Tiro de aceleração na oferta de aquisição da Atlantia-Gemina (Adr). De acordo com o Firstonline, a oferta de aquisição está chegando em pouco tempo, talvez já em março e deve ser uma oferta parte em dinheiro e parte em papel. A oferta pública em dinheiro permitiria aos acionistas minoritários que desejam sair, incluindo Unipol, Toti e Generali, monetizar seus investimentos. Para os restantes accionistas que tenham participações tanto na Gemina como na Atlantia, sendo os Benettons e através da Edizione os accionistas de referência de ambas as holdings, será efectuada uma operação cartão a cartão.
O impulso de aceleração foi dado pelo sinal verde ao novo contrato do programa Adr que tornará o plano de investimento de 2,5 bilhões elegível para financiamento: a integração do Adr com o Atlantia permitirá, de fato, uma melhor implementação do plano de investimento de dez anos projetado para relançar o aeroporto de Fiumicino. E ontem ao final da noite chegou a confirmação do início das conversações: a Atlantia em nota comunicou que ontem tinha iniciado contactos com a empresa Gemina "visando verificar as condições para uma eventual operação de integração societária entre as duas holdings" . Assim como Gemina confirmou que está trabalhando para verificar "a existência dos pré-requisitos industriais, financeiros, econômicos e legais para uma possível operação de integração".
Os conselheiros serão escolhidos em breve, provavelmente até o final da semana e a fusão já poderá ser aprovada pelo conselho de administração de fevereiro. Claro, o mercado já está se perguntando sobre o preço: após o salto de 8% de terça-feira, as ações da Gemina retraíram ontem 1,01% para 1,18 euros. Para os analistas, o preço da oferta pública de aquisição pode situar-se entre os 1,2 e os 1,3 euros por ação, mas a avaliação também está ligada a outras considerações técnicas, como o valor do Rab (Retorno da base de ativos regulados) que para alguns é no máximo 1,8 mil milhões (a 1,2 euros por ação, a avaliação do Rab já chega a 1,7 bilhão) e sobre a qual é difícil obter um prêmio também devido às tensões com a Alitalia. Ontem, a Adr anunciou que havia limitado alguns serviços à Alitalia porque a empresa “apesar de inúmeras solicitações da ADR, ainda está financeiramente inadimplente. Andrea Ragnetti, CEO da Alitalia, pronto para responder de forma contundente: "As tarifas são muito altas diante de um serviço inadequado com uma degradação absolutamente injustificável" e os atrasos nos pagamentos são "muito pequenos".
