OS 2 SUPERMARIOS NO ATAQUE: WRATH OF DRAGONS NA RATING. MONTI DESAFIA MERKEL. O SPREAD AGORA DEPENDE DE VOCÊ
A recorrência do Martin Luther King Day, dia de encerramento das praças americanas, ajudou a amortecer o efeito da Standard & Poor's nos mercados europeus. As bolsas do Velho Continente fecharam em alta com notável aceleração na final, após um dia de pouca movimentação, dada a ausência das “bocas de fogo” americanas. O índice FtseMib de Milão subiu 1,4%, Londres +0,4%, Paris +0,8%, Frankfurt +1,2%. Eu também'leilão de títulos do governo francês, terminou com sucesso: o Tesouro além dos Alpes colocou 8,6 bilhões de euros em títulos do governo de vários vencimentos com rendimentos ligeiramente inferiores. Os rendimentos dos BTPs italianos caem 2 pontos base para 6,6%. O spread com o Bund diminui para 484,6 pontos base.
Mas a situação agora corre o risco de desabar, segundo os dois super Marios, Draghi e Monti. O presidente do BCE Mario Draghi não recorreu a meias medidas: “A situação – disse – é gravíssima. Até piorou desde que em outubro meu predecessor, Jean-Claude Trichet, falando a vocês, definiu a situação como uma 'crise sistêmica'. Porque a crise da dívida soberana e as incertezas sobre o crescimento criaram graves distorções na economia real”. Finalmente Draghi atacou o rebaixamento dos países da zona do euro (excluindo Alemanha, Holanda e alguns outros) afirmando que devemos aprender a viver quase sem agências de classificação.
Enquanto isso, a Itália está finalmente jogando no ataque. "A Alemanha deve fazer mais para ajudar a Itália a reduzir o custo de sua dívida." Mario Monti entra em campo com uma entrevista ao Financial Times três dias após o rebaixamento da S&P de nove países da zona do euro. “Não foi – comenta – uma rejeição ao nosso governo, mas à política e às instituições europeias”. A Alemanha, acrescentou o primeiro-ministro italiano, deve perceber que ajudar a Itália a baixar as taxas de juros por meio de ações convincentes (ou seja, Eurobonds) é do seu interesse: "Berlim - sublinha Monti - beneficiou-se da 'Europa talvez mais do que todas as outras'. Em suma, face aos sacrifícios de Itália, necessários ao bem do país, sublinha Monti, para não obedecer à Alemanha, "deve haver alguma melhoria tangível que só pode ser uma descida das taxas de juro".
S&P REBAIXA O FUNDO BAVY-STATE
A S&P's, porém, não para: ontem o machado da agência de rating caiu sobre o EFSF. Fundo Save the States da União Europeia. O rebaixamento das emissões do Fundo, de triplo A para AA+, era previsível após o rebaixamento da França, já que atrás do EFSF existe agora apenas um país, a Alemanha, com rating AAA. Mas é um novo sinal de desconfiança em torno das iniciativas da UE ainda que o diretor do Fundo, Klaus Regling, minimize os efeitos práticos da decisão: “Nossa solidez financeira não está nem um pouco comprometida – disse. Continuamos com 440 mil milhões, valor mais do que suficiente para chegar em julho, data prevista para o lançamento do ESM, o mecanismo europeu de estabilidade” que poderá sair já em março.
METEOBORSA: MAR CLARO VEM DA ÁSIA. CHINA RETÉM, FUTUROS ACELERAM
Sessão animada nas listas asiáticas. Tóquio ganha pouco mais de 1%, Hang Seng de Hong Kong salta 2,25%. O motivo de tanta euforia está no anúncio de que o PIB chinês do quarto trimestre confirmou os sinais de desaceleração da segunda maior economia do planeta: "apenas" +8,9%, acompanhado da previsão de Ma Jiantang, porta-voz da o Istat local, que a tendência vai perdurar ao longo de 2012. Assim, ganha forma a possibilidade de um afrouxamento do aperto monetário em Pequim, aguardado com ansiedade por incorporadoras imobiliárias em Xangai e financiadoras em Hong Kong. Ontem, entretanto, o primeiro-ministro britânico David Osborne, em visita à ex-colónia do império, abriu as portas da City ao renmimbi: Londres deve tornar-se o principal porto de câmbio da moeda chinesa.
