A Reserva Federal, como esperado, manteve as taxas de juro inalteradas, mas manteve a porta aberta para uma subida das taxas em 2016, talvez já em setembro. De fato, a situação econômica está melhorando: o emprego está crescendo e as perspectivas de inflação estão melhorando. Acima de tudo, as nuvens que chegam do resto do planeta são menos assustadoras: o comunicado do banco central nem sequer menciona o Brexit.
Os mercados limitaram-se a reconhecer as decisões da reunião sem muita emoção: Dow Jones -0,01%, S&P 500 -0,1%, Nasdaq +0,58%. Os índices foram condicionados pela nova queda do petróleo para o mínimo de três meses devido ao aumento inesperado das bolsas semanais dos EUA: o WTI caiu abaixo da barreira dos 42 dólares.
TÓQUIO SAI ESPERANDO O BOJ: BOND À VISTA AOS 50 ANOS
As atenções agora estão voltadas para a reunião do Banco do Japão de amanhã, precedida ontem pelo anúncio do primeiro-ministro Shinzo Abe do próximo lançamento de um pacote de estímulo de 28 trilhões de ienes (241 bilhões de euros) para a economia. As opiniões se dividem: um novo corte de juros, já em território negativo, ou uma nova injeção robusta de liquidez é possível. O BoJ também poderia emitir um título de rendimento zero de 50 anos, essencialmente uma prévia do dinheiro do helicóptero.
Entretanto, a Bolsa de Valores de Tóquio caiu um ponto percentual esta manhã, enquanto o iene (105 face ao dólar) recuperou posições após a reação aos anúncios de Abe (por agora muito genéricos). As bolsas de valores chinesas estão estáveis após a queda de quarta-feira (-3%) ligada a rumores sobre um possível imposto sobre grandes propriedades.
A Europa, à espera dos testes de stress bancário, teve um dia positivo. Em Milão, o índice FtseMib fechou em alta de 0,99%, aos 16.863 pontos, novo recorde desde o último dia 24 de junho, dia do trauma do Brexit. O Tesouro colocou 6,25 bilhões de euros em BOTs semestrais com um rendimento bruto anual de -0,185%. A Bolsa de Valores de Paris ganhou 1,1% junto com Madri. Frankfurt +0,6%, Londres +0,4%.
Mas os bancos centrais, pela primeira vez, não monopolizaram a atenção. Os mercados foram sustentados, tanto nos EUA como na Europa, por alguns resultados trimestrais excelentes ou, em todo o caso, superiores às previsões.
FACEBOOK, DEPOIS DA APPLE, EMPURRA WALL STREET
O último exploit, em ordem cronológica, diz respeito ao Facebook (+4,3% após a Bolsa), que registrou lucros acima do esperado (0,97 dólares por ação contra 0,82 esperados). Os usuários da rede social subiram para 1,13 bilhão por dia (+17%) . Mais de um bilhão de pessoas acessam o serviço pelo celular (+22%). Nos cofres do grupo estão 23,29 bilhões de liquidez.
O desempenho da Apple (+7%) foi sobretudo o motor das bolsas norte-americanas: os dados do trimestre globalmente superaram as expectativas, especialmente no que diz respeito às vendas do iPhone. As previsões sobre a evolução do volume de negócios no trimestre atual também são muito melhores do que o esperado.
TELECOM E STM, AS DUAS LEBRES DE MILÃO
O mesmo roteiro em Milão, onde enquanto aguardam as contas da Eni, Finmeccanica e Mediaset hoje, o papel de lebre é desempenhado pela Telecom e Stm.
A Telecom Italia (+7,7%) eletrizou a Piazza Affari ao apresentar, como sublinha o CEO Flavio Cattaneo, "os melhores resultados trimestrais desde 2009": o Ebitda aumentou 25% para 2,01 bilhões de euros, os domésticos totalizaram 3,184 bilhões de euros no primeiro semestre , um aumento de 11,9% em relação ao mesmo período do ano passado, o valor é superior aos 3,08 bilhões estimados pelos analistas. A empresa revisou suas expectativas para 2016 ligeiramente para cima, indicando um aumento "baixo de um dígito" no Ebitda doméstico, de "pelo menos estável" na previsão anterior. Tanto a Equita como a Mediobanca Securities anteciparam uma próxima revisão para cima das metas.
Depois do acordo anunciado ontem entre Telecom e Fastweb, está prevista para hoje uma nova rodada da batalha da fibra ótica: a Enel, juntamente com as contas, deve anunciar o acordo com a Metroweb.
