Os dados de crescimento do PIB americano no primeiro trimestre, divulgados no início da tarde, não devem alegrar a festa dos primeiros cem dias de Trump na Casa Branca. As previsões falam de míseros +0,2-0,4%, ou um aumento de menos de 1% anualmente. Não chega a ser um drama se levarmos em conta os fatores sazonais, mas ainda é um duro golpe nas esperanças do presidente de chegar a +4% no final do ano. Mesmo assim, explica-se o ativismo mais frenético do que o habitual de Trump, que primeiro anunciou a denúncia do tratado NAFTA e depois retirou a decisão algumas horas depois.
Hoje o programa, depois do anúncio "histórico" da reforma tributária (para já uma pequena página ilustrada numa conferência de imprensa que durou menos de meia hora) prevê o relançamento da reforma dos cuidados de saúde, mas um movimento nesse sentido poderia pressionar os democratas a bloquear a aprovação do orçamento federal, a ser lançado até hoje, sob pena do risco de um apagão na máquina administrativa.
Wall Street, agora acostumada a isso, prestava pouca atenção às oscilações do presidente. De fato, as atenções foram absorvidas pela "Noite dos grandes ganhos da Tech", ou seja, pela chuva de recordes que caiu com a apresentação das contas da Alphabet e Amazon na frente da Comcast e Pay Pal (ambos no topo), para não ignorar os resultados brilhantes da Intel e da Microsoft.
Tanto o ex-Google quanto a empresa de Jeff Bezos alcançaram aumentos pós-troca de mais de 4% na onda de contas estelares. A Alphabet aumentou 4,5% graças ao aumento do faturamento do Google: +18,8%, para 21.41 bilhões no primeiro trimestre. Até a Amazon (+4,1%) superou amplamente as estimativas de receita feitas pelos analistas em 35,7 bilhões e apresentou orientação positiva para o segundo trimestre.
Sob o impulso dos campeões da tecnologia que, ao repatriar lucros, poderiam dar uma grande mão à reforma tributária de Trump, o Nasdaq (+0,39%) estabeleceu um novo recorde em 6.048 pontos. O Dow Jones (+94%) e o S&P 0,03 (+500%) estiveram muito menos animados, travados pela queda do petróleo bruto.
SLIDE DE ÓLEO: TENARIS -5,5%
De facto, o petróleo está em baixa com o Brent a perder 2,3%, para 50,6 dólares o barril. Wti em $ 8,97. Irã e Iraque estão considerando aumentar a produção, apesar do acordo de redução da Opep assinado há alguns meses. Todo o setor de Petróleo e Gás enfraqueceu. Desceu na Piazza Affari Eni (-1,5%) e Saipem (-2,8%). Tenaris afunda (-5,5%), apesar dos bons dados do primeiro trimestre.
O índice Nikkei começa a fechar em queda de 0,3%, mas a semana termina em alta de 3,2%. Hong Kong -0,4% (+2,2% por semana), Xangai -0,6%. Seul marca uma queda de 0,2%, mas no início da sessão havia atingido os níveis mais altos dos últimos seis anos.
MILAN TRAVA, MAS SE CONTINUA ACIMA DOS 20 MIL PONTOS
Desta vez não houve efeito de Dragões. A reunião da diretoria do BCE não reservou novidades. E assim as listas do Velho Continente, desprovidas de ideias, refizeram após a desaceleração dos bancos. Enquanto isso, a Guerra Fria sobre o Brexit está crescendo em tom. O Financial Times escreve que a UE se prepara para acolher "uma Irlanda unida", assumindo a separação do Ulster do Reino Unido.
O dia de crédito fraco favoreceu a queda na Piazza Affari, a mais dependente do setor bancário. Mas também a tabela de preços que mais subiu na última semana. O Milan fecha a sessão em baixa de 1,1%, aos 20.597 pontos. Os outros mercados europeus tiveram melhor desempenho: a Bolsa de Valores de Paris caiu 0,3%, Frankfurt -0,2%, Madrid -0,7% a par de Londres. O euro enfraquece e cai para 1,086 ante o dólar, de 1,090 ontem: o movimento reflete as declarações de Mario Draghi.
DRAGÕES: QE NÃO PODE SER TOCADO. O LEILÃO BTP BEM
O Conselho do BCE não discutiu a saída da atual política monetária muito expansiva. Esta é a principal mensagem do conferência de imprensa Draghi no final do conselho que confirmou todos os pilares da atual política monetária, ou seja, taxas zero e Quantitative Easing ao ritmo de 60 mil milhões de euros de obrigações compradas todos os meses até ao final do ano.
Os títulos do governo da zona do euro foram positivos à tarde. Além das mensagens de Draghi, o resultado positivo do leilão italiano de títulos de médio prazo contribuiu para o aumento. O Tesouro atribuiu o valor máximo ofertado para os BTPs de 5 e 10 anos e para a nova CctEu Outubro de 2024.
