Petróleo em queda, rendimentos de títulos subindo vertiginosamente. Não surpreendentemente, os mercados estão se preparando para subir para as decisões do Fed sobre o próximo aumento de taxa. É mais difícil interpretar a queda do petróleo bruto: pode ser a reação às novas dificuldades da China, às voltas com o regresso da Covid-19. Ou um sinal claro nas várias negociações para deter a tragédia ucraniana. Mas não é fácil decifrar os desdobramentos da situação, a começar pelo desfecho do confronto em Roma entre o conselheiro de segurança nacional dos Estados Unidos, Jacob Sullivan, e o chefe da diplomacia do Partido Comunista Chinês, Yang Jiechi. Ele pesou na partida o furo do Financial Times segundo o qual Washington assume que Pequim está pronta para ajudar Moscou enviando armas: a notícia foi veementemente negada pela China. Mas o fato de o encontro ter durado sete horas e prometer continuidade favorece uma leitura otimista: Pequim prepara o terreno para entrar em campo com um papel de liderança nas negociações sobre a Ucrânia. Washington, por sua vez, colhe a substancial adesão dos europeus à sua linha.
Hong Kong caiu 3%. CSI 300 -2,4%
Na Ásia-Pacífico sobe quase apenas o Tokyo Nikkei (+0,7%). Supõe-se que o Banco do Japão, que se reunirá na sexta-feira, não seguirá o aperto do Fed e do Banco da Inglaterra, com efeitos evidentes sobre a moeda: a cruz dólar-iene está no maior nível desde 2016, em 118,3 .
Os dados macroeconômicos chineses divulgados hoje superaram as expectativas e causaram uma recuperação momentânea na bolsa, mas na sessão final o índice CSI 300 das tabelas de preços apresenta uma queda de 2,4%. Hang Seng de Hong Kong -3,1%. O índice de tecnologia não mostra sinais de reação após as perdas de segunda-feira, as mais massivas desde 2008.
O mercado está de olho nos dados mais recentes da infecção: 5.200 novos casos ontem, um novo recorde. Em fevereiro, apesar dos bloqueios, a produção industrial aumentou 7,5%. O Kospi de Seul perde 0,6%. S&P ASX200 Sidney -0,7%. Mumbai em paridade, enquanto a rupia indiana se valoriza em relação ao dólar.
Futuros de Wall Street em alta. Maçã -2,7%
Os futuros de Wall Street subiram cerca de meio ponto percentual esta manhã. Ontem, o aumento da taxa de mercado derrubou os técnicos Nasdaq (-2%). Na igualdade o Dow Jones, apesar das quedas no setor de energia.
Entre os piores títulos Apple (-2,7%): as fábricas da Foxconn em Shenzhen onde o iPhone é produzido estão fechadas devido à pandemia.
Observe o golpe do senador Joe Manchin, o democrata decisivo para a maioria de Biden no Congresso. Manchin, apoiado pelo lobby do carvão, disse que não votaria a favor da nomeação de Sarah Bloom Raskin para o Fed, que deve liderar a força-tarefa ambiental do banco central.
EUA a 2,15 anos a 100%, petróleo abaixo dos XNUMX dólares
Expectativas de aperto monetário também pressionam para baixo títulos: A Nota do Tesouro de 2,15 anos está em uma alta de dois anos e meio em 25%, dez pontos base acima do que ontem. O Bank of America espera um primeiro aumento de 2023 pontos base amanhã, com a apresentação do plano de redução do balanço da Reserva Federal: mais quatro aumentos no custo do dinheiro chegarão durante o ano, quatro em 2024 e um em XNUMX.
Il óleo O WTI caiu quase 5% novamente esta manhã, para US$ 97 o barril, após a queda de 5,8% de ontem. O petróleo do Texas perdeu um quinto de seu valor no espaço de uma semana. O aumento da yield das obrigações penaliza seus, queda de 1%, para US$ 1.932. Euro em apreciação a 1,098.
Gentiloni: crescimento do PIB da UE de 4% é "irrealista"
Os danos são e serão significativos, mas é "um pouco cedo" para fazer estimativas sérias. Certamente, diz o Comissário da UE para a Economia, Paolo Gentiloni, A previsão de crescimento do PIB de 4% na União Europeia "já não é realista" avançado antes da agressão à Ucrânia. Mas a conjugação dos vários efeitos, desde a crise de confiança empresarial e dos consumidores à duração da emergência, aconselha “adiar uma avaliação com um pouco mais de certeza para meados de maio”. Isso explica tanto a cautela adotada pelo BCE quanto os silêncios de Bruxelas sobre a adoção de quaisquer Eurobonds para programas específicos de defesa e energia ainda a serem especificados. Por enquanto, enquanto se espera que o Fed entre em campo, conta a pressão europeia sobre as sanções, que chegou ao quarto pacote.
