"Pode ser apropriado aumentar as taxas novamente em breve se os dados do mercado de trabalho e da inflação estiverem alinhados ou mais fortes do que o esperado, ou se os riscos de superação aumentarem." A ata da última reunião do Fed conseguiu a proeza de não acrescentar absolutamente nada ao que já se sabia sobre a postura do banco central. O que significa "relativamente cedo"? As últimas declarações de Janet Yellen e parceiros deixam claro que o Banco pode se mover já em 15 de março. No entanto, a maioria dos observadores (53%) está convencida de que o dia D cairá em maio, quando as linhas das reformas tributárias antecipadas por Donald Trump ficarão mais claras. Mas os constantes adiamentos e a incerteza geral não detêm a Bula. “Wall Street parece ter esquecido como descer” observa Giuseppe Sersale da Anthilia lembrando que há 15 sessões o S&P não apresenta perdas superiores a 0.25%, outro recorde desta temporada otimista. O mesmo não se aplica ao Milan, novamente pressionado por dificuldades bancárias e de dívidas.
DOW JONES AINDA EM ALTA, ÁSIA FRACA
As listas de preços asiáticas estavam fracas esta manhã: Tóquio -0,4%, Hong Kong -0,6%, Sydney -0,4%. A Nissan caiu (-0,9%) após a notícia de que Carlos Ghosn, embora continue presidente da empresa, deixará o cargo de CEO para Hirotho Saikawa.
Desacelere a corrida de Wall Street. O índice S&P 500 registrou uma queda modesta de -0,11%, assim como o Nasdaq (-0,09%). Uma exceção é o Dow Jones (+0,16%) que marca novo recorde aos 20,775,6 pontos, ao final da nona sessão consecutiva de alta: não acontecia desde janeiro de 1987.
O rali foi apoiado pelo salto da Du Pont (+3,4%): o sinal verde da UE para a fusão de 130 bilhões de dólares com a Dow Chemical (+4%) é considerado iminente.
Os estoques de energia estão em baixa (-1,6%). O Brent (esta manhã se recuperando acima de 56 dólares) fechou a 55,7 dólares o barril. Na Piazza Affari Eni -1,5% e Saipem -3,4% aguardando as contas. À noite, também foi realizada a diretoria da Tenaris, +0,4%: a teleconferência de resultados será realizada à tarde.
LISTAS EUROPEIAS REFÉM DAS ELEIÇÕES FRANCESAS
Um pesado fardo político continua a pairar sobre os mercados da Zona Euro. Não surpreendentemente, as tabelas de preços (incluindo a Piazza Affari) registaram uma melhoria significativa após a notícia da desistência da candidatura ao Elysée pelo centrista François Bayrou a favor de Emmanuel Macron, considerado o adversário mais credível de Marine Le Pen.
Sessão de baixa para o Ftse Mib que fechou em 18.885, caindo 0,83%, após ter tocado a mínima de 18.788. Roteiro semelhante para Madri (-0,99%), juntamente com Piazza Affari a lista mais sensível ao desempenho do setor bancário.
Os outros mercados europeus estão em terreno positivo. Paris avançou 0,05%, Frankfurt 0,21% e Londres 0,41%.
BRUXELAS. A DÍVIDA ITALIANA FOI QUEBRADA EM 7 PONTOS
A Itália, incluída pela Comissão Europeia no grupo dos seis países com desequilíbrios económicos excessivos, poderá deparar-se com um processo de infração para escalonamento de dívida se o governo não cumprir o compromisso de reduzir o déficit estrutural em pelo menos 0,2% do PIB até o final de abril. Este é o alerta contido no relatório anual elaborado por Bruxelas sobre a situação económica e social dos países membros da União.
"Desequilíbrios excessivos, desaceleração das reformas" é o julgamento severo da Comissão: a dívida de Roma superou sua meta em até 7,4 pontos percentuais do PIB. O ministro Pier Carlo Padoan comentou via Twitter que é do interesse nacional reduzir a dívida "com um ajuste limitado na trajetória de consolidação".
A Alemanha também foi criticada por seu superávit comercial excessivo. "O superávit - disse o comissário de assuntos econômicos da UE, Pierre Moscovici - cria problemas para a economia alemã e produz distorções significativas para toda a zona do euro, portanto deve ser reequilibrado".
O SPREAD PASSA DOS 200 PONTOS. 10 BILHÕES DE BTP EM BREVE
BTP em montanha-russa, à mercê das tensões políticas. A obrigação a 202 anos subiu para 8 pontos base, o valor mais alto desde 193 de fevereiro passado, para depois cair para a zona dos XNUMX com a notícia da desistência de François Bayrou da corrida ao Elysée.
Particularmente significativo foi o alargamento do spread no segmento de 2 anos nas últimas sessões, que subiu para 106 pontos base (de 99 no fechamento de terça-feira) e depois caiu para a área de 102 pontos base após a retirada de Bayrou.
