BOLSAS ASIÁTICAS EM VERMELHO
TÓQUIO -2,11. HSBC PERDE 4,3%
A semana nos mercados financeiros começa mal, como era de esperar: em Tóquio, o índice Nikkei 225 caiu 2,11%, o índice Hang Seng em Hong Kong fechou com uma queda de 3,38%. A cesta MSCI Asia Pacific registrou uma perda de 2,1%. Os futuros do S&P 500 também caíram (-1%). As ações dos bancos lideram a queda. As ações do HSBC em Hong Kong caíram 4,3%.
LEILÕES DE TESOURO 18,5 BILHÕES
O SPREAD BTP/BUND COMEÇA NOVAMENTE EM 370
Entre hoje e amanhã, o Tesouro vai pedir ao mercado para encher os cofres do Estado subscrevendo novos empréstimos de risco Itália, através da compra de títulos do governo em leilão: BoTs de três e doze meses serão vendidos na segunda-feira por 11,5 bilhões enquanto os BTPs entrarão em oferta na terça-feira por um valor entre 5 e 7 bilhões. Espanha, Holanda, França e Alemanha também emitirão títulos do governo na mesma semana, na sexta-feira o spread entre o BTP e o Bund subiu para 370 pontos na onda de rumores de um calote grego iminente e a renúncia de Juergen Stark, economista-chefe e membro do conselho do BCE.
Tudo isso depois de um mês assustador: de 400 pontos no início de agosto para 270 após as primeiras compras de títulos italianos pelo BCE, voltando para 370 devido às incertezas da manobra, caindo para 330 após a votação. Paralelamente, o BTP a 6,4 anos atingiu um pico de 5% antes da intervenção do BCE, conseguiu brevemente ultrapassar o limiar psicológico dos 5,70% graças às compras de Frankfurt, mas depois recuperou para cerca de 5,40% antes de se estabelecer na zona dos XNUMX por cento .
ATENAS APOSTA EM UM ATIVO DE 2,5 BILHÕES
BERLIM TEM UM PLANO B PARA SEUS BANCOS
A Grécia joga a última cartada para evitar o calote: 2,5 bilhões em impostos sobre residências, apurados na conta de luz (total de impostos por quilowatt hora consumido) em um esforço extremo para atender às demandas da troika BCE-FMI-UE que retornará a Atenas na quarta-feira. Enquanto isso, na verdade. Agora parece certo que a meta de 90% de adesão de particulares à troca de títulos gregos, condição necessária para poder iniciar o plano de ajuda acordado em julho passado, não foi cumprida.
Como reconheceu o ministro das Finanças, Evangelos Venizelos, a situação económica entrou em parafuso: a quebra do PIB ronda os 7.3 por cento, contra 3,8 em maio. Os CDS da Grécia precificam a possibilidade de inadimplência em 94%, os rendimentos dos títulos do governo estão acima de 50%. Os bancos, em crise de liquidez (os depósitos caíram de 240 para 180 bilhões) subscreveram apenas metade dos títulos, 1,5 bilhão, oferecidos em leilão pelo Tesouro grego. Fala-se de uma solução intermediária para evitar a inadimplência in extremis, mas, por enquanto, a confusão reina suprema. O primeiro-ministro Georges Papandreou, falando no sábado em Thessaloniki, garantiu: "Permaneceremos no euro". O novo vice-primeiro-ministro alemão, Philip Roessler, por sua vez, fala abertamente de iniciativas alternativas ao que foi acordado em maio: "Não devemos ter medo de opções extremas".
A Alemanha, segundo rumores, já desenvolveu um plano B para resgatar seus bancos (1,15 bilhão só do Deutsche Bank) no caso de um calote grego. “Os europeus concordam que pelo menos três quartos dos problemas das finanças mundiais hoje dependem de seus próprios problemas”. Este é o comentário anónimo de um responsável norte-americano no final do G7 em Marselha concluído com um comunicado oficial onde se afirma que “serão tomadas todas as medidas necessárias para consolidar os alicerces dos mercados bancário e financeiro”. Muito pouco para tranquilizar as Bolsas de Valores, ainda que o secretário do Tesouro americano, Tim Geithner, tenha sublinhado, no final, que "os europeus estão perfeitamente conscientes da gravidade da crise". Enquanto isso, há grande expectativa pela coletiva de imprensa que Jean-Claude Trichet dará hoje em Basel, após a habitual reunião dos governadores.
RUMO AO DOWNGRADE DOS PRINCIPAIS BANCOS FRANCESES
O CUSTO DA PROVISÃO EM DÓLARES AUMENTA 5 VEZES
Nos próximos dias, talvez já hoje, a Moody's reduzirá os ratings dos principais bancos franceses: Bnp Paribas (Aa2), Credit Agricole (Aa1) e Societé Generale (Aa2) devido à exposição ao sistema bancário grego. Enquanto isso, o Financial Times informa que o custo do financiamento em dólares para os bancos europeus quintuplicou desde os níveis de junho até o nível de 103 pontos básicos (contra 20 pb no início do verão). Segundo o jornal, os bancos precisam de cerca de 500 mil milhões para refinanciar os empréstimos em moeda norte-americana.