Rússia em risco de calote: primeira etapa amanhã
Antes de se mudar, é aconselhável conhecer as contra-medidas de Putin. Na quarta-feira, quando vencem duas parcelas de títulos russos (117 milhões ao todo), se verá se Moscou pretende colocar em prática a ameaça de pagar a dívida em rublos ao invés de dólares, como ameaçou o ministro das Finanças em resposta ao bloqueio de grande parte das reservas de Moscou.
Btp: o spread cai, o rendimento sobe
Sob o peso dessa ameaça e a perspectiva, também na quarta-feira, do primeiro aumento de juros nos EUA desde 2018, os BTPs estão perdendo golpes. O diferencial de yield entre o BTP e o Bund no segmento a 10 anos situa-se em 158 pontos base, enquanto a taxa a 1,96 anos se situa em 22%, o valor mais elevado desde 1,89 de fevereiro, de XNUMX%.
Além das negociações de Kiev com Moscou, o mercado está precificando as decisões do banco central com antecedência: a reunião do Fed na noite de quarta-feira, a reunião do BOE na quinta-feira e as decisões do Banco do Japão na sexta-feira. Em um forte aumento nas taxas da zona do euro, além do rendimento do Bund de 0,38 anos subindo para 16%, o maior desde 1 de fevereiro, o rendimento irlandês de 2019 anos ultrapassou o limite de XNUMX% pela primeira vez desde janeiro de XNUMX.
Milão corre, Frankfurt mais
Piazza Affari, impulsionado pelo otimismo geral, fechou a primeira sessão semanal com alta de 1,67%, chegando a 23.426 pontos. Melhor de todos Frankfurt, que fecha a sessão com +2,3%. Correndo também Paris (+ 1,9%) e Madrid (+1,2%), enquanto fora da UE Londres, onde a caça ao tesouro dos oligarcas se intensifica, ganhou 0,6%.
Nos escudos o setor automobilístico, que ganha 4,7%. Volkswagen +6,7%: elétricos rendem mais dinheiro. O setor bancário está ganhando (+2,8%), o luxo está em baixa após o embargo às vendas em Moscou.
Tim, KKR gosta do disco verde
Líder da ascensão em Milão foi Tim (+4,9%), após uma longa reunião do conselho de domingo em que foi decidido por unanimidade mandatar o presidente e o diretor administrativo para iniciar uma interlocução com Kkr, formais e complementares aos já realizados informalmente nos últimos meses pelos consultores. Segundo a Banca Akros, "as probabilidades (recentemente bastante baixas) de a oferta vir a ser concretizada estão a aumentar".
Bancos e carros para o resgate
Os bancos, fortemente atingidos pelas quedas da semana passada, alongaram. Entre os grandes, muito tônico Intesa Sanpaolo (+ 3,7%) e Unicredit (+3,3%). Melhor ainda Mediobanca e Banco Bper, ambos +4,1%.
Também anda o carro com Iveco (+ 4,27%) e Stellaris (+3,73%). Então compre em Interpump (+4,4%) e no setor de títulos de saúde: Diasorina + 3,6% Gravação +2,9% e Amplifon + 2%.
Uma pausa para Leonardo e os energéticos
Os títulos mais populares da semana passada perdem, começando com Leonardo (-1,6%), vítima de realizações após a corrida recente devido aos resultados de 2021 e ao contexto geopolítico que levou ao aumento dos gastos militares. Os analistas do Intesa Sanpaolo confirmaram a recomendação "Adicionar" com um novo preço-alvo de 10,7 euros de 8,2 euros.
A queda do petróleo freia os estoques de energia. Tenaris fecha a lista com perda de 2,5%, seguido de Saipem (-0,8%) ed Eni (-0,4%). Fecha em vermelho Saras (-1,82%).
Falta também o recurso sobre as utilidades: A2a deixa 1,11% no chão, Snam -1,03%.
MFE sobe na Alemanha: fusão com a Mediaset Espana à vista
Reportar Mfe (+ 1,39%) e Mfeb (+4,54%) as duas antigas ações da Mediaset. Hoje, o conselho de administração da empresa aprovará a saída da Mediaset Espana, suspensa de negociar na Bolsa de Valores de Madri. Os analistas do Intesa Sanpaolo escrevem que “um cenário deste tipo traria de volta o projeto de fusão entre as empresas italiana e espanhola, abandonado em junho de 2020 devido à oposição da Vivendi. Com base no último fechamento da Mediaset Espana (5 euros), o free float vale 694 milhões. Não excluímos que, em caso de oferta, a Mfe possa incentivar a conversão de ações com dividendo especial e/ou recompra”.
Entretanto, a antiga Mediaset subiu para 25% na ProsiebenSat, a empresa alemã que continua a recusar o convite para aderir à rede europeia da Biscione.
Liga dos Campeões mais próxima, Juventus +5,4%
forte lá Juventus (+5,4%) depois de consolidar a posição na corrida à Liga dos Campeões.