BANCOS, O DIA DO EBA D ESTÁ SE APROXIMANDO. BOLLORE' ATINGE 6% DO MEDIOBANCA
O rebaixamento do S&P perturbou especialmente os títulos dos bancos, que se recuperaram no final graças também ao sucesso do leilão francês. Intesa Sanpaolo fechou em alta de 1,2%, Unicredit +0,4%. Um relatório da Equita Sim (que participa do consórcio de subscrição) revela que o título é negociado a 0,39 vezes o patrimônio líquido tangível da instituição contra uma média europeia de 0,66 vezes (para o Intesa o índice é de 0,62). Após o aumento, portanto, estão reunidas as condições para um realinhamento em alta para 4,7 euros. Banco Popolare +0,3%, Ubi +2,1%, PopMilano +4,6%. MontePaschi fechou fraco, com queda de 2,9%. Com o último cheque de 83.910 euros, Vincent Bollorè concluiu a sua obra de fortalecimento do Mediobanca. O financista bretão, acionista histórico da Piazzetta Cuccia, comprou mais 21.500 ações e chega a 6% do banco mercantil, participação que o consolida como segundo acionista e líder do grupo C de acionistas estrangeiros.
A FIAT COLOCOU O SEXTO NO SEXTO GRAÇAS A GOLDMAN SACHS. EFEITO DÓLAR PARA STM, LUXO ESTENDE
Na Piazza Affari, as ações de automóveis subiram: Pirelli +4,9%, Fiat +7%, Fiat Industrial +3,9%, todos os três apoiados por promoção de compra da Goldman Sachs. Em particular, o preço-alvo da Fiat foi elevado para 8,4 euros, com recomendação de "compra". A Exor, empresa financeira dos Agnellis, subiu 6,5%.
De acordo com o relatório do banco americano, o setor automotivo na Europa caiu 2011% em 29, refletindo as previsões de um mercado em declínio em 2012. Para 2012, os analistas esperam uma queda de 4% nas vendas de carros no Velho Continente, mas um crescimento de 5% no mundo todo, para cerca de 85 milhões de unidades. Diante desse cenário, o Goldman recomenda focar nas ações de empresas expostas ao segmento premium e na Fiat. Graças à fusão com a Chrysler, Lingotto conseguiu, de fato, tornar-se o terceiro maior fabricante dos Estados Unidos e "deslocar" sua fonte de rentabilidade da Europa para os Estados Unidos, área que representa mais de 50% das vendas do grupo. Além disso, a Fiat tem hoje uma capitalização bolsista de 5,1 mil milhões de euros contra um EBITDA de 4,2 mil milhões no final de 2012, segundo as previsões de G. Segundo o último relatório da Interbrand sobre as 100 marcas mais conhecidas do mundo, só a marca Ferrari, que ocupa a 99ª posição no ranking, vale 2,9 bilhões de euros (3,5 bilhões de dólares), o que representa 83% de todo o mercado de ações. valor do grupo Fiat.
A Pirelli também foi incluída na "lista de compra de convicção", a lista de títulos para comprar com convicção, juntamente com BMW e Daimler. A corretora considera as ações do setor com desconto e espera que as ações de automóveis tenham um potencial de valorização de 62% nos próximos 12 meses. Desde o início do ano, a ação da Pirelli subiu 2,15%.
Seguro oposto. Generali subiu 0,6%. A Unipol perdeu 5,1%, a Fondiaria-Sai -5,2% e a subsidiária Milano Assicurazioni anulou as perdas nas etapas finais e fechou em alta de 2,2%. Entre as empresas do grupo Ligresti interessadas no projeto de maxi fusão com a Unipol, salvou-se a Premafin, holding da Ligresti, que subiu 0,3% para 0,339 euros, mas continua bem abaixo do preço da oferta pública de aquisição indicada em 0,3656 euros. Enquanto isso, começou a complexa due diligence da Unipol sobre a empresa florentina: a previsão é de que os tempos se alonguem.
No geral, as ações “sensíveis ao dólar” tiveram um bom desempenho, ou seja, expostas à área do dólar que se recupera fortemente em relação à moeda única (+11% desde o início de novembro): Lottomatica +3,5%, controla a americana GTech, Autogrill +1,5% , Campari +2,1%. StM merece uma nota separada que ganhou 7,2. StM sobe 6% para 5,26 euros. Desde o início de 2012, a ação acumula valorização de 12%. A valorização do dólar face ao euro contribui para sustentar os preços (o crescimento de 1% do dólar implica 10 milhões de euros de lucro operacional superior para o grupo de semicondutores) que caiu para o nível mais baixo desde julho de 2010 e os sinais de recuperação da setor. Nota da corretora francesa Natixis aponta queda nos estoques das empresas. Com isso, espera-se uma retomada da demanda e da produção.
No luxo, Luxottica +1,7% e Ferragamo +4% subiram, seguindo os bons resultados da suíça Richemont: o maior grupo joalheiro do mundo fechou o último trimestre com faturamento acima do esperado e em Zurique a participação subiu 2,7% .
Entre as médias, Landi Renzo +6,6% e Benetton +5,1% subiram. Rcs -3,7% e Acea -5% caíram. Para a editora, existe um risco real de a participação espanhola não passar no teste de imparidade, obrigando a uma baixa contábil do capital.
Carnaval, a empresa americana que controla a Costa Cruzeiros, quebrou 16% na Bolsa de Valores de Londres após o desastre do Concordia na Ilha Giglio.
