公募増資に加えて650億XNUMX万の現金が提案されたインテサ・サンパオロの再始動は、ウビ・バンカにとって十分ではない。 そして銀行グループはカルロ・メッシーナが始めた作戦に反対し続けている。
これは、木曜日の夜遅くに発表されたUbiのプレスリリースで述べられており、取締役会は進行中で28月500日まで公開されているオファーに関する最近のニュースを検討しています。 拒否権の確認には、インテサがXNUMX支店を販売するという条件で市場での競争を維持するのに適合すると判断し、この事業にゴーサインを出した反トラスト法の対応も考慮に入れられている。
3年2020月XNUMX日に公開されたプレスリリースで「新要素はUBI Banca取締役会によって表明された最終的な考慮事項をすべて克服するものではない」ことを確認するために、Ubi Bancaが注目しているXNUMXつの点は次のとおりです。
- 増額対価は、UBI Banca の評価額を表しますが、実際の価値はまだ反映されておらず、UBI Banca 株主に以下の価値を与えるものではありません。 （ⅰ） 全体的な価値に対する貢献度 組み合わせた エンティティ; と （ⅱ） ISP が想定する相乗効果の適切な価値。
- このオファーは、ISP が定義した取引の戦略的目標の達成に関連するリスクの大部分を UBI Banca の株主に課し続けることになります。 対価の増額は、現金コンポーネントを通じて増額されたものの、ISP 株式のコンポーネントが変更されないことを考慮すると、UBI Banca の株主に対して依然として不利な価値と相乗効果の配分が存在するため、これらのリスクを適切に補償するものではありません。
- さらに、ファイナンシャル・アドバイザーの支援を受けて実施された評価では、21年2020月2,00日時点で、対価の増額は2,40倍の暗黙の為替レートを表しており、申請による為替レートの平均と中央値の両方よりも依然として低いことが示されています。取締役会が使用する方法論は、それぞれ 2,27 倍と 1,1 倍に相当します。 一方、発行者の声明に示された株式交換の中央値の暗黙の価値は、652億ユーロの差であることを明らかにしました（本業務の文脈においてISPが想定している相乗効果についてUBI Bancaの株主に対する限定的な認識は考慮していません）。 。 この差額は現金コンポーネントによって部分的にのみカバーされ、最大約 XNUMX 億 XNUMX 万ユーロに相当します。
- 独占禁止法認可は、ISP が UBI Banca が所有する支店を売却できない場合、ISP は、関連する市場において、UBI Banca 支店の売却から得られる効果と少なくとも同等の効果を生み出すことができる所有する支店を売却する義務を負うことを定めています。 、取引の戦略的目的の根底にある収入発展見通しの追求に潜在的なマイナスの影響を与える可能性があります。
一方、アタランタのアントニオ・ペルカッシ会長も、インテサ・サンパオロがウビ・バンカ（ベルガモ地域と関係のある銀行）で開始した買収提案を評価したエコ・ディ・ベルガモのインタビューで、現在の財政問題に介入した。地元の起業家精神への影響という観点から、この協定は来週火曜日に期限切れとなる：「カルロ・メッシーナCEOが提示したプロジェクトは、我々のアイデンティティーと我々の歴史をチャンピオンズリーグの信用にもたらす機会を与える本格的な産業プロジェクトだ」 」と起業家は、予想される品質の飛躍をスポーツ分野での彼のクラブによる飛躍と比較しながら語った。
ペルカッシ氏の希望通り合併が実現すれば、ベルガモ市全体が恩恵を受けるだけでなく、新スタジアムのプロジェクトに携わるアタランタ自体も恩恵を受けることになる：「より多くの財源を当てにしてスタジアムを均一にすることができるだろう」より美しく。「スタジアム」。
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