Petróleo em alta, mercados de ações em recuperação. A Piazza Affari fervilha com a perspectiva de desenvolvimentos no eixo França-Itália em telecomunicações e mídia. Aqui está a foto poucas horas depois da nunca tão esperada reunião do BCE.
Às 13h30, Mario Draghi ilustrará as medidas tomadas pelo BCE para combater a deflação e o abrandamento da economia. Não faltaram posições críticas assumidas na véspera: os bancos alemães, liderados pela associação de bancos regionais (1.000 bilhões de depósitos, 50 milhões de clientes) alertaram Frankfurt sobre os riscos de uma nova queda nas taxas de juros. Advertências semelhantes vieram do mundo dos seguros de vida, com o apoio de banqueiros competentes, como Sergio Ermotti, do Ubs.
Mas, após o retrocesso de dezembro, Draghi não pode se dar ao luxo de decepcionar novamente os mercados, que dão como certo o aumento das compras mensais de cerca de 10 bilhões de euros e o novo corte na taxa de depósito de -0,30% para -0,40%. Para surpreender positivamente, o BCE poderia eventualmente decidir expandir a gama de títulos que podem ser adquiridos, incluindo alguns títulos "non-investment grade". Mas a forte alta dos preços das commodities (petróleo +50% desde as mínimas de janeiro) pode pesar contra as novas medidas expansionistas, mudando radicalmente o quadro deflacionário pintado há algumas semanas pelo próprio Mario Draghi.
NASDAQ COMPRA ISE (1 BILHÃO). VOE O ÓLEO
Todos os índices bolsistas dos EUA subiram à noite, intimamente ligados à tendência dos preços do petróleo. O Nasdaq subiu 0,6%, Dow Jones +0,2% (novamente acima de 17 mil), Standard & Poor's 500 +0,5%. Wall Street celebrou assim o aniversário do Touro: das mínimas de sete anos atrás, atingidas em 9 de março de 2009 após o choque do Lehman Brothers (673,56 pontos), o índice S&P triplicou: é a fase de alta mais longa desde o fim do Segunda Guerra Mundial.
A Nasdaq adquiriu o controle da ISE, a Bolsa Internacional de Valores, vendida pela Bolsa Alemã, que está cada vez mais perto de se fundir com a Bolsa de Valores de Londres. A tabela eletrônica de preços foi avaliada em um bilhão de dólares, contra os 2,8 pagos em 2008 por Frankfurt.
Os mercados asiáticos foram mistos, apesar do choque do corte surpresa da taxa de juros da Nova Zelândia. O índice Nikkei sobe em Tóquio (+1,4% no meio da sessão), enquanto o Hang Seng de Hong Kong também é positivo (+0,8%). Os mercados chineses foram negativos: Xangai -1,1%, Shenzhen -0,8%.
TOURO DE ABERTURA NA EUROPA. SPREADS ABAIXO DE 120 BPS
As bolsas de valores europeias estão positivas, aguardando o veredicto de Frankfurt. Esta manhã, espera-se uma abertura ascendente em Paris (+0,4%) e em Frankfurt (+0,5%), com ligeira queda (-0,1%) para o arranque da Cidade. Em Milão, o índice FtseMib subiu 1% ontem com aumentos generalizados em todos os setores, a Bolsa de Valores de Paris ganhou 0,4%, Frankfurt +0,3%. Os aumentos foram impulsionados pelas empresas do setor de Media (Stoxx europeu para o setor +1,2%) e Utilities (+0,9%).
O spread Btp/Bund caiu abaixo de 120 pontos ontem. O Tesouro anunciou que amanhã serão leiloados entre 6 e 7,5 bilhões de euros em BTPs de três e quinze anos em conjunto com o novo março de 2023 de sete anos.
TV POR ASSINATURA DA MEDIASET RUMO A BOLLORE' QUE TAMBÉM PAGA COM AÇÕES DA VIVENDI
As rainhas absolutas da Piazza Affari foram as protagonistas da última partida ítalo-francesa: a Telecom Italia subiu 1,4% depois que o presidente francês François Hollande pediu publicamente ontem uma fusão com a Orange (+1,4% em Paris), da qual o governo transalpino é o primeiro acionista com 23%.
