Inevitável. Apesar de não ter participado doReunião de acionistas do Commerzbank, Unicredit Foi o protagonista absoluto, com a alta direção do banco alemão que, um a um, criticou as ações de Andrea Orcel, reiterando sua total oposição à oferta lançada em 4 de maio, exceto pela abertura a uma possível negociação em caso de um relançamento.
Entretanto, a Piazza Gae Aulenti continua estável. Na noite de terça-feira, foi divulgado que, duas semanas após o lançamento da oferta de aquisição, a adesão permanece em 0,02%. Por outro lado, a participação no Banco italiano subiu para 40,69%, dos quais 26,77% são diretos, 3,22% em derivativos com liquidação física e 10,7% com liquidação financeira.
Unicredit acima de 42% líquido de ações em tesouraria
“A participação aumentaria ainda mais para 42,45% “Considerando as ações próprias detidas pela Commerz”, sublinharam os analistas da Intermonte, segundo os quais “a estrutura acionária, que inclui uma participação significativa por meio de opções de liquidação em dinheiro, permite que o UniCredit mantenha todas as opções em aberto”.
Segundo especialistas, o objetivo da CEO Andrea Orcel seria evite o cenário intermediárioOu seja, uma participação entre 35% e 45%, o que implicaria um impacto significativo no capital. O banco, por sua vez, ficaria satisfeito com outros dois cenários bastante diferentes. O primeiro seria o de "manter-se um pouco acima de 30% evitar a consolidação”, um cenário que excluiria o lançamento de uma oferta pública de aquisição em caso de futuros arredondamentos. O segundo resultado implica uma controle superior a 50% do capital "para beneficiar plenamente da consolidação e das sinergias esperadas da operação", explica a Intermonte.O resultado da oferta dependerá de um possível aumento. "Do mesmo modo, que não excluímos e que poderia levar a um resultado que ultrapassaria significativamente o limite de 50% do capital", explicam os analistas.
CEO Orlopp: "Estamos prontos para negociar um prêmio significativo."
Um dos pontos altos do encontro foi o discurso de CEO do Commerzbank, Bettina Orlopp, interrompida por inúmeras rodadas de aplausos e saudada, ao final, com uma ovação de pé de parte da plateia.Continuamos abertos ao diálogo."Com a Unicredit", reiterou a CEO, "desde que haja uma genuína disposição para discutir os pontos que levantamos", acrescentou. Se houver "uma clara intenção de oferecer aos nossos acionistas" um prêmio interessante e um plano que leve em consideração os fatores de sucesso do nosso modelo de negócios e nossa estratégia de inovação”, disse o gerente. “Nesse caso, estamos pronto para se sentar à mesa negociações a qualquer momento."
Apesar da abertura, Orlopp voltou a criticar a abordagem do banco liderado por Andrea Orcel, chamando-a de “altamente agressivo”e aconselhou os acionistas do Commerzbank a não aceitarem a oferta do UniCredit, pois ela "não reflete o valor intrínseco" do banco, baseia-se em um "plano vago com riscos significativos" e oferece menos valor do que a estratégia independente da instituição alemã. O CEO alemão também estimou que “o impacto negativo dos planos da Unicredit nas receitas” A previsão do Commerzbank era de que "claramente ultrapassaria um bilhão de euros". E mesmo em caso de fusão, o banco italiano "subestimou significativamente as perdas de rentabilidade, o potencial de redução de custos foi estimado de forma otimista demais e os custos de reestruturação seriam, na verdade, muito maiores". Essas são declarações que já ouvimos nos últimos dias. devolvido ao remetente da Piazza Gae Aulenti, segundo o qual os argumentos dos conselhos da Commerz seriam infundado e dados de apoio.”
Presidente Weidmann: "O UniCredit minou a confiança."
Depois do CEO, também o presidente do banco alemão, Jens Weidman, Ele dirigiu-se aos acionistas presentes na assembleia, recomendando que não aceitassem a oferta do UniCredit. Seu discurso foi interrompido diversas vezes por aplausos da plateia, principalmente durante trechos que visavam refutar a validade da oferta do banco italiano.
Weidmann disse aos acionistas que, “como acionistas da Unicredit”, eles se encontrariam “em uma situação em situação econômica significativamente pior em comparação com o que teriam com base na participação direta em um Commerzbank independente. "É evidente que as ações consistentemente descoordenadas do Unicredit e suas repetidas comunicações enganosas minaram significativamente a base para um colaboração construtiva e baseada na confiança – Weidmann atacou. – Os relacionamentos fundamentais do Commerzbank, baseados em confiança e credibilidade, e a motivação de seus funcionários também estão seriamente ameaçados. Segundo Weidmann, os participantes da oferta de aquisição estão se expondo a "riscos consideráveis", incluindo "alta exposição a títulos do governo italiano, uma parcela significativamente maior de ativos inadimplentes e uma presença ainda significativa nos negócios na Rússia". Weidmann reiterou sua convicção de que a estratégia atual do banco, que "está funcionando", oferecerá "um potencial de criação de valor considerável e mais sustentável, com menor risco de implementação do que" a oferta de aquisição do UniCredit.
Protestos dos acionistas
Na assembleia convocada para votação das demonstrações financeiras, dividendos e remuneração, estavam presentes 41,84% do capital, com mais de 1.030 acionistas fisicamente presentes. A assembleia contou, portanto, com a presença de aproximadamente [número omitido] pessoas. 70% do capital não atribuível ao Unicredit.
Protestos contra o banco italiano irromperam desde os primeiros momentos. Alguns manifestantes vestiam moletons com o slogan "Nós somos donos do amarelo", em referência à cor corporativa do Commerzbank, para demonstrar seus laços estreitos com a instituição, enquanto outros exibiam cartazes que, sem qualquer adorno, diziam:“O UniCredit vai acabar”"Os funcionários do Commerzbank não te querem, os políticos alemães não te querem, os clientes do Commerzbank não te querem. Quando vocês vão entender isso?", disse Dirk Mumot, presidente do Conselho de Trabalhadores da Região do Ruhr, dirigindo-se diretamente ao banco italiano.Vá embora“Vamos fazer o Commerzbank crescer sem você”, concluiu ele, sem rodeios.
