Tóquio reabre suas portas para cima. sobre bolsas chinesas chove liquidez. A imagem é menos alegre se você olhar para o oeste. L'Europa, às voltas com o drama ucraniano, se conforma com o desastre e as diversas emergências, ganha força nos EUA a sensação de que a batalha contra a inflação será mais difícil e custosa do que admite o Fed. E as carteiras dos grandes players estão sendo revistas : menos ações de crescimento, alguma cautela mesmo para as de valor. Acima de tudo, como dinheiro.
O Nikkei sobe, Alibaba lança uma recompra de 25 bilhões
Il Nikkei Tóquio subiu 1,3%. Também avança o Hang Seng de Hong Kong, +1%. O índice de Tecnólogos sobe 3%. Entre os componentes, o Alibaba ganhou 8% depois de anunciar um aumento no programa de recompra para 25 bilhões de dólares, mais de dez bilhões de dólares.
Futuros em queda nos EUA e no Eurostoxx
Os futuros de Wall Street e Eurostoxx caíram pouco menos de meio ponto percentual. ontem o Nasdaq fechou em queda de 0,4%, o Dow Jones 0,6%. S & P500 praticamente inalterado. A sessão da bolsa americana, que começou em alta, ficou negativa após a intervenção de Jerome Powell. O governador alertou que o banco central dos EUA deve agir "rapidamente" para reduzir a inflação que está muito alta, se necessário mesmo com um aumento de mais de um quarto de ponto percentual.
Boeing fecha em baixa de 3,6% após o incidente na China. As ações de defesa mais brilhantes da lista brilham.
Os preços das matérias-primas estão subindo. O óleo O WTI ganhou 2% esta manhã, para US$ 114 o barril. Ontem os chanceleres da União Européia discutiram a possibilidade de bloquear as importações de petróleo russo.
Os títulos estão em execução. Vigilantes veem ações superando em breve
Nossos heróis serão capazes de evitar a recessão? Jerome Powell, presidente do Fed, garante que sim. O Fed, trovejou ontem, vai aumentar as taxas de juros "mais rápido" e "mais agressivamente", até mais de um quarto de ponto se necessário. Mas, escreve a Reuters, "os vigilantes dos títulos estão saindo da floresta". Simplificando, os investidores prontos para explorar as fraquezas do banco central já estão em ação para punir a política tardia e tímida do Fed. A prova? A diferença entre os títulos de dois anos, os mais sensíveis a mudanças nas taxas oficiais, e os títulos de dez anos diminuiu de 60 para 20 pontos básicos com a aproximação do ponto de inflexão. Mas quase sempre, quando as taxas de curto prazo rendem mais do que as de longo prazo, a recessão se instala: o mercado espera receber mais pelo dinheiro que empresta a curto prazo do que a longo prazo, porque está pessimista quanto ao futuro do economia. E então ontem, enquanto Powell falava, o rendimento do título T de 10 anos subiu para 2,298% (de 2,153%), o maior desde 2019, mas o título de dois anos fez ainda mais, passando de 1,942% para 2,153 %: o uivo dos vigilantes já está na calçada de Wall Street.
O dinheiro é rei: Warren Buffett se concentra em seguros, voa Generali
Um assunto técnico obscuro, mas que tem consequências práticas imediatas: Warren Buffett, o rei do mercado, comunicou ontem a compra da companhia de seguros Alleghany (+25% para 11,6 bilhões de dólares), a operação mais exigente desde 2016. O objetivo é colocar as mãos nas carteiras financeiras mais líquidas, porque, hoje em dia, "Cash is king". E as coisas não estão mudando na Europa: os rendimentos dos títulos do governo de longo prazo na zona do euro subiram no início da tarde para níveis não vistos há pelo menos dois anos, o Bund alemão mesmo em seu nível mais alto desde 2018. E, entretanto, Generali conseguiu o sétimo aumento consecutivo: a batalha pelo controle de Trieste ganha ainda mais valor.
Europa segura mais, mas Buba insiste: taxas mais altas no ano
Os caminhos dos bancos centrais se separam. Jerome Powell adverte que o Fed está pronto para aumentar as taxas em mais de 25 pontos-base em qualquer oportunidade, caso seja necessário. Christine Lagarde, depois de sublinhar que “neste momento não há sinais de estagflação”, reiterou no entanto que a política do BCE será “baseada na flexibilidade”, porque “a guerra na Ucrânia terá provavelmente impacto na atividade empresarial e poderá desencadear um aumento da poupança das famílias, como já aconteceu durante os bloqueios". Portanto, Frankfurt está pronto para recuar depois de anunciar o fim do suporte.
A razão está nos números da Fitch: segundo a agência de rating, o PIB mundial cairá 0,7% este ano, deteriorado como está “pela intensificação dos desafios impostos pela inflação e pela invasão da Ucrânia”. Mas a economia das estrelas e listras limitará o declínio a 0,2%, para +3,5%. Em vez disso, o PIB da Eurolândia foi reduzido em 1,5 pontos, para 3%. Daí a urgência em defender o crescimento, mesmo à custa de aumentos de juros “mais lentos do que nos Estados Unidos”, como aponta a Fitch. Raciocínio que não convence Joachim Nagel, presidente do Bundesbank: “É claro – diz – que se as perspetivas de inflação assim o exigirem, teremos de continuar a normalizar a política monetária e também começar a aumentar as nossas taxas de juro diretoras”.