LOCAL DE NEGÓCIOS COMEÇA NOVAMENTE DE -10% EM UMA SEMANA
AS PESSOAS FINANCEIRAS SOFREM. SÓ EDISON BRILHA (E A JUVE)
Na Piazza Affari, espera-se uma sessão nervosa com pouco espaço para uma recuperação após a ruptura alemã no BCE e os rumores de um calote da Grécia, que afundou os mercados na sexta-feira. Nas bolsas do Velho Continente, que na última semana deixaram mais 10% em baixa (índice Eurostoxx 9,92 -50%), ainda há receios quanto à estabilidade da Zona Euro e as conclusões do G7 não parecem capazes de jogue muita água no fogo. Uma «resposta internacional forte e coordenada» e o compromisso de reduzir a dívida e consolidar os orçamentos públicos através de políticas que não comprometam o crescimento foram anunciados em Marselha na noite de sexta-feira.
O índice Ftse Mib, no final da semana passada, parou pouco acima da fasquia dos 14 mil pontos, nos 14.020 (-9,92%). Os bancos sofreram mais que todos, os primeiros a sofrer com a falta de confiança nas obrigações do Estado: o Unicredit perdeu 15,84%, o Intesa 14,60% com a cotação abaixo do limiar de 1 euro. Entre as financeiras, também Generali (-9,63%), pior Fondiaria-Sai com -13,59%. Todo o grupo Fiat foi mal, com automóveis em -10,49%, Fiat Industrial -13,41%, Exor -12,48%. A Enel também caiu - 9,20% com relatório negativo, enquanto a EGP sobe 0,81%. Salto da Edison (+7,54%) antecipando a próxima jogada da EDF que estuda a inclusão de um investidor financeiro. E da Juventus (+10,99%) na semana em que foi inaugurado o estádio próprio.
BPM PARA A VENDA DA CASSA ALESSANDRIA
PREPARANDO-SE PARA RECEBER MATTEO ARPE
Destaque para o Banca Popolare di Milano, lutando contra o aumento de capital, a revisão da governança na direção do dual e a possível venda de subsidiárias para fortalecer os índices de capital. A transferência de 80% da Cassa di Risparmio di Alessandria para a Cassa di Risparmio di Asti está sendo estudada, com a consultoria da Sin&rgetica de Bruno Ermolli. O aumento de capital, adiado por algumas semanas, será inferior a 1,2 mil milhões (provavelmente 900 milhões), devido às condições do mercado.
O papel do Sator de Matteo Arpe será definido em breve. O gestor deverá tornar-se accionista do Bpm e depois subscrever proporcionalmente o aumento de capital num investimento total de 200 milhões em troca de um lugar nos órgãos sociais do grupo. Por fim, na próxima terça-feira, por ocasião da reunião do conselho de administração, o presidente Massimo Ponzellini poderá solicitar o mandato para estudar um projeto duplo a ser apresentado rapidamente ao Banco da Itália e naturalmente à assembleia de acionistas.
A FIAT NA ÍNDIA SE LIBERTA DE UM "INIMIGO" ALEMÃO.
NA TATA VOLKSWAGEN ÍNTIMA DA SUZUKI: NÃO COMPRE MOTORES FIAT
Um duplo conflito entre o Lingotto e os grandes alemães. Sergio Marchionne saudou a notícia de que a Tata Motors encerrou relações com o CEO inglês Carl-Peter Foster, de origem alemã, que, gerente da Opel, havia rejeitado veementemente a hipótese de um acordo com a Fiat. Roteiro semelhante com Tata. Após sua chegada, a aliança entre os grupos italianos e indianos foi praticamente interrompida. Agora partimos da fábrica de Ranjangeon onde a Fiat produz motores para Tta e o motor 1.3 Multijet de 75 e 90 HP para Suzuki.
Enquanto isso, em nota oficial, a Volkswagen acusa a Suzuki, da qual controla 19,9%, de ter violado os termos da aliança firmada em 2009. Isso por ter escolhido a Fiat, e não a Volkswagen, como fornecedora do motor 1.6 MultiJet II 120 CV . De fato, em junho passado, a Suzuki anunciou que o diesel produzido em Turim será usado na próxima geração do Sx4 produzido na fábrica húngara de Esztergom (onde também nasce o Fiat Sedici). «Suzuki terá algumas semanas para sanar a infração» sílabas do ultimato alemão. «É um passo lamentável», continua o comunicado de imprensa, «mas necessário. A Suzuki continua a ser um investimento interessante». Na verdade, Osamu Suzuki não esconde sua decepção com o eixo com os alemães.
O acordo com a Fiat foi negociado por ele mesmo em Turim. Aproxima-se, portanto, um divórcio que mudará o equilíbrio do mercado indiano, onde os japoneses estão no topo há anos. A Volkswagen esperava ter encontrado a cabeça de ponte adequada para romper em New Dehli também. Agora ele terá que mudar os planos.
EUA, TAXA DE LUZ PARA VIDEOGAMES
APENAS 98 BILHÕES DE IMPOSTOS SOBRE 1,2 BILHÃO DE LUCROS
Os caminhos do coletor de impostos são verdadeiramente inescrutáveis. Ontem o New York Times deu grande evidência à descoberta do professor Calvin H. Johnston, da Universidade do Texas, ex-funcionário do Tesouro. As empresas que usufruem de desonerações fiscais mais interessantes são as produtoras de videojogos, que podem combinar os descontos aplicados às produtoras de software com os concedidos à indústria do entretenimento e os incentivos ao comércio eletrónico. O resultado é que a Electronic Arts, que vendeu mais de dois milhões de cópias do videogame Dead Space 2 este ano, ante 1,2 bilhão de dólares de lucro registrado nos últimos cinco anos, pagou apenas 98 milhões de dólares ao fisco.
