“Essa provocação deliberada para exacerbar os problemas comerciais nada mais é do que terrorismo econômico, assassinato econômico, intimidação econômica”. Palavras duras, sobretudo se ditas por Zhang Hanhui, vice-chanceler chinês, a Donald Trump, que confirmam que a guerra entre os grandes nomes, ainda que de baixa intensidade, já está em curso. "Não diga que não avisamos" é o título de um editorial do Quotidiano del Popolo.
O clima na Europa também está esquentando. A carta da Comissão Europeia à Itália contestar o fracasso em reduzir a dívida pública empurrou o rendimento do Bund para o nível mais baixo dos últimos dois anos e meio. Mas a corrida pelos títulos do governo, que também levou Espanha e Portugal a novos recordes negativos, funciona como um freio para a explosão dos rendimentos dos BTPs, em leilão hoje. E uma nova onda de medidas expansionistas dos bancos centrais está se aproximando, tanto nos Estados Unidos quanto na Europa.
LISTAS DE PREÇOS ASIÁTICOS BAIXAM, PRESSÃO SOBRE HUAWEI AUMENTA
As bolsas da Ásia, com exceção da Coreia do Sul e de Taiwan, estão em baixa. Índice Nikkei de Tóquio -0,85%. Hang Seng de Hong Kong -0,3%. CSI 300 -1%.
O yuan se recuperou esta manhã, caindo ontem para 6,930 em relação ao dólar, a menor cotação em seis meses. Os Estados Unidos adicionaram a China à lista de nove países suspeitos de manipular a moeda.
Enquanto isso, a pressão sobre os clientes da Huawei está aumentando: o Softbank japonês anunciou que escolheu a Ericsson e a Nokia para o desenvolvimento da telefonia 5G. Os chineses ameaçam usar as terras raras, substâncias básicas para a eletrônica e todas as novas tecnologias da informação, como arma no confronto com os Estados Unidos. Em Xangai, a Rare Hearts Holding dobrou de preço em uma semana.
O Alibaba, gigante chinês do comércio eletrônico listado em Wall Street, confirmou sua intenção de se mudar para a Bolsa de Valores de Hong Kong. Segundo o Economist, existem 174 empresas chinesas cotadas nas bolsas americanas, com um valor total de 394 mil milhões de dólares.
AINDA PARA BAIXO WALL STREET. BAQUE DE CAPRI (VERSACE)
As bolsas americanas também estiveram fracas, no vermelho em 4 das últimas 5 sessões: o Dow Jones -0,87 caiu para o mínimo desde 11 de fevereiro, o S&P 500 -0,69% aos 2783 pontos, abaixo da barreira técnica de 2.800: se hoje não haverá reação, o lado negativo pode ganhar velocidade. Nasdaq -0,79.
Vale destacar a queda da Capri Holding -9,85%: as contas da empresa Michael Kors, que também controla a Versace, decepcionaram.
A yield das Obrigações do Tesouro a dez anos, a obrigação de referência, está a subir para 2,26%, depois de ontem ter atingido o valor mais baixo desde setembro de 2017 em 2,22%. Com base nisso, o mercado passou a esperar três cortes de juros pelo Federal Reserve.
A OBRIGAÇÃO DE 3 MESES RETORNA MAIS DE 10 ANOS
Os sinais de recessão se multiplicam. o diferencial entre o rendimento do título do governo de três meses e o equivalente de dez anos é o mais baixo dos últimos doze anos, em -12 pontos básicos. Ou seja, a curva voltou a se inverter: o título de três meses rende mais do que o de 10 anos.
O petróleo Brent atingiu os mínimos de meados de março, a 69 dólares o barril, voltou a subir durante a noite, esta manhã está a 69,7 dólares o barril (+0,3%). Hoje vou publicar os dados sobre os estoques. Possível, em caso de aumento de estoques, queda de preços de até 65 dólares.
Na Piazza Affari Eni-1,7%, Saipem -0,2%, Tenaris-1,3%.
OLLI REHN: EMPRÉSTIMOS TLTRO EM UMA SEMANA
No Velho Continente, o dia negativo foi agravado pela carta, anunciada, da Comissão Europeia à Itália. A intervenção de Olli Rehn, o banqueiro finlandês já alinhado aos falcões quando era vice-presidente do Sindicato, veio aliviar a pressão. O primeiro aumento da taxa de juros pelo BCE, disse ele ontem, está mais distante do que alguns meses atrás. Rehn acrescentou que o BCE examinará as opções para apoiar ainda mais a economia da zona do euro e discutirá os detalhes de uma nova operação TLTRO na cúpula da próxima semana. Mas o próprio Rehn, entre os candidatos à sucessão de Mario Draghi, já respondeu a Matteo Salvini: o Banco Central Europeu, disse ele, não está autorizado a fornecer "financiamento monetário", ou seja, por exemplo, atuar como fiador do Estado de um país nem de toda a área do euro.
