Bom primeiro. Os mercados receberam sem medo o resultado da votação italiana. O índice FtseMib (+0,67%) lideraram as ações em um dia de grande incerteza, marcado pela crise da libra e pelo fim vermelho de Wall Street. Ontem à noite, o Dow Jones também entrou no “Bear Market”: o índice perdeu mais de 20% desde o início do ano. De acordo com uma pesquisa feita por Bloomberg, o "ódio" por investir em ações é o mais alto desde 2009, na época do Lehman Brothers. Quem teve coragem de investir na época, agora vê um ganho de 500%. Mas há uma diferença: antes as taxas caíram para zero, hoje o Fed lidera o combate à inflação com altas.
Pressionada pelas BTPs, Standard & Poor's não teme
O clima dos mercados de títulos era muito mais agitado. Também o BTP, negociado à noite com um rendimento de 4,5% (o mais alto desde 2013), pagou um forte tributo às tensões: o spread subiu para 237, apesar do aumento paralelo do Bund. Mas os mercados não parecem preocupados. “Não vemos riscos financeiros associados à formação de um novo governo – escreve Standard & Poor's – Pensamos que o executivo se prepara para apresentar uma lei orçamental em linha com os objectivos já visados”. Mas a margem de manobra, acrescenta a agência, será muito modesta: a economia vai estagnar em 2023 (-0,1%) e depois registar uma recuperação fraca (+1,4%) em 2024.
A mudança de rumo da política italiana insere-se, assim, numa situação muito frágil, marcada pelaaumento do dólar que está esmagando outras moedas, começando com esterlina, caiu drasticamente após as decisões do governo que votou na sexta-feira apoio às famílias e empresas, bem como cortes substanciais de impostos para os mais ricos: em suma, o risco mora em Londres, não em Roma.
Futuros positivos na Europa e na Nasdaq
Esta manhã, os mercados estão calmos após a tempestade. O dólar cai, as commodities se recuperam e os futuros de Wall Street sobem. O Eurostoxx também antecipa um início de alta: +0,5%.
Os mercados esperavam que o Banco da Inglaterra interviesse após o colapso da libra, mas o Banco anunciou que não se moverá até novembro. Clima sombrio também na Alemanha: o índice Ifo, que indica a confiança dos empresários, caiu mais que o esperado em setembro, para 84,3 pontos.
Lagarde dá o alarme, o Bundesbank a apoia
As perspectivas econômicas são mais sombrias e novos aumentos de juros devem conter a inflação, disse o presidente do BCE, Christine Lagarde, em audição à Comissão dos Assuntos Económicos e Monetários do Parlamento Europeu.
Para o presidente da Bundesbank, Joachim Nagel, Frankfurt precisa continuar a aumentar as taxas agressivamente, pois o risco de a inflação permanecer acima da meta de 2% é alto.
Wall Street no vermelho, insiste o Fed. Mais claro para o dólar
Dia vermelho para wall Street: S&P 500 -1%, Nasdaq -0,6%, Dow -1,1%.
O rendimento de Nota do Tesouro em dez anos atingiu seu nível mais alto desde 2010, em 3,93%, e esta manhã chegou a 3,86%. Bienal a 4,30%, – 5 pontos base.
Pelas declarações divulgadas nas últimas horas por alguns membros da diretoria do Banco Central dos Estados Unidos não há indícios de afastamento da linha de extremo rigor com a inflação. Em seu discurso ontem em evento realizado no Massachusetts Institute of Technology, a presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, disse que nesse contexto é melhor abandonar a prudência e agir com agressividade, para evitar o pior.
Primeiro dia de folga dólar, após cinco subidas consecutivas. "A inflação dos EUA, em seu pico de 40 anos, provavelmente atingiu o pico ou está perto dele", disse a presidente do Fed de Boston, Susan Collins. "Acho muito provável que a inflação esteja perto do pico e talvez já tenha passado", disse Collins depois de falar com uma câmara de comércio local.
A Ásia contrastava, mas os analistas gostam. Corra Vietname
Imagem contrastada na área da Ásia-Pacífico. Tóquio (+0,7%) e Mumbai estão em alta, o Kospi coreano está em baixa (-0,6%), as tabelas de preços chinesas não mudaram muito.
Em busca de sinais positivos ao redor do planeta, os gestores redescobrem a China. A Tribeca Investment Partners recomenda focar em Pequim tendo em vista o relaxamento das medidas anti-Covid: os abundantes estímulos monetários e fiscais lançados nos últimos meses desencadearão uma importante recuperação da atividade em toda a área. As ações asiáticas devem se sair melhor do que a Europa e os EUA.
Por enquanto, os sinais não são reconfortantes. Lá Banco Mundial cortou as estimativas de crescimento da China. O PIB chinês deverá crescer 2,8% este ano, abaixo dos 8,1% em 2021 e dos 4-5% estimados em abril. Para Pequim, este é um grande revés em uma economia asiática que está melhorando. Excluindo a China, a região deve de fato crescer 5,3% este ano, ante +2,6% em 2021. É a primeira vez desde a década de 90 que Pequim cresce menos que o resto da Ásia, especialmente o Vietnã, com alta de 7,2%. .
As matérias-primas perdem acertos. O óleo WTI, caiu 2,6% ontem, esta manhã está perto de seu nível mais baixo desde o início do ano, a 77 dólares o barril, +0,5%.
Destaque para Unicredit na Piazza Affari, Nexi eleva suas metas
JP Morgan suspendeu o julgamento sobre Unicredit para Excesso de peso, preço-alvo em 15 euros.
A partir de 23 de setembro, desde o início do programa em 4 de julho, Intesa Sanpaolo comprou um total de 786.491.028 ações, equivalente a aproximadamente 3,94% do capital social antes do cancelamento, a um preço médio de compra por ação de € 1,7235, por um valor total de € 1,355 bilhão.
Banco Mps: ontem as ações deixaram de ser cotadas no primeiro dia do grupamento na proporção de 1 para 100. A partir de hoje não serão permitidas ordens sem limite de preço.
Terna: Citigroup baixa preço-alvo para 5,6 euros.
Snam: Citigroup eleva rating para Neutro.
NEXI visa um crescimento médio anual da receita de 9% entre 2021 e 2025, um pouco melhor do que as expectativas dos analistas. O Ebitda deve aumentar em média 9% ao ano, o lucro por ação normalizado em 20%, um pouco melhor do que o esperado. As metas do plano foram anunciadas esta manhã e serão detalhadas no decorrer do dia.
