A inflação continua adormecida, mas há uma exceção: o art. Ontem à noite em Nova Iorque, "Salvator Mundi", a pintura atribuída a Leonardo da Vinci, foi vendida pelo preço de 450 milhões de dólares, para beneficiar o património de Dimitri Rybobolev, proprietário do Monaco Calcio. Mas o valor recorde não afetará a evolução do custo de vida, apenas +0,1% em outubro nos EUA, que continua desafiando as expectativas do Fed, que de qualquer forma começou a aumentar as taxas.
O mercado apercebe-se disso, baixando a yield dos Bilhetes do Tesouro a 10 anos para 3,33%, enquanto o spread entre as obrigações a dois e a dez anos baixa para 65 pontos base. para encontrar uma curva de rendimento tão achatada no passado, é preciso ir até o final de 2007.
Também este é um sintoma da cautela dos mercados, refreada pela queda do petróleo, pelas novas dificuldades na via da reforma fiscal de Donald Trump e pela saída de fundos americanos das ações europeias e japonesas para recolher os lucros de um recorde ano.
TENcent IMPULSIONA HONG KONG
No entanto, esta manhã a Bolsa sinaliza a recuperação de Tóquio após seis dias de queda, um sinal que também pode antecipar a recuperação das cotações europeias. O índice Nikkei, após um início negativo, voltou a subir: +1,3% após seis quedas consecutivas. O iene enfraquece, para 113,1 em relação ao dólar, após dois dias de valorização.
Seul (+0,5%) e Hong Kong (+0,6%) também subiram. Esta lista destaca o gigante tecnológico Tencent, +2% no dia da apresentação dos dados trimestrais.
O índice CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzhen subiu 0,1%. Os mercados de ações na Índia estão em alta (BSE Sensex +0,4%). No vermelho pálido Sydney (-0,3%), apesar da queda do desemprego para 5,4%, para seu nível mais baixo em cinco anos. A queda das commodities pesa muito.
IMPOSTO, REFORMA DE TRUMP FALTA
Por outro lado, os mercados norte-americanos estiveram fracos, travados pela nova queda das cotações de petróleo e pela desaceleração do setor tecnológico: o Dow Jones fechou com queda de 0,59%, o S&P -0,55%. NASDAQ -0,47%. Novos obstáculos para a reforma tributária de Trump, após o retorno de uma longa viagem à Ásia. O senador republicano Ron Johnson se posicionou contra, colocando em risco a maioria necessária para aprovar a proposta.
Secco não da Mattel, a casa da Barbie, aos avanços da Hasbro, produtora do Banco Imobiliário. As sinergias potenciais não são compreendidas, foi o veredicto do conselho.
ALVO RUIM, CISCO VOA DEPOIS DAS HORAS
Na véspera do fim de semana de Ação de Graças, tradicional data de início das compras de fim de ano nas lojas (alternativa ao triunfante e-commerce), a Target, uma das grandes redes, perdia 9%, com base em previsões de vendas decepcionantes. A nota positiva vem da Cisco (+3,4% após a Bolsa) graças aos bons dados trimestrais.
ENERGIA PARA BAIXO, NOVO BAQUE DE SAIPEM
Os preços do petróleo ainda estão caindo. O petróleo tipo Brent fechou em baixa de 0,6%, a 61,9 dólares o barril: quarta sessão consecutiva de queda. Negociando a $ 62 esta manhã. A agência governamental de energia dos Estados Unidos anunciou ontem à tarde que a produção de petróleo do país atingiu um novo recorde (9,64 milhões de barris). Os estoques de petróleo também aumentaram, contrariando as expectativas de consenso.
Em Wall Street, o índice de Energia sofre uma perda de 4% em quatro dias. A Exxon perdeu 1,3%, a Schlumberger -2%, para uma baixa de 14 meses. Outra sessão pesada na Piazza Affari para Saipem (-1,77%). As outras ações de petróleo também estão em reversão: Eni -1,84%, Tenaris -1,55%.
