新しいレポート「資産と資産管理の革命: 指数関数的な変化の受け入れ」では、 PwC は、世界の運用資産 (AuM) が 2025 年までにほぼ XNUMX 倍になると予測しています。 84,9 年の 2016 兆ドルから 111,2 年には 2020 兆ドル、145,4 年には 2025 兆ドルに増加します。
PwC の調査では、世界的に業界の急速な成長が予測されていますが、この調査は、急激な変化の時代にプロのマネージャーが積極的に行動して差別化を図るよう促すことを目的としています。
エリザベス・カルディローラPwC のイタリアのアセット & ウェルス マネジメント責任者は、次のように述べています。 ダーウィンの理論は、勝つのは最も偉大な人だけでなく、変化によりよく適応する方法を知っている人でもあると教えています。 激しい競争と地元のニッチ市場の終焉により、敗者は市場から追い出されます。 このセクターは XNUMX 年または XNUMX 年で大きく変わるでしょう。より多くの資産を管理し、より効率的で、よりデジタル化され、製品コストと提供されるサービスの価格が大幅に削減される企業は少なくなると予想されます。」
マウロ・パネビアンコ アセット＆ウェルス マネジメント セクターのコンサルティング サービス イタリアの PwC マネージャーは、次のように述べています。 製品およびサービス料金の必然的な削減は、付加価値サービスの開発 (革新的な技術の貢献も伴う) と、新しいモデルの作業組織によってサポートされる新しいスキルの検索と選択を伴う、代替資産クラスへの投資によって相殺されなければなりません。 . 適切な人材を見つけ、成長させ、維持することは、進化する業界にとって不可欠です。」
不均一だが急速な成長の準備ができている
富裕層と富裕層の富の増加、および退職後の貯蓄と貯蓄計画への顕著なシフトは、資産および資産管理業界の大幅な成長に拍車をかけています。
個人投資信託（ETFを含む）の資産は2025年までにXNUMX倍になり、機関投資家のマンデートも同じ量だけ増加します。 オルタナティブ資産クラス、特に実物資産、プライベート エクイティ、プライベート デットは、投資家がボラティリティを抑えて特定の結果を達成するために分散しようとする意欲によって、価値が XNUMX 倍になります。
マウロ パネビアンコは次のようにコメントしています。アクティブな戦略を備えた高度に専門化された製品とパッシブな管理を備えた製品の間で」.
業界はまた、年金および年金基金市場のより大きなシェアを処理する態勢を整えています。 現在の成長率が維持されれば、普及率（年金資産全体に占める運用資産）は、39,6 年の 2016% から 42,1 年には 2025% に増加します。
PwC は、北米の資産が 5,7 年から 2016 年にかけて年率 2020% で増加し、その後 4,0 年から 2020 年にかけて年率 2025% 程度のより緩やかなペースで増加すると予想しており、46,9 年間で資産は 71,2 兆ドルから 8,4 兆ドルに増加すると予測しています。 . 同様に、ヨーロッパは上記の 3,4 つの期間でそれぞれ年率 21,9%、その後 35,7% のペースで成長すると予測されており、資産は XNUMX 兆米ドルから XNUMX 兆米ドルに増加します。
太平洋地域のダイナミズムの高まりにより、8,7 年から 2016 年にかけて年間 2020% の成長が見込まれ、その後 11,8 年から 2020 年にかけて 2025% の加速が見込まれます。これにより、資産のレベルは 12,1 兆ドルから 29,6 兆ドルに増加します。 . ラテンアメリカも同様の速度で成長し、7,5 年から 2016 年にかけて年率 2020% で成長し、10,4 年から 2020 年にかけて年率 2025% に加速する可能性があります。その後、この地域の資産は 3,3 兆ドルから 7,3 兆ドルに急増します。
パッシブ運用とオルタナティブ運用がアクティブ運用でシェアを獲得
アクティブ、パッシブ、およびオルタナティブ戦略は、マルチアセットおよび結果ベースのソリューションの基本になりつつあります。
PwCは、アクティブ運用ファンドが60.6兆米ドル増加すると予想しています 2016 年までに 87.6 年の 2025 兆米ドルに達するが、その世界市場シェアは 71 年の 2016% から 60 年までに総 AuM の 2025% に減少するだろう。 . オルタナティブは 17% から 2016% に増加します。 パッシブAUMは25兆米ドルから2025兆米ドルへと12倍以上に。 オルタナティブ企業の資産も 15 兆ドルから 14,2 兆ドルに倍増します。
Elisabetta Caldirola は次のように続けています。 この調査では、アクティブ運用商品よりも資金流入が多いため、パッシブ運用商品の成長率が高いことが示されていますが、市場シェアの優位性を維持し続けるアクティブ投資も成長すると予想しています。 成長する市場では、低価格に直面してもパッシブ運用商品の利回りは引き続き非常に魅力的ですが、市場の必然的な調整により、アクティブ運用商品の価値の上昇が保証されることを覚えておくことが重要です。」
将来の資金調達
アセット & ウェルス マネージャーは、前回の金融危機の際に生じた資金調達のギャップを埋めるのに役立ちました。 PwC は、貿易金融、ピアツーピア融資、インフラ投資などの市場セグメントへの関与が指数関数的に成長すると予想しています。
公的年金の役割の縮小は、年金計画の代替の柱およびサポートとして機能する部門の成長にも貢献します。 世界中の政府は、個人の退職貯蓄を支援するために、個人および確定拠出年金制度に依存しています。 これらの資産の拡大は、世界的な富の成長と平均余命の改善に牽引されており、PwC が世界的な AuM の成長予測を楽観視している主な要因の XNUMX つです。
資産管理会社は、貿易金融やピアツーピア融資などの分野で資本を提供します。 彼らは、例えば、大規模なインフラプロジェクトのための投資家コンソーシアムの形成など、伝統的に銀行の保護区である債券発行に関連する活動において、ますます重要な役割を担うようになるでしょう。 PwC はまた、実物資産の強化も予想しています。これは主にインフラストラクチャであり、不動産はそれほどではありません。 2016 年から 2020 年にかけて、PwC はインフラ投資の年間成長率が 27% を超えると予想しています。 この増加は、次の期間に年率 15% まで減速します。 インフラに投資される資産は、6 年の 2016 兆ドルから 3,4 年には 2025 兆ドルへと XNUMX 倍に増加します。
