A semana começa com mensagens conciliatórias pelo presidente dos EUA, Donald Trunfo em deveres, embora depois de dois meses de altos e baixos, os investidores estejam relutantes em apostar tudo em um Trump mais contido. No fim de semana, a Bloomberg informou que os Estados Unidos esperam chegar a um acordo sobre oRússia-Ucrânia regua até 20 de abril, enquanto Trump disse que os esforços para acalmar o conflito estavam “razoavelmente sob controle”. Morgan Stanley finalmente vê isso filtrando Consumo chinês os inúmeros estímulos do governo.
O ouro fixou-se logo abaixo do máximo histórico da semana passada de US$ 3.021 a onça, enquanto o bitcoin ficou em $ 87.000.
O ponto sobre deveres
Na confusão da política comercial sobre tarifas, pelo menos algumas distinções pareceram surgir no fim de semana. A administração Trump está se preparando para 2 de abril, o “Dia da Libertação” o dia em que a próxima rodada de tarifas dos EUA deverá entrar em vigor, o que agora parece ser mais direcionado Em comparação com os anúncios globais iniciais, algumas autoridades familiarizadas com o assunto disseram à mídia dos EUA. Espera-se que o escopo das tarifas seja mais restrito do que o inicialmente previsto, com alguns países isentos, enquanto as tarifas existentes sobre aço e outros metais podem não ser cumulativas. Trump anunciará tarifas recíprocas amplas sobre nações ou blocos, mas está preparado para descartar algumas, e o governo ainda não está planejando tarifas separadas e específicas para cada setor. Bloomberg e Wall Street Journal Eles relataram no domingo que Trump não imporá tarifas sobre automóveis, produtos farmacêuticos e semicondutores.
Trunfo disse no fim de semana que planeja falar com o presidente chinês Xi Jinping e que o chefe comercial dos EUA falará com seu colega chinês esta semana.
O senador republicano dos EUA Steve Daines e executivos de várias empresas estrangeiras, incluindo Apple e Pfizer Eles se encontraram com o vice-primeiro-ministro chinês He Lifeng no domingo e receberam garantias sobre o potencial empreendedor do país.
Apesar de tudo isso, os mercados estão atualmente presos ao anúncio de tarifas recíprocas proposto por Trump sobre países parceiros comerciais. De acordo com as últimas estimativas, as tarifas são iminentes e entram em vigor imediatamente, especialmente nos 15% de países que têm as tarifas mais altas e grandes volumes de comércio com os Estados Unidos, o que o secretário do Tesouro, Scott Bessent, chama de “Dirty 15".
O União Europeia ele está num clima conciliatório e tem adiado para meados de abril a adoção das primeiras contramedidas contra os Estados Unidos. Isso significa que as tarifas de 50% sobre bourbon, vinho, papel higiênico e outros produtos dos EUA estão sujeitas a revisão. França e Itália, Os principais exportadores de vinho dos Estados Unidos estão determinados a evitar uma guerra comercial, assim como o primeiro-ministro Michael Martin da Irlanda, um exportador de uísque, que disse estar satisfeito com a decisão da Europa de "responder com sabedoria e estratégia".
As ações asiáticas apresentaram poucas alterações. Morgan Stanley vê impacto do estímulo no consumo chinês
Os mercados financeiros começaram a segunda-feira com um pouco mais de otimismo, com os futuros de ações dos EUA subindo e o dólar estável antes de uma semana baseada em dados e na ameaça de grandes aumentos de tarifas nos EUA. Ações dos EUA na sexta-feira fecharam mais alto, bem abaixo de suas mínimas, com o Dow e o S&P subindo ligeiramente, enquanto o Nasdaq ganhou meio ponto percentual. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 38 anos caíram 4,28 pontos-base de suas máximas de meados de fevereiro para XNUMX%.
Le ações japonesas caíram ligeiramente depois que o Banco do Japão sinalizou um possível aumento nas taxas, citando a inflação persistente dos alimentos e seu impacto nos salários. O Nikkei 225 fechou em queda de 0,18%, a 37.608,49. O governador do BOJ, Kazuo Ueda, disse que os altos custos dos alimentos podem ter um impacto duradouro na inflação e no crescimento salarial, sugerindo que o banco continuaria a aumentar as taxas dos atuais 0,5%. Ueda também alertou sobre a incerteza das potenciais tarifas dos EUA sob o novo governo Trump, mas disse que o BOJ poderia levar isso em consideração em sua perspectiva trimestral na reunião de 30 de abril a 1º de maio, deixando espaço para um aumento de taxa antes do consenso do terceiro trimestre.
Na frente econômica, o setor privado do Japão se contraiu em março, com o PMI Composto Flash do Au Jibun Bank caindo de 48,5 em fevereiro para 52,0. Os serviços caíram de 49,5 para 53,7, à medida que o aumento dos custos atingiu os gastos, enquanto a indústria se deteriorou ainda mais, de 46,5 para 48,4, seu maior declínio em um ano. Os custos dos insumos aumentaram e a confiança empresarial atingiu a mínima dos últimos 50 meses, devido a preocupações com custos e comércio.