Um salto ainda mais significativo foi dado pela Mediaset, subindo 6,8% face a um iminente acordo de venda de televisão por subscrição. Representantes da família Berlusconi estão discutindo a venda da Mediaset Premium, além de outros possíveis acordos industriais, com a Vivendi, principal acionista da Telecom Italia. Em causa está uma aliança total entre os dois grupos, para criar um pólo televisivo europeu capaz de competir com a Sky e a Netflix tanto nos direitos desportivos como na compra de filmes e séries televisivas. As negociações são conduzidas diretamente por Piersilvio Berlusconi, diretor-superintendente da Mediaset, e por Yannick Bolloré, filho do magnata bretão, presidente da Vivendi e grande acionista da Mediobanca. A TV por assinatura da Biscione seria paga 50% à vista e 50% em ações da Vivendi.
Retelit também subiu acentuadamente (+2,08%). A Inwit, empresa das torres de Telecom, teria preparado uma oferta não vinculativa para adquirir parte das fábricas da subsidiária do grupo Mediaset. A decisão será tomada pelo Conselho de Administração da Inwit agendado para a próxima sexta-feira que também vai analisar a proposta inversa: a venda de uma participação ao tandem F2i e Cellnex ou à própria Ei Towers.
BOFA DÁ A ENCARGO À ENEL +3%
Antecipando a provável queda no custo do dinheiro, as concessionárias levantam a cabeça. A Enel lidera a corrida (+3%), também apoiada pelo Bank of America, que reiterou a recomendação de compra. No seu relatório, o banco de investimento sublinha que o grupo italiano é negociado a um múltiplo P/L de 11,8, com desconto face aos seus concorrentes "comparáveis": o francês Engie (que capitaliza 33,7 mil milhões de euros com um P/L de 12,5 ) e a Centrica do Reino Unido (ações avaliadas em £ 11,5 bilhões com um P/L de 14,7).
Segundo a corretora norte-americana, a Enel, que tem um capital de 35,6 mil milhões de euros, está subavaliada face ao potencial de crescimento do dividendo, que poderá subir 30% entre 2016 e 2018, com uma yield a subir para 6,3% face aos atuais 4,9 %. Os pontos fortes da Enel são sua presença consistente em energias renováveis, que se fortalece com a iminente fusão com sua subsidiária Enel Green Power, e os investimentos na rede.
Terna avançou 0,9%, Snam +0,1%. Ontem, o índice EuroStoxx do setor de Petróleo e Gás também cresceu +0,5%. Eni ganhou 1,1%, Tenaris positivo +1,8%. Saipem recupera +2,9% após o colapso de terça-feira (-14%).
BPM SUPERA BANCO POPOLARE: É PRECISO ESPERAR O CASAMENTO
Os bancos prendem a respiração à espera das decisões de taxas do BCE. Os grandes nomes estão em alta: Unicredit +0,8%, Intesa +1,2%. Abaixo Monte Paschi (-0,3%). As duas noivas Banca Pop. Milão (-1,6%) e Banco Popolare (-2,7%) caíram juntos no dia em que os dois diretores-gerentes se encontraram em Frankfurt com os responsáveis pela Supervisão do BCE para os convencer a dar o aval à fusão. Durante o dia, a capitalização do banco da Piazza Meda superou a do instituto veronês: 2,82 bilhões contra 2,68.
GENERALI, ADIANTE A NOMEAÇÃO DE DONNET
As obrigações emitidas por seguradoras europeias estão a sofrer, -0,6% desde o início do ano, sob a pressão da próxima queda das taxas de juro na zona euro. Até as ações do setor (-12% desde janeiro) estão entre as mais sacrificadas.
Na véspera da reunião de Frankfurt, no entanto, a Generali (+0,8%) está progredindo. Salvo contratempos de última hora, o comitê de nomeação da empresa indicará o novo CEO da empresa na sexta-feira: Philippe Donnet, atual CEO da Generali Italia, está na pole position. UnipolSai +0,2%.
FERRARI FAZ O BOND: PEDE 5 VEZES O LANCE
Ferrari +0,8%. La Rossa colocou o título de 500 milhões de sete anos em poucos minutos. Diante dos pedidos (2,7 bilhões, mais de 5 vezes a oferta) os bancos que trataram da emissão conseguiram baixar o yield para 140 pontos (dos 160 iniciais) acima do mid/swap. FiatChrysler +0,5%.
No setor do luxo, destaca-se o exploit da Moncler (+3,6%). A Astaldi fechou em queda de 3,97% após a divulgação dos resultados e o anúncio da saída do CEO Stefano Cerri.
