安定法によって2016年末に導入された非課税の個人貯蓄プランであるPIRの競争において、バンカ・セラは見逃すわけにはいかず、実際に50つの新しいファンド、バランス型とエクイティ型のXNUMXつのファンドで参戦した。特徴: 投資信託と同程度のコストで中長期投資を考えている新規顧客を徐々に獲得するため、XNUMX ユーロ以上の少額投資に注目しています。 Sella Gestioni の CEO、Nicola Trivelli 氏が FIRSTonline でこれについて語ります。
Sella Gestioni を擁する Banca Sella Group でさえ、XNUMX つのファンドを立ち上げて PIR に焦点を当てることを決定しました。XNUMX つのファンドの特徴と、あなたが取り組んでいる貯蓄者のターゲットは何ですか?
管理会社として、当社は昨年、個別の投資計画をイタリアにも持ち込むためにアッソジェスティオーニが繰り広げた戦いを注意深く監視しました。 何度かの試みを経て、このプロジェクトは最終的に 2017 年予算法に基づいて完成しました。これにより、我が国は、類似の制度が既に長年存在しているフランスや英国などの国々の法制度と整合することが可能になりました。
私たちに関する限り、お客様に 70 つの異なるプランを提供することにしました。 数週間前、当社は、PIR の総額の少なくとも 21% をイタリアまたは外国企業が発行または締結した金融商品に投資しなければならないという法律で要求される要件を特徴とする新商品を市場に投入しました。イタリアでの恒久的なビジネス。 さらに、ファンド総額の少なくとも 3% は、Ftse Mib に上場されている企業が発行したもの以外の商品に投資する必要があります。 詳細に説明すると、セラ・ジェスティオーニが立ち上げた「Investimenti Bilanciati Italia」ファンドは、中程度のリスクプロファイル（1から7のスケールで40）を持ち、最大5％までの株式商品、債券に投資する投資家向けに設計されています。そしてユーロ建てのお金。 その目的は、顧客に長期的に同行し、法律によって提供される税制上の優遇措置（つまり、少なくとも XNUMX 年間保有する投資によって生じた所得の課税免除）を活用できるだけでなく、潜在的な投資の可能性も活用できるようにすることです。必要に応じて、生涯保持することもできる製品です。
XNUMX番目の提案はどのような内容ですか?
23番目の提案は「Investimenti Azionario Italia」です。当社のイタリア株式ファンドは6年にわたる歴史を持ち、新しいPirクラスで1994月40日から市場に投入されています。 当社は 2 年にこのサービスを開始して以来、ベンチマークを 5% 上回る収益を上げており、年平均では 20% 弱となっています。 過去 XNUMX 年間で Etf iShare FtSe Mib と比較すると、XNUMX ポイント優れたパフォーマンスを示しています。
「Investimenti Azionario Italia」は完全にユーロ建ての株式商品に投資するため、リスク プロファイルが若干高い顧客を対象としています。
なぜ貯蓄者は他のマネージャーのピルよりもバンカ・セラ・グループのピルを好むのでしょうか? あなたの製品が他の製品と違う点は何ですか?
Investimenti Azionario Italia 株式ファンドが大成功を収めた理由は、当社が投資するすべての企業と直接関係を持ち、継続的なチェックと評価を実行するマネージャーとアナリストの専任チームによるものです。 イタリア株では、個々の現実を詳しく知ることで違いと価値が生まれるため、この経営陣は実際に過剰なパフォーマンスを生み出します。 これらはすべてイタリアの資産管理会社の観点から述べたものです。 私たちは何に投資するのかを理解しており、PIR の特徴などの中長期的な観点から見て、最も堅実で信頼できる企業を信頼することができます。
PIR にとってコストは重要なポイントのようです。参入手数料、管理手数料、パフォーマンス手数料に何を期待していますか?
以前と同じ価格設定となります。 Ezionario Italia に関する限り、PIR の管理手数料は既存の小売クラスの管理手数料と同じ、つまり 1,825% です。 先ほど述べたパフォーマンス データには、この手数料は含まれていません。 エントリーコミッションに関する限り、決定するのは発注者であり、多くの場合、積極的に適用されず、いかなる場合も 2% を超えることはできません。 罰金や退会手数料はありません。
バランス型ファンドには、バランス型株式商品と同様に 1,5% の手数料がかかります。 この場合も、罰則や退出手数料は適用されません。 その代わり、エントリーの方、シェアは打者次第です。
Sella Gestioni は PIR への少額の初期投資に重点を置いているようです (500 ユーロで十分です)。なぜですか?