As ações do China e Hong Kong estão essencialmente estáveis esta manhã, com os investidores ficando cautelosos à medida que o prazo de tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, se aproxima e sem nenhum novo estímulo de mercado à vista. O índice blue-chip da China CSI300 subiu 0,2% no meio da sessão, enquanto Shanghai Composite O índice perdeu 0,3%. O ponto de referência de Hang Seng de Hong Kong caiu 0,1%. Lá banco central da china reiterou sua posição de cortar a taxa de reserva compulsória e as taxas de juros dos bancos em um "momento apropriado" durante uma reunião trimestral de seu comitê de política monetária. As ações de Hong Kong subiram cerca de 18% este ano, o maior ganho entre todos os principais mercados, mas uma queda de 4,4% em duas sessões no final da semana passada sinalizou uma pausa no fluxo de dinheiro enquanto os comerciantes avaliam seus próximos movimentos (e os de Trump).
Morgan Stanley aumentou sua previsão de crescimento do PIB da China para 2025 em 50 pontos-base para 4,5%, citando o impacto das medidas de estímulo sobre os governos locais e o consumo que começou a se infiltrar, "levando a alguns brotos verdes". O estoques de metais não ferrosos subiram 1,5% na China, enquanto as ações imobiliárias caíram 1,1%. O sentimento pelo principais tecnologia Hong Kong permaneceu negativo, com ações caindo 0,2%. No centro das atenções estão as contas da fabricante de automóveis BYD, da plataforma de vídeos Kuaishou, além de alguns bancos chineses e diversas imobiliárias.
Nos mercados emergentes, o frágil mercado de ações da Indonésia sofreu outro declínio acentuado à medida que Lira Turca está em jogo, já que a prisão do principal rival do presidente Tayyip Erdogan deixou os investidores inquietos.
Ações europeias positivas antes dos dados do PMI
As ações europeias devem abrir em alta, com os futuros do Eurostoxx 50 subindo 0,5%.
O foco de hoje está nos dados do índice global de gerentes de compras (PMI), o que provavelmente confirmará o impulso repentino que a política fiscal deu às economias alemã, francesa e de outros países europeus.
Tim. A Vivendi começou a reduzir sua participação na Telecom Italia, vendendo cerca de 5% de suas ações na última semana, caindo de 23,8% para 18,4% e lucrando cerca de € 220 milhões. De acordo com especulações de vários jornais no fim de semana, a Vivendi poderia ver toda ou parte de sua participação restante na Tim ir para a Poste Italiane, a segunda maior acionista do grupo, e para o fundo de private equity CVC. De acordo com o mensageiro Tim deu ao Crédit Agricole, Intesa e UniCredit o mandato de gerenciar a modificação de sua linha de crédito de 4 bilhões de euros, que expira no ano que vem. A meta é chegar a 3 bilhões e estender até 2030, explica o artigo.
Grupo Iveco está considerando a venda de sua divisão de defesa – Iveco Defence Vehicles – para levantar até € 1,5 bilhão, capitalizando a crescente demanda por ativos militares. O grupo controlado pela Exor está em contato com potenciais compradores, entre eles a Leonardo, que poderia apresentar uma oferta com a Rheinmetall e fundos de private equity. A Iveco já havia anunciado em fevereiro a possibilidade de uma venda ou cisão, mas algumas partes têm reservas quanto à avaliação.
Banca Mediolanum O JPMorgan iniciou a cobertura com Overweight e preço-alvo em 17,40 euros.
Banco BPM O Banco Central Europeu decidirá, o mais tardar nesta semana, se o regime regulatório de alívio de capital para as participações de seguros dos bancos, conhecido como "compromisso dinamarquês", também pode ser aplicado quando subsidiárias de seguros compram uma empresa de gestão de ativos. Uma fonte próxima à situação relatou isso.
Leonardo O UBS cortou sua classificação para Neutra.
Snam Uma paz entre a Ucrânia e a Rússia poderia levar a Europa a reativar alguns fluxos limitados de gás diante da queda dos preços”, disse o CEO Stefano Venier em uma entrevista ao Corriere della Sera no domingo.
Stellaris Ele está propondo uma nova rodada de incentivos de saída para alguns trabalhadores em fábricas em Detroit, Ohio e Illinois.
Unicredit A aquisição do Banco BPM sem sua incorporação ao grupo UniCredit reduziria em 200 milhões as sinergias de custos esperadas da operação, segundo integração aos documentos da assembleia de acionistas do UniCredit publicados a pedido da Consob. O impacto negativo adicional no CET1 do UniCredit resultante de uma aquisição da Anima pelo Banco BPM sem os benefícios do "Compromisso Dinamarquês" é quantificado em 44 pontos-base no caso de aceitação de 100% da oferta, além dos 78 pontos-base do impacto estimado no cenário de aceitação total ou, em qualquer caso, de fusão das duas instituições.
Juventus Ele demitiu o técnico Thiago Motta, confiando o time a Igor Tudor.
Maire Tecnimont O Barclays reduziu sua recomendação de “peso igual” para “subponderação”.