MILÃO, NOVE DIAS REDUZIDOS. SAL SÓ MADRID
Fechamento negativo, mas acima das mínimas do dia para as bolsas europeias, que tentaram se recuperar logo no final, após dias de fortes vendas, provocadas pela debandada de investidores institucionais. A recuperação dos bancos não foi suficiente para impedir o Milan da nona queda consecutiva no índice Ftse Mib (-0,62%). Mas, após romper a barragem de 22 pontos (mínima em 21.932), o índice voltou a subir para 22.158 pontos. O único mercado europeu positivo é Madrid (+0,24%); sinais de menos para Paris (-0,27%), Frankfurt (-0,44%) e Londres (-0,56%).
O Governo defende os resultados alcançados em termos de crescimento e diminuição do défice, depois de a Comissão Europeia ter decidido enviar a Roma uma nova carta de esclarecimento sobre a manobra de 2018 e sobre as contas de 2017. “Este ano assistimos a uma subida das o país do ponto de vista econômico”, disse o premiê Paolo Gentiloni. Em setembro, porém, a dívida pública italiana somava 2.283,7 bilhões, um aumento de 4,4 bilhões em relação ao mês anterior.
A economia italiana dá sinais de recuperação ainda que, após seis anos de estagnação, o processo de recuperação demore muito, disse a Standard and Poor's em relatório sobre a Itália divulgado depois que a agência elevou o rating soberano italiano em um degrau, trazendo para 'BBB' de 'BBB-', com perspectiva estável.
BTP ITÁLIA ATINGE 3,76 BILHÕES
Para fechar, os BTPs cedem o terreno conquistado na sessão para fechar em torno da paridade, com exceção do título de trinta anos, enfraquecidos pela expectativa dos mercados para a oferta de hoje no lado extralongo da Espanha amanhã de manhã. Após a ascensão do Bund, o spread com a Alemanha aumentou de 143 para 138. O prazo de 1,823 anos é negociado a XNUMX%.
A colocação pública do Btp Italia com vencimento em novembro de 2023, com cupom real mínimo garantido de 0,25%, fechou com pedidos de 3,76 bilhões de euros. Para o Btp Italia ofertado em maio passado, os pedidos de varejo foram de 3,19 bilhões de euros. Hoje o BTP de novembro de 2023 será oferecido a investidores institucionais.
Ontem houve operações da Alemanha e de Portugal nas primárias. O primeiro com a colocação de 2,475 mil milhões do Bund a dez anos em agosto de 2027 com uma taxa a descer para 0,36%. Em vez disso, Lisboa agiu na frente de curtíssimo prazo com a colocação de 400 milhões de títulos de 6 meses e 1,1 bilhão de títulos de 12 meses.
Hoje será a vez da França e da Espanha. Paris oferecerá entre 4 e 5 bilhões de euros de OAT nominal 2020/25, além de 1,5-2 bilhões em três indexados. Madrid está a colocar entre 4 e 5 mil milhões de euros em títulos no prato de 2021 a 2066.
TSIPRAS LANÇA O SWAP: BONDS GREGOS ESTÃO DE VOLTA AO MERCADO
Ótimas notícias para os títulos gregos. Os rendimentos movem-se para mínimos de vários anos (2,7 anos a 5%, 4 anos a 4,96%, 30 anos a 2018%) depois de o governo de Tsipras ter anunciado a troca da dívida pública de cerca de XNUMX mil milhões de euros para melhorar a liquidez das finanças públicas tendo em vista o fim do terceiro plano de resgate em agosto de XNUMX.
O objetivo de Atenas é colocar no mercado títulos de longo prazo para substituir os 20 títulos emitidos em 2012 no âmbito da reestruturação da dívida. Se a colocação for bem-sucedida, Atenas obterá a liquidez necessária do mercado sem ter que renegociar um novo programa de ajuda com instituições internacionais e poderá participar do Qe do BCE. Os analistas apostam que os rendimentos de 3,5 anos podem retornar aos valores pré-crise de XNUMX%.