A taxa de 5 anos permaneceu inalterada em 1,04% observada na colocação de março, enquanto a do BTP de 2,29 anos subiu ligeiramente para 2,25%, a maior desde janeiro, de 15% em março. A nova CctEu de 2024 de outubro de 0,93 fixou a taxa em 196%. No final, o prêmio de rendimento entre Itália e Alemanha no trecho de dez anos sobe para 197 pontos base, o mesmo nível de antes da intervenção de Draghi, de XNUMX pontos no fechamento de ontem.
BANCOS NA TRAVAGEM, INTESA ACELERA NAS POLÍTICAS
Um reajuste das taxas para cima faria muito bem aos balanços dos bancos, mas Draghi explicou que a hipótese ainda está longe: primeiro acaba o QE e "bem depois" as taxas sobem. A indicação favoreceu a queda do setor de crédito (índice setorial -2,85%). A queda da Unicredit (-3,8%) e do Banco Bpm (-2,8%) foi forte. Ubi (-2,4%) e Bper Banca (-2,7%) também caíram fortemente.
Entendimento -2,3% no dia demontagem. O CEO Carlo Messina disse que a administração tem previsto para este ano desembolsar 50 mil milhões de euros de crédito (até à data desembolsou 12,5 mil milhões) e continuar o seu processo de desinvestimento de crédito malparado a custo zero: "Somos os únicos empresa na Itália que reduz dívidas incobráveis sem nenhum custo, as outras tiveram que arcar com prejuízos monstruosos para liquidar dívidas incobráveis". O Banco também tem foco em seguros. “Hoje somos líderes no ramo vida e queremos investir também em não vida”, acrescentou Messina.
DONNET: O PLANO DE GESTÃO DE ATIVOS NO INÍCIO
Continuando com o financeiro, os ativos sob gestão são fracos, apesar dos excelentes dados de entradas em março, que sobem para 10,1 de 7,45 bilhões em fevereiro, com um balanço do primeiro trimestre em torno de 22,2 bilhões. Banca Mediolanum cai 1,35%, Poste Italiane -0,87, Finecobank -0,54%.
Pouco movimento Generali (-0,14%). A empresa, anunciou o CEO Philippe Donnet na reunião, apresentará no dia 11 de maio, em conjunto com as contas do primeiro trimestre, o plano estratégico de gestão de ativos, enquanto em 2018 se iniciará a fase de crescimento e desenvolvimento da empresa após a conclusão da fase de reforço industrial prevista no atual plano.
ATLANTIA VENDE 12,5% DA ASPI E STRINGE NA ABERTIS
Atlantia teve um bom desempenho (+2,2%). O CA confirmou o seu interesse em avaliar o lançamento de uma OPA amigável sobre a Abertis. A empresa já está levantando o dinheiro necessário para uma oferta que será parte em dinheiro e parte em troca de ações. Entretanto, foi aprovado ontem a venda de uma participação de 10% (mais outros 2,5%) na Autostrade per l'Italia a uma avaliação, por 100% do capital líquido da ASPI, igual a 14,8 mil milhões. A transação gerará um ganho de capital de 736 milhões de euros. O consórcio liderado pela Allianz Capital Partners comprará 5%, que também terá opção de compra de mais 2,5%. Outros 5% serão comprados pelo Silk Road Fund da China. A conclusão da transação está prevista para julho. Estão em curso contactos com outros potenciais investidores que manifestaram interesse em adquirir participações adicionais no capital da Aspi.
GOLDMAN SACHS AWARDS FCA, NEUTRO SOBRE LEONARDO
Fiat Chrysler se acomoda: -2,5% após o salto (+9,5%) na véspera. O Goldman Sachs elevou a meta da empresa para 20,1 euros (de 20). A ação segue na Conviction List Buy da corretora: com analistas destacando que o Ebit da área do Nafta ficou acima do esperado.
A Cnh Industrial também obteve lucro (-1,3%), apesar dos bons resultados. No início da sessão, a ação pode registrar importantes variações de preço: no dia seguinte à apresentação dos dados do trimestre, o Mediobanca eleva sua recomendação de Compra do Neutro anterior. O preço-alvo é de 11,6 euros. Vendas Exor (+1,2%).
A Goldman Sachs reduziu a recomendação de Leonardo (-1,9%) de compra para neutra, com o preço-alvo subindo de 14,4 para 16,2 euros. Stm fecha em baixa (-1,10%), impulsionado pelas vendas na final após uma sessão de alta devido aos bons resultados trimestrais. Compras na Sogefi (+2,8%): Equita Sim aumentou o seu preço alvo de 2,85 para 4 euros, confirmando a recomendação de espera.
Moncler (+1,10%) estabeleceu um novo recorde histórico pelo segundo dia consecutivo com um preço máximo de 22,89 euros.
