent e do WTI perderam cerca de um sexto do seu valor.
Longe, portanto, de ser um sinal preocupante para oinflação, a recuperação de hoje oferece, mais do que qualquer outra coisa, sinais de recuperação para as reservas petrolíferas, penalizadas ontem.
Neste momento o contrato Brent de janeiro de 2024 valoriza cerca de 3% para 79,75 dólares por barril; O petróleo bruto do Texas, dezembro de 2023, faz o mesmo e é negociado a pouco mais de 75 dólares.
No mercado cambial, o apetite por ativos de maior risco pesa dólar, que perde terreno (cerca de 0,3%) face a um painel de moedas. EU'euro traz a taxa de câmbio com o dólar para a área de 1,088.
Salgar yen, apesar da confirmação de uma política ultra-acomodativa por parte do Boj.
As compras de títulos do governo dos EUA estão a diminuir após a recuperação dos últimos dias.
