"Não é um resgate, mas uma operação comercial", protesta o ministro das finanças suíço. Mas ninguém acredita: a compra do Crédit Suisse pelos rivais do UBS após uma negociação dramática no fim de semana foi ditada pela necessidade de evitar que a crise da instituição de Zurique causasse um bis devastador do Lehman Brothers. O objetivo foi alcançado? Sim, mas com algumas ressalvas.
HSBC cai 5%, títulos subordinados sofrem
A confirmação vem esta manhã da Bolsa de Valores de Hong Kong -2,5%, arrastada pelas perdas do HSBC -5%, outro gigante de importância sistémica penalizado pela solução escolhida pelas autoridades suíças.
- Vamos dar uma olhada mais de perto na operação suíça. O Crédit Suisse muda para UBS por 3 bilhões francos, três vezes mais do que a primeira oferta rejeitada com indignação na noite de sexta-feira, mas apenas um terço do preço cotado antes do fim de semana. É fácil dizer que o UBS fez um excelente negócio também para garantias públicas e liquidez garantida pelas autoridades de Berna. Mas, um surpresa, o acordo prevê que o valor de títulos subordinados (16 bilhões de francos) seja zerado antes do das ações.
Berna protege os acionistas do Golfo
- A decisão da Suíça, um cofre de banco em crise de credibilidade, pode ser explicada pelo desejo de evitar a fuga do país dos dois sócios mais importantes, o banco saudita e Fundo Catar. Mas a notícia põe em sério risco a confiança no mercado (275 bilhões de dólares) dos títulos At 1, até ontem considerados "quase ações", um passo mais seguro que as ações. O Goldman Sachs antecipou que apoiará os processos dos detentores de títulos do banco suíço.
- A reação negativa ao HSBC deve, assim, se repetir na abertura europeia, especialmente contra o Deutsche Bank e alguns bancos franceses. Mas a incerteza pode envolver todo o setor, incluindo os bancos italianos menos expostos.
O primeiro caso nacional ainda está aberto
O outro foco de crise bancária, ou seja, a frente dos bancos americanos de médio porte (o caso mais espinhoso é o First National) permanece aberto por enquanto: o BanCorp comprou algumas partes do falido Signature Bank, mas por enquanto nenhum comprador surgiu para o Svb enquanto continua a fuga de depósitos dos pequenos bancos para os maiores.
Em resumo, oemergência bancária continua a ser a nota dominante nos mercados, aliás a única mesmo numa semana cheia de compromissos geopolíticos muito importantes, como a visita do Presidente Xi a Moscovo.
Neste contexto, a rede de intervenção desenvolvida pelo grandes bancos centrais garantir a liquidez do sistema. A operação ocorre às vésperas das nomeações das autoridades monetárias. quinta-feira o Alimentado anunciará suas decisões sobre as taxas: uma vez dissipada a hipótese de um aumento de meio ponto, a opção mais provável é uma alta de 0,25%, mas não está excluído que Jay Powell, dada a situação, decida adiar a intervenção, apesar o fato de que a inflação está longe de ser domada. Esta deve ser a decisão do Banco da Inglaterra.
Abertura na Europa ligeiramente abaixo
O cenário do mercado é assim:
- As bolsas europeias abrem em baixa, uma queda antecipada pelos futuros do EuroStoxx50 -0,2%.
- Os rendimentos dos títulos estão caindo cada vez mais, devido ao efeito da fuga do risco desencadeada pela zeragem total do valor nominal de todos os títulos do Credit Suisse AT1, por um valor igual a cerca de 16 bilhões de francos.
- Il Nota do Tesouro um prazo de 3,41 anos é de 3,56%, ante 14% na sexta-feira. O rendimento do título australiano de XNUMX anos caiu XNUMX pontos base.
- Dólar do euro pouco mudou em 1,067.
Enquanto isso, a China mantém as taxas inalteradas
- Na Ásia o Nikkei de Tóquio perde 1%. Kospi de Seul -0,7%. A Bolsa de Valores de Xangai está em paridade. A China deixou as taxas inalteradas.
- Ouro estável em 1.974 dólares.
- Petróleo WTI caiu para US$ 66.
Stellantis construirá o 500 na Argélia, o navio a gás em Piombino
Eles chegam esta manhã primeiros cupons 2023: Eni paga a terceira parcela do dividendo, primeiro pagamento por stm.
- Unicredit - O conselheiro proxy Glass Lewis recomenda que os acionistas do banco votem contra a política de remuneração dos executivos. A Allianz é favorável ao novo mecanismo de remuneração do CEO da UniCredit.
- Eni – Nenhuma licença foi concedida à Eni e à Lukoil no Congo. Isso foi especificado por um porta-voz da Eni em referência ao que foi relatado pelas agências de notícias russas na sexta-feira.
- Stellaris – A montadora vai gastar mais de 200 milhões de euros para produzir quatro modelos Fiat na Argélia começando com o Fiat 500 em dezembro de 2023.
- Snam – O Comissário Extraordinário Eugenio Giani e alguns executivos da Snam estarão hoje em Piombino para comemorar a chegada do navio regaseificador Golar Tundra que deve entrar em operação em maio.
- Fincantieri – A 20 de Março terá início o programa de compra de acções próprias para fazer face aos planos de incentivos existentes aprovados pela sociedade para um número máximo de acções da Fincantieri de 10 milhões, correspondentes a cerca de 0,59% do capital social da sociedade.