O Bund continua sua recuperação, apesar de um leilão de 15 anos ser tecnicamente descoberto. O novo título do governo espanhol de 5 anos no valor de XNUMX bilhões de euros foi bem recebido.
A frente mais quente continua sendo a francesa. Mas na sessão final, o rendimento da Oat de 1,031 anos caiu para 1,117% após uma alta da sessão de 76%. O spread França-Alemanha situou-se em 84 pontos base, após atingir 80 pontos base na sessão e fechar ontem em XNUMX.
Na segunda-feira, dia 27 de fevereiro, o Tesouro vai colocar à disposição dos investidores entre 8 e 10 mil milhões de euros em 5 e 10 BTP, mais vários Ccteu.
BRUXELAS E FRANKFURT ARGUMENTAÇÃO SOBRE MPS
O aumento do spread e o julgamento de Bruxelas sobre as contas italianas pesaram sobre as ações dos bancos. O índice setorial fechou com queda de 1,84% (contra -0,2% na Europa) após ter atingido mínima superior a 3%.
O Financial Times dedica hoje um longo artigo às divergências entre o BCE e a Comissão Europeia sobre o plano de recuperação do Monte Paschi quanto ao montante da intervenção pública e aos custos que os credores terão de suportar.
O BCE quer obter luz verde de Bruxelas para injetar 8,8 bilhões no banco. Mas a UE pretende primeiro receber esclarecimentos sobre a divisão de custos: sob pressão alemã, a UE tende a limitar a contribuição do capital do estado, portanto, solicita um plano detalhado do Mecanismo Único de Supervisão para evitar que a operação dependa demais do estado ajuda.
As perdas mais pesadas ocorreram no Banco Bpm (-4,2%) e no Bper (-3,8%). O Mediobanca também caiu (-3,3%). O Unicrédito também caiu fortemente (-2%) às vésperas do fechamento do aumento de capital. Compreensão -1%.
Fora da lista vermelha principal estão Creval (-5,4%) e Carige (-2,3%), esta última às voltas com a atualização do plano e a redução da inadimplência.
O DESLIZAMENTO DE MEDIOLANUM CONTINUA
O deslizamento de terra do Banca Mediolanum continuou (-3,19%), após a orientação muito cautelosa fornecida sobre margem de juros, taxas de desempenho e dividendos. O relator do investidor da empresa esclareceu que, no momento, ainda não identificou os critérios para a nova forma de cálculo da taxa de performance que será aplicada a partir do ano que vem, mas o cenário mais provável é de uma redução dessas taxas em 35 pontos base o que poderia compensado por um aumento de 20 pontos base nas taxas recorrentes.
A queda do banco da família Doris também envolveu Azimut (-2,94%) e Banca Generali (-1,9%). Na Europa, as seguradoras estão em alta com a Axa (+1,7%). Em Milão, a Generali registra uma queda de 0,7%, a UnipolSai -0,5%.
EM VOO STM, FINCANTIERI E DIASORIN
As notas positivas vêm do setor industrial. Stm (+2,84% a 14,14 euros) confirma os ganhos que a aproximaram das avaliações de 2007. O Barclays que elevou a recomendação sobre a ação de igual peso para sobreponderado, com preço-alvo de 16,5 euros. A Equita Sim melhorou o preço alvo na Stm de 14 para 15,2 euros (compra).
A Fincantieri registra um aumento de 4,57% após a assinatura de um Memorando de Acordo vinculativo com a China State Shipbuilding and Carnival para a construção de dois navios de cruzeiro, mais quatro adicionais em opção, que serão as primeiras unidades desse tipo já construídas na China para uso doméstico mercado.
Diasorin (+3%) se beneficia da autorização do FDA para a distribuição de um teste nos EUA. Fracos Leonardo (-0,5%) e Fiat Chrysler (-0,2%). Cnh Industrial (+0,79%).
JUVENTUS NO SCUDI TAMBÉM NO LOCAL DE NEGÓCIOS
Protagonista da Juventus não só no campo de futebolmas também na bolsa de valores. Nos últimos três dias houve tendências anômalas na ação, que está listada na Piazza Affari. Notavelmente, as ações subiram 5,12% e 2,45%, respectivamente, na segunda e terça-feira. Mas o que importa ainda mais é a quantidade de títulos negociados: mais de 8,5 e 5 milhões de peças, por uma contrapartida económica de 4,5 milhões de euros.
Na terceira sessão da semana, as negociações desaceleraram, mas ainda ultrapassaram os 3 milhões (enquanto as ações caíram 0,8%), muito acima da média de negociação das ações da Juventus, que nunca passa de um milhão de peças. O fundo inglês Lindsell Train detém uma participação de cerca de 10% no capital da Juventus desde o verão passado.
A Fiera Milano marca uma subida de 2,45% para 1,42 depois de assinar um contrato para a venda da participação de 75% que detinha na chinesa Worldex Fiera Milano Exhibitions com sede em Guangzhou. A participação foi assumida pela SingEx Exhibitions, uma operadora líder no setor de feiras de Cingapura.