No câmbio, o euro-dólar está em 1,114, alta de 0,1% após três dias consecutivos de queda.
MILAN AINDA NO VERMELHO ABAIXO DE 20 MIL
A Piazza Affari fechou no vermelho pelo terceiro voo consecutivo. O índice cai 1,29%, pouco abaixo da barreira dos 20 pontos, em 19.999. 84.
As demais praças também foram fracas: Paris, -1,7%; Frankfurt -1,54%; Madri -1,2%; Londres -1,15%.
Os Estados Unidos, em carta enviada em 7 de maio, ameaçaram com sanções a Instex, entidade financeira criada por Alemanha, Reino Unido e França para defender as trocas de dinheiro com o Irã. O Tesouro dos EUA alertou que poderia banir o sistema financeiro dos EUA da Instex e de qualquer um de seus associados.
ELEVA O ÍNDICE DE CONFIANÇA
Dois indicadores do Istat sobre as expectativas de consumidores e empresas surpreenderam positivamente. Em maio, o índice de confiança do consumidor italiano se recupera após três meses consecutivos de queda, passando para 111,8 de 110,6 em abril, o consenso esperava 110. O índice de expectativas para empresas manufatureiras melhora de 100,8 de abril para 102 de maio: esperado 100,4.
Às vésperas do primeiro leilão médio-longo após os europeus, o BTP encerrou a sessão marcada por leve fraqueza com sinal positivo e apostou na perspectiva de novo adiamento da primeira alta de juros pelo BCE, após as palavras de Rehn .
SPREAD EM 282, BUND EM -0,17%
O sinal compensou o efeito da carta de Bruxelas. No fechamento, o spread parou em 282 pontos base de 285 ontem.
A taxa de 2,65 anos está em 2,69%, de XNUMX% no dia anterior.
O Tesouro vendeu todos os 6,5 mil milhões de euros de títulos do Tesouro semestrais oferecidos no leilão de hoje, contra uma procura de 10,708 mil milhões de euros. O rendimento médio do título, com vencimento em 29 de novembro, caiu para -0,048%, ante -0,028% no leilão do mês anterior.
Hoje o Ministério da Economia vai colocar à disposição dos investidores entre 4,75 e 6 mil milhões de euros em quatro obrigações no leilão de médio-longo prazo.
Em detalhes, 500-750 milhões do CCTEU serão ofertados em janeiro de 2025, 2,25-2,75 bilhões do BTP de 10 anos em agosto de 2029 e 2-2,5 bilhões em um fork conjunto para o BTP de 5 anos em julho de 2024 e o off-the-run dezembro de 2025.
A yield do Bund alemão, em -0,17%, está próxima dos mínimos dos últimos dois anos e meio.
VOLA UNICREDIT, MELHOR TÍTULO DA EUROPA
Torça na Unicrédito. A cotação subiu de -3% à tarde para 10,20 euros, fechando com uma valorização de 2,2%. Difícil explicar o rali: as recomendações de compra certamente não chegam, como as do JP Morgan (target 15 euros) ou Oddo (target 16,50 euros). O alvo fundamental médio do painel coletado pela Bloomberg é de 15,68 euros.
No entanto, é a melhor ação do índice Eurostoxx Banks.
Entente ainda fraca (-1%). Banco Bpm+1%. A Moody's elevou a sua notação de depósito para Baa3, tendo apreciado a descida do crédito malparado. O banco lançou um novo organograma.
SEGURA MEDIASET, SOFRE O LUXO
Conjunto de mídia -1%. A Alfa Romeo comprou 9,6% da emissora de televisão alemã ProSiebenSat 1, cerca de 330 milhões de euros a preços de ontem, tornando-se assim o primeiro acionista. No comunicado, a empresa afirma que a transação não terá impacto no dividendo. A operação é definida como “amigável”.
Vendas entre outras blue chips prevalecem. Fiat-Chrysler -0,7%. A Moody's disse ontem à noite que a combinação com a Renault pode ser "positiva para o crédito", mas existem "riscos de execução". Leonardo -2,5%.
Italgás -1,6%. Berenberg aumenta o preço-alvo de 6,40 euros para 6,0 euros. Fraca Enel (-2,4%). Tríade +3%. No luxo em vermelho Moncler (-3,13%). Ferragamo -2,5%: o presidente Ferruccio Ferragamo confirmou que a família não pretende vender. ffff ff