BTP está perto de 2%, Bund no valor mais alto desde 2018
A alta dos preços das commodities e a guerra na Ucrânia estão causando uma forte pressão na parte mais longa das curvas de rendimento.
O yield da Nota do Tesouro de 2,18 anos passou no mercado hoje em 2019%, na faixa das mais altas desde maio de 1,97. Nosso BTP de 0,44 anos está em torno de 2018%, o maior em dois anos. O Bund alemão de XNUMX anos salta +XNUMX%, um nível não visto desde novembro de XNUMX.
Em março, os títulos europeus correm o risco de completar o terceiro mês consecutivo negativo, como já aconteceu em fevereiro e janeiro.
O spread sobe para 152 pontos (+0,82%). Deve-se notar também que a taxa dos títulos alemães de 4 e 5 anos se moveu para território positivo pela primeira vez desde julho de 2015.
Petroleiras protegem Milão (+0,3%), PIB cai para +2,7%
A Piazza Affari (+0,3% para 24,294 pontos) fechou positivamente graças ao sprint das petrolíferas. Londres, a mais sensível às matérias-primas, também subiu.
A agência Fitch reduziu drasticamente sua estimativa de crescimento da economia italiana, destinada a parar este ano em 2,7% ante 4,3% nas expectativas anteriores.
Paris -0,57% e Frankfurt -0,55%. Madri -0,35%. O índice de preços ao produtor alemão em fevereiro aumentou 25,9%, após +25,0% em janeiro e +24,2% em dezembro de 2021.
Moscou reabre no meio do caminho, S&P cancela rating da Rússia.
Em meados da abertura da Bolsa de Valores de Moscou. O setor de ações permanece fechado, a negociação de títulos do governo é retomada. O banco central prometeu comprar dívida do governo para aumentar a liquidez e ajudar a estabilizar o sistema financeiro. O rendimento da dívida pública russa a 10 anos atingiu 14,30%, +210 pontos base. O rublo ainda perde seus tiros: -3%.
O Goldman Sachs cortou a previsão do PIB de Moscou para 2022 de -10% para -7% pela segunda vez. A S&P global decidiu rebaixar o rating da Rússia depois que a União Europeia pediu a auditores independentes que negassem os ratings a empresas domiciliadas no país.
Gennady Timchenko, um aliado de longa data do presidente russo, Vladimir Putin, renunciou ao conselho de administração da produtora de gás Novatek depois de ser criticado por sanções impostas pela invasão russa da Ucrânia. A Novatek, maior produtora privada de gás natural da Rússia, não forneceu um motivo para sua renúncia. Timchenko foi o sexto bilionário mais rico da Rússia no ano passado, com patrimônio líquido de US$ 22 bilhões, segundo a revista Forbes.
Fly Tenaris, Eni descobre um campo na Argélia
A grande vencedora da sessão foi a Tenaris (+6,1%), seguida da Eni (+2,9%). O cão de seis patas anunciou ontem, juntamente com a Sonatrach, uma importante descoberta na concessão de Zemlet el Arbi, na bacia de North Berkine, no deserto argelino. Estimativas preliminares permitem supor cerca de 140 milhões de barris de capacidade. O HSBC elevou sua classificação para comprar de espera.
Recuperação após arranque difícil Saipem (+0,6%): a apresentação do plano de reestruturação do grupo marcada para sexta-feira é um dos compromissos mais delicados da semana.
Leonardo corre, muito frio para Tim abaixo de 0,30.
A marcha de Leonardo continua inabalável (+3%), ponto de referência da política de defesa.
A decisão da Fitch de rebaixar o rating da Telecom Italia (-1,47%) de BB para BB- com perspectiva negativa é a causa da nova queda da ação, que caiu para 0,29 euro.
As concessionárias estão segurando, a espera pelos Correios está crescendo
As concessionárias superam o impacto do decreto na energia sem maiores problemas. Equita diz: "Das nossas estimativas iniciais, com muitos elementos ainda a serem investigados e não confirmados pelas empresas, os impactos não parecem particularmente significativos". Enel e Italgas sobem 1,1%, A2A +1,9%.
A Poste Italiane está em movimento (+0,40%) face às contas de amanhã acompanhadas das orientações e atualização do plano para 2024.
Os bancos estiveram fracos: Mediobanca -2,2%, Intesa Sanpaolo -0,9%, Bper -0,6%, Unicredit -0,3% e Banco Bpm -0,1%.
Na retaguarda do cesto principal ficou Diasorin (-3%), que cedeu parte dos ganhos de sexta-feira.
Entre as ações menores, a Bialetti saltou (+22,5%). Na noite de sexta-feira, a cafeteira do homenzinho de bigode comunicou a volta aos lucros após uma longa reestruturação: lucro consolidado de 5,8 milhões em 2021 contra prejuízo de 10,5 milhões no ano anterior.
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