O euro mantém-se em torno da paridade face ao dólar, o petróleo colapsa, Wall Street pouco mexe e o arquivo das bolsas de valores europeias contrastado uma sessão sem bússola. Para encontrar o caminho, eles estão esperando para ver como vai a inflação nos EUA, a fim de prever melhor os movimentos futuros dos bancos centrais. Os principais destaques são os preços ao consumidor e ao produtor em junho (a serem divulgados a partir de amanhã nos Estados Unidos) e o início da temporada trimestral para grandes bancos americanos.
Europa mista: Piazza Affari em vermelho com Madrid
Em um contexto econômico e geopolítico cheio de incógnitas e com o governo italiano às voltas com as convulsões de sua maioria, Piazza Affari perde 0,38% (21.485 pontos), penalizado por baque de Saipem, -48,56% e das vendas de títulos dos grandes bancos. O setor de crédito também é lastro Madrid, -0,6%, onde o primeiro-ministro Pedro Sanchez anunciou impostos temporários sobre empresas de eletricidade e bancos, para gerar receitas de cerca de sete bilhões em 2023-2024 e ajudar os espanhóis a se defenderem do aumento dos preços da energia e da inflação.
O fechamento é positivo para Paris + 0,45% Londres +0,14% e Amsterdam +0,23%. Purê de batata Frankfurt ele se valoriza 0,5%, apesar do fato de que o moral do investidor alemão está em declínio. Em julho, relata o instituto de pesquisa Zew, o índice de confiança passa para -53,8 de -28 em junho, devido às preocupações com o gás, os bloqueios chineses e o aumento das taxas de juros por parte do BCE.
Euro em torno da paridade com o dólar
O pessimismo teutônico caiu por alguns momentos noeuro, que em correspondência com o lançamento de dados caiu abaixo da paridade em relação ao dólar e depois se animou. No momento, a moeda única está sendo negociada ligeiramente mais alta, em torno de 1,006.
A fraqueza do euro decorreria de duas atitudes distintas dos bancos centrais, a mais agressiva do Fed e a mais cautelosa a do BCE, que também registra divergências internas.
Para Nomura, bancos centrais cortarão juros em 2023
Por falar em política monetária, Nomura entretanto lança o coração para além do obstáculo e prevê que os principais bancos centrais (Fed, BCE, BoE) vão começar a cortar juros em 2023 com a inflação diminuindo e a recessão esperada continuando, enquanto as taxas de pico devem ser alcançadas este ano.
Segundo o gigante japonês o Fed vai suspender os aumentos até que o núcleo da inflação desacelere para 2-2,5% ao ano, então corte as taxas em 25 pontos-base por reunião a partir de setembro de 2023. Nesse ponto, o run-off orçamentário também terminará para evitar que os instrumentos de política monetária entrem em conflito.
em relação a o BCE espera seis aumentos de juros para um aumento total de 175 pontos base até março de 2023. No entanto, à medida que a recessão esperada continua, ela espera um corte de 25 pontos base na taxa em junho.
Se a Alemanha for completamente cortada do gás russo, o aperto da política monetária do BCE pode terminar mais cedo do que o esperado.
Para o Banco da Inglaterra, Nomura estima outros 100 pontos-base de aumentos nas taxas até o final de 2022. A recessão e a desaceleração da inflação tornarão prováveis cortes nas taxas de 25 pontos-base em maio e junho de 2023.
Fortes vendas de petróleo
Outro elemento importante do dia são as pesadas vendas de futuros de petróleo. Brent perde 6,2% e está se aproximando de cem dólares o barril; O petróleo norte-americano caiu em maior percentual, -7%, e foi negociado a cerca de 96,60 dólares o barril.
O colapso vem com a OPEP que prevê um para o próximo ano crescente demanda global, mas em um ritmo um pouco mais lento do que 2022. Enquanto isso, Joe Biden parte para o Oriente Médio, onde fará uma parada na Arábia Saudita e falará sobre segurança energética.
Piazza Affari se defende com Leonardo
Piazza Affari limita as perdas do dia em primeiro lugar com Leonardo +3,2%, que comemora a promoção da Moody's que melhorou a perspectiva do rating da ação de 'estável' para 'positivo', confirmando a valorização no nível Ba1.
Inwit +1,58% e Nexi +1,6% fecharam sessão positiva. A galáxia Agnelli está se recuperando com Iveco +1,67% e gerenciamento de ativos se recupera com Banca Mediolanum +1,5%; Banca Generali +1,57%; Azimute +1,55%; Fineco +1,22%.
A camisola preta vai para o Saipem, após um início de volatilidade e à vista o encerramento do aumento de capital de 2 mil milhões de euros, 70% subscritos. Hoje e amanhã os direitos de opção não exercidos estão a ser colocados à venda em Bolsa, no valor de cerca de 0,6 mil milhões de euros. A Eni (-0,55%) e a Cdp subscreveram as novas ações proporcionalmente às suas participações, totalizando cerca de 44% do aumento de capital. A comunicação sobre o resultado definitivo do aumento de capital será dada pela abertura do mercado em 15 de julho.
Vermelho também está ligado para Amplifon -6,99%, Diasorin -4,51%, Telecom -3,27%.
O clima é ruim para os bancos, em que Morgan Stanley cortou o preço-alvo: Banco Bpm -2,48%, Bper -2,46%, Unicredit -1,97%, Intesa -1,41%. Fora da cesta principal, MPS perde 3,11%.
Em outros setores Landi Renzo afunda 13,38% após a aprovação dos termos e condições do aumento de capital de quase 60 milhões.
È pequeno movimento Autogrill, -0,32%, após as perdas da véspera que o aproximaram de Preço de oferta da Dufry.
Sal Brunello Cucinelli, +2,64%, no dia do relatório trimestral. A Jefferies cortou o preço-alvo para 50 de 58 euros tendo em conta as perspetivas do setor mas elevou as estimativas de médio prazo graças ao posicionamento único da marca de ultraluxo “descontraída”.
Spread estável, rendimentos em queda no leilão
O spread no secundário aumenta ligeiramente, mas os rendimentos dos Bots anuais (para sete bilhões) caíram esta manhã em leilão, impulsionados por um grande pedido. O yield cai para 0,722%, menos 17 pontos base em relação ao leilão anterior.
No lado secundário, o diferencial de rendimento entre BTPs de 10 anos e Bunds de igual duração é 203 pontos base (+0,57%), mas as taxas caíram para +3,1% e +1,08%, respectivamente.