FERRAGAMO VESTE O VERMELHO ESCURO
Salvatore Ferragamo, -4,08% (recuperando de um mínimo de -6%) após os resultados do terceiro trimestre que levaram os analistas a revisar para baixo as estimativas para 2017 e 2018, foi o pior player da lista principal, com destaque para o canal de lojas próprias . Todos os corretores reduziram sua avaliação: UBS cortou a meta de 22 euros para 24 euros, MainFirst para 17 euros de 19,50 euros com uma avaliação Underperform. Barclays a 23 euros de 24,50 euros, Segure o julgamento. Mediobanca a 22 euros desde 24,50 euros, rating Neutro.
As outras ações de luxo também sofrem: Moncler -2%. Tod's -2%, Yoox net a Porter -0,1%.
BANCOS AO RESGATE: BPM +2,4%, CARIGA MASCULINA E CREVAL
O índice do setor bancário italiano (+0,45%) recuperou as perdas consideráveis da manhã. O Banco Bpm fechou em alta de 2,4%, depois de o preço de exercício da opção de venda UnipolSai (+1,4%) sobre a participação de 50% detida na Bancassurance JV Popolare Vita ter sido fixado em 535,5 M€. Bper (+2,11%) e Ubi Banca (+1,04%) também tiveram bom desempenho.
Carigé continua pesada, fechando em -11,10%. Em dois dias, a ação caiu cerca de 20%. O CA resolveu exercer o mandato do aumento de capital de 560 milhões e fixou as condições do aumento: câmbio e preço. Creval -6,15%. A agência canadense DBRS rebaixou o rating do banco. O MPS também perdeu 4,9% após atingir uma nova mínima.
LEONARDO RECUPERA GRAÇAS A EQUITA
Um dia de recuperação para Leonardo (+4,8%), melhor blue chip do dia após nove quedas consecutivas. Desde o anúncio do aviso de lucro, deixou um terço do valor no terreno. Para os analistas da Equita, a queda vertical dos preços é uma oportunidade a ser explorada. A corretora elevou a classificação para Buy from Hold.
A Telecom Italia desacelera na final (+1,72%) depois de ter tocado uma subida de 2,3%. A nomeação de Elisabetta Ripa como CEO da Open Fiber, empresa liderada pela Enel e pela Cdp, reacendeu as especulações sobre um acordo sobre a rede. A Equita Sim confirmou o rating de compra (alvo 1,06 euros) e a Banca Imi também reitera a recomendação de compra (alvo 1,11 euros), com foco em possíveis colaborações com a Open Fiber.
Enel inalterada: os analistas da Bernstein começaram a cobrir as ações com uma classificação Outperform e um preço-alvo de 6,30 euros (alta de +20%). Outros utilitários estão inativos. Snam -1.5%, Terna -1,9%.
A2A -0,72% apesar das promoções do corretor: Equita reforça sua classificação de compra, elevando o preço-alvo para 1,73 euros de 1,58 euros. O Mediobanca promoveu a recomendação para Outperform de Neutro, elevando o preço-alvo para 1,61 euros de 1,47 euros. Por fim, a MainFirst elevou sua meta para 1,80 euros de 1,68 euros. Classificação de desempenho superior inalterada.
COLAPSOS DE CADEIA: ASTALDI, TREVI, SOLE 24 ORE
Descontos emocionantes para uma série de bonés médios/pequenos. Astaldi se desintegra (-24%): em poucos dias a capitalização caiu para mais da metade. A Kepler Cheuvreux cortou a recomendação de redução de estoque (alvo de 2,5 euros), enquanto o Banca Akros reduziu o preço-alvo para 2 de 3,4 euros (redução) e o Mediobanca Securities para 4,1 de 5,1 euros de classificação neutra).
De'Longhi também está mal: -13,04% a 24 euros. A empresa-mãe do grupo Longhi Industrial vendeu cerca de 5% do capital social através de um processo de bookbuilding acelerado ao preço de 25 euros por ação.
Novo deslizamento de Trevi (-12%, -66% desde o início do ano). Tiscali -17%. Entre os editoriais, Il Sole 24 Ore caiu 26%. Por outro lado, o RCS recuperou (+6,72%), depois da queda de terça-feira, provocada pela perspetiva de perdas de rendimentos devido à ausência dos “azzurri” no próximo Mundial.