法律によれば、Pir では年間最大 30 万ユーロまで、投資が少なくとも 150 年間維持される場合に限り、Pir の存続期間にわたって合計最大 5 万ユーロまで投資することができます。年。 この機能により、私たちは効率性を重視するようになりました。 また、当社は、たとえ最小の顧客であっても、収益性の高い長期投資を行う機会を提供したいと考えています。 私たちのアドバイスは、障壁を作らず、個人顧客のみに限定せずに、常に PAC (蓄積計画) に焦点を当てることです。
私たちの貯蓄プランは最低投資額 50 ユーロに基づいていますが、Pic (資本投資プラン) の基本額は 500 ユーロです。 これらの数字により、段階的に市場に参入してリスクを制限し、仲介することができるだけでなく、市場がマイナスのときのボラティリティに伴う感情をより適切にコントロールすることもできます。 当社が選択した金融資産の慎重な多様化と積極的なポートフォリオとリスク管理のおかげで、ファンドへの投資の長所は依然として有効です。
Agenzia delle Entrate は、未成年者にも PIR を提供できるようにする回覧を発行しようとしています。この目新しさが、祖父母や親に子供のための PIR への投資を促すでしょうか?
もちろん、これはバンカ・セラも年金基金に対して従う政策である。 昔は祖父母や両親が子供や孫の将来を保証するために50、100ユーロを普通預金口座に預けていましたが、現在では長期投資計画を通じてそれが可能となり、非常に興味深いものとなっています。 未成年者に関する法律の詳細はまだ明らかになっていないため、経済省と歳入庁からの説明を待っています。 しかし、期待が裏付けられれば、幼い頃から金融教育を生み出し、若者が貯蓄に取り組めるようにする手段にもなる可能性がある。 海外ではすでに未成年者向けの貯蓄制度があり、素晴らしい成果を上げています。
PIR は年金基金の代替として社会保障の目的でも機能しますか?
PIR は目的と管理方法が異なります。 年金基金は課税対象額から差し引かれ、法律で想定されている 5.164,57 ユーロの控除により、即時納税のメリットが得られるため、即時支払いですでに利益が得られます。 目標は、強制的な年金制度を補完する年金制度を構築し、個人が退職後により多くの可処分所得を得ることができるようにすることです。
代わりに、Pir は、貯蓄者に一生付き添うことができる楽器です。 税金上のメリットは潜在的な利益にあります。 海外、特にフランスとイギリスでは、個人の貯蓄計画がうまく機能しており、それは投資家の金融文化を変える習慣となっているためです。 イタリアではこの文化はまだ存在していませんが、今日私たちはそれを創造する素晴らしい機会に恵まれており、同時にこれらの節約が中小企業を確実に支援できるようにしています。
PIR が法律で投資しなければならない中小企業の中で、あなたの出身地域 (ビエッラとピエモンテ) の中小企業を優先しますか、それともどの基準に従って全面的に移行しますか?
私たちの投資可能な世界はイタリア企業すべてで構成されています。これは、パノラマがそれほど広くないため、地域制限がないことが正しいからです。 確かに、私たちがやりたいのは、さまざまな地理的特徴の中で優れたものを見つけることです。 非常に成功しているニッチ企業、つまり、この数年間の危機の間になんとか前進し、私たちを困難から救ってくれた企業です。
当社はイタリアに存在するすべての中小企業を検討し、財務効率と長期にわたる業績に基づいて最良のものを選択します。 私たちは、一連のパラメーターを尊重する企業に焦点を当てます。分析は、ビジネス、経営陣、所属部門のイノベーション率、将来的にプラスの流れを生み出す能力、そして投資信託としての能力に基づいています。 、明らかに流動性を保証する能力にも関係します。 PIR は投資家にとってだけでなく、銀行に代わる資金調達チャネルを確保している企業にとっても有利であることを思い出してください。