StM se saiu ainda melhor (+10,4%). O principal fabricante europeu de chips espera uma melhora nos negócios muito mais pronunciada do que o esperado no terceiro trimestre. Definitivamente acima das expectativas, o lucro por ação foi de 3 dólares, quase três vezes o 1,1 dólar esperado pelos analistas. A empresa espera fechar o terceiro trimestre do ano com margem operacional crescendo para 35,5%, acima dos 35,2% previstos.
SAIPEM AUMENTA E ESPERA NO CÓRREGO TURCO
Saipem também subiu fortemente (+3,2%) que lançou contas ontem à noite em mercados fechados. As receitas semestrais diminuíram (5.275 milhões de euros contra 5.373 milhões de euros), mas também as contas a pagar (1.970 milhões de euros de 5.390 milhões de euros em 31 de dezembro de 2015). Diante do cenário incerto, a Saipem revisou para baixo suas previsões para todo o ano de 2016. Agora espera uma receita de cerca de 10,5 bilhões, um Ebit ajustado de cerca de 600 milhões, um lucro líquido ajustado de cerca de 250 milhões. Mas a boa notícia diz respeito ao relançamento do Turkish Stream, o gasoduto entre a Rússia e a Turquia, que já foi posto de lado devido às disputas entre os dois países.
LANÇA AUTOMÁTICA, FCA EM SWING
Dia brilhante para o setor automotivo: o índice Stoxx do setor subiu 2,2%. Mas a Fiat Chrysler não participou da festa, que fechou a sessão em queda de 1,9% após uma incrível série de oscilações, após o anúncio de bons resultados do segundo trimestre. A empresa também elevou suas estimativas de lucro para todo o ano de 2016. Logo após a divulgação dos dados, o mercado reagiu negativamente e a ação chegou a perder mais de 3%, depois a recuperação para +3,5%, por fim a nova queda na final.
A Peugeot ganhou 9,2% no dia seguinte à apresentação dos dados do semestre. Os negócios automotivos geraram um lucro operacional de € 1,3 bilhão, um aumento de 33% em relação ao ano anterior, € 200 milhões a mais do que as estimativas de consenso. Volkswagen (+2,3%, hoje o trimestral) e Daimler (+1,9%) também subiram fortemente.
Destaque para o salto da Piaggio (+9,9%) na Piazza Affari, que surpreendeu o mercado com a queda do endividamento. Sogefi +7,2%.
BAQUECADO DA UNICRÉDITO: PERANTE O AUMENTO DE 5 BILHÕES
A recuperação de Monte Paschi continua, +2,6% na véspera dos testes de estresse e da análise de Frankfurt do plano para reduzir os empréstimos inadimplentes. O Banco está trabalhando com JP Morgan e Mediobanca para formar um sindicato de subscrição que incluirá bancos italianos e internacionais. O aumento faz parte de um plano que inclui a venda de cerca de 10 mil milhões de euros de crédito malparado líquido.
O ministro da Economia, Pier Carlo Padoan, reiterou que "o sistema bancário italiano é sólido e capaz de implementar soluções de mercado sustentáveis e eficazes" para o problema dos empréstimos malparados, inclusive por meio do fundo Atlante e da garantia pública sobre a securitização do sofrimento (GACS ).
Por outro lado, o Unicrédito foi fraco (-4,1%). O banco fez um acordo com o Banco de Santander e a Sherbrooke Acquisition para colocar término dos contratos firmados em 11 de novembro de 2015, relativo à fusão da Pioneer Investments e da Santander Asset Management. Mas pesaram mais os rumores sobre a vontade de vender o controlo da Banca Pekao e outras ações da Fineco (-4,2%), para além do lançamento de um aumento de capital na ordem dos 5 mil milhões de euros.
Um relatório do Deutsche Bank reviu sua opinião sobre algumas instituições: Banca Pop. Milan +5,5% (comprar de espera), Banco Popolare +2,4% (manter de comprar) e Credem -0,7% (manter de comprar).
LVMH ARRASTA LUXO, VENDAS DA MONCLER AUMENTAM
O rali Lvmh (+7% em Paris) impulsionou o setor de luxo. Moncler inalterado esperando pelo contas aprovadas ontem à noite. As vendas subiram com uma ligeira queda nos lucros (-1% para 33,6 milhões) no primeiro semestre. Nos primeiros seis meses de 2016, a Moncler obteve receita de 346,5 milhões, em comparação com 295,8 milhões registrados no mesmo período de 2015, um aumento de 17% a taxas de câmbio constantes e atuais. A Moncler tem registado um crescimento do volume de negócios em todas as geografias em que opera.
Ferragamo +4,7%, Tod's +5,4%, Yoox Net a Porter +1,9%.
