アメリカ連邦預金保険公社 (FDIC) の副社長は、昨年 23 月 1869 日にパリで行ったスピーチのテキストを公開しました。 テーマは銀行の資本でした。 Thomas M. Hoenig は、XNUMX 年から今日までの文献と統計を検討することにより、有形資産で計算されたレバレッジ比率によって測定される資本の額と、金融および経済の安定性との間に正の関係があることを示しています。
この結果は予想どおりでした。 パフォーマンスとの関係はそれほど明確ではありません。長期的な歴史的観点から、資産のシェアが少なければより高いリターンが保証されるというのは真実ではありません。 大恐慌から 1980 年の大銀行危機の始まりまで、米国の大手銀行の自己資本比率は 13% から 8% 未満に低下し、2007 年以降は 11% に上昇しました。
Roe (総資産利益率) のダイナミクスは、自己資本比率の歴史的な低下に続いてその利回りが比例して増加していないという意味で、矛盾しているように見えます。 ROA の傾向 (総資産利益率) からも同様の指標を引き出すことができます。
ローンを付与する傾向は、資本化と調和しているように見えます。つまり、銀行の資本化が進むほど、経済への融資が増える傾向があります。 一方、資産が多ければ多いほど、資本として要求された追加資金の支払いは少なくなります。
したがって、結論は、大手銀行のより多くの資産に賛成するだけでなく、リスクが低いと考えられる特定のカテゴリーの投資を資産から除外することによって規制係数を操作することを目的としたすべてのロビー活動（現在進行中）に反対しています。デリバティブは、知られているように、前回の深刻な危機で決定的な役割を果たした、本質的に活用されるツールです。
したがって、政府の政策は「真の」資本強化を目指すべきであり、資産評価に関する厳格さを緩和した新しい規則を導入することを目指すべきではありません。 私はこれらのギミックの中に、資産と収入能力の点で均質でない機関の場合、常に有害になってきた合併への推進力を含めます.
この文脈で、銀行の統合を主張する政府高官の特定の発言を読むと、一定の印象を与える。 一方では競争に有害であり、他方では少なからず重要な重要な問題を特徴とする団体の連合につながる危険性がある集合体.
スピーチの最後に、Hoenig は、米国およびその他の国の大規模な「体系的な」銀行 (G-SIBs Global Systemically Important Banks) のリストを含む表を提示します。 31 年 2015 月 XNUMX 日を参照するデータは、次のランキングを示しています。これを時価総額の逆順で繰り返します (有形株主資本と有形資産合計の比率 (%))。
ドイツ銀行 (DE) 3,01
サンタンデール銀行 (SP) 3,24
ソシエテ ジェネラル (FR) 3,73
ユニクレジット (IT) 3,81
BNPパリバ (FR) 3,99
他は4%以上で続いています。
米国のすべての G-SIB の比率は 5,97% で、資産が 10 億ドル未満の上位 550 では 8,31%、9,76 億ドル未満 (最小) では XNUMX% です。 したがって、サイズが大きくなると効率が低下し、結果として安定性が低下するという新しい証拠。 もちろん、ベイルインの時代であっても、財政を犠牲にしてこれらのゾウの救助を当てにしない限り.
銀行に一定の限度を超えてその規模を拡大することを強要することの非推奨性に関しては、国際決済銀行によって行われた唯一の真に信頼できる調査である、統合に関する有名なレポート (2001 年 XNUMX 月にグループ オブ テンによって発行された) を参照してください。国際通貨基金とOECDによる。
pに書かれています。 イタリア銀行が発表したイタリア語訳の 11: 「...規模を拡大することで効率性を向上できるのは小規模な銀行だけです」。 そして、デジタル技術と相互接続の現在の発展は、将来、規模の経済という言葉がますます使われなくなることを明確に予測しています。 銀行でも中間次元が優勢になるのだろうか？
