De Bruxelas, os grandes da Europa anunciam o ok para o escudo anti-spread e os mercados se ajustam imediatamente. Resultado: os diferenciais colapsam, enquanto a moeda única volta a se fortalecer em relação ao dólar. Em detalhes, esta manhã a diferença entre os rendimentos dos BTPs de 10 anos e os Bunds alemães correspondentes diminuiu mais de 50 pontos base em poucos minutos, atingindo 417, depois de fechar ontem à noite em 468 bps. A nova largura da lacuna corresponde às taxas de juros de nossos títulos de dez anos em 5,843%, abaixo dos 6,021% de ontem.
É reduzido ainda mais a expansão da Espanha, que está bem abaixo da barreira de 500 pontos base. Pela manhã, o spread de Madrid registou um mínimo de 486 pontos base, enquanto ontem no final ainda estava em torno dos 540. Neste caso, as taxas de juro caíram de 6,796% para 6,487% em poucas horas.
Quanto all 'euro, continua a subir face ao dólar: quando os principais mercados de divisas do velho continente abrem, a moeda única europeia é trocada pelo dólar a 1,2608. Ontem em Wall Street, o euro valia 1,2444 dólares.
Entretanto as bolsas de valores também decolam, com a Piazza Affari registrando um aumento de 2,8% imediatamente após a abertura.
A tendência de hoje está ligada ao acordo alcançado durante a noite na cúpula da UE em Bruxelas. O sinal verde veio dos chefes de estado e de governo da zona do euro escudo anti-propagação proposta por Mario Monti durante o último G20 no México. Basicamente, os fundos de resgate do Estado (primeiro o EFSF, depois, quando se tornar ativo, o ESM), poderão comprar títulos do governo no mercado secundário de países europeus virtuosos em termos de finanças públicas, mas onerados por um spread excessivamente alto devido da especulação internacional.
Além disso, para desvincular o destino do sistema bancário do destino das finanças públicas, estabeleceu-se que o MEE pode emprestar fundos diretamente a instituições de créditosem passar pelos cofres do Estado. A curto prazo, esta medida evitará o aumento da dívida pública de Madrid, dado que os bancos espanhóis estão prestes a receber dezenas de biliões de euros em ajuda europeia.
