有名なバークシャー・ハサウェイが配当を支払わない場合 (腹に数十億の現金があるにもかかわらず)、クーポンは、しかし、そのパトロンであるウォーレン・バフェットによって見過ごされるべき側面ではありません。 （長期的に証券に投資し続ける人）。 実際、彼の過去の投資の多くは、ゼネラル モーターズからベライゾン、ゼネラル エレクトリックからコカコーラに至るまで、株主に堅実で成長する報酬を提供する企業に焦点を当ててきました。
この戦略は、債券の面で自己資本に対する十分なリターンを見つけることが困難な低金利の期間にさらに重要になります。 さらに、投資家が高配当株に注目していることも株価を支えている。 に ピアッツァアファリ、当然のことながら、実際の配当熱が進行中であり、次のような企業に報われています。 エネル 貸借対照表の結果が減少したにもかかわらず、配当は 14 セントから 13 セントに増加しました (そして、株価は日中に 3% 上昇して取引を終了しました)。 同時に、配当政策の強力な修正を発表しました。これは、株主に毎年分配される利益の割合であり、40 年には 50% から 2015% に増加し、65 年には 2019% に達する予定です。
トップの配当利回り
もちろん、株式への投資は債券の購入とは大きく異なることを思い出してください。市場の変動にさらされており、投資先の会社が実施する配当政策にも注意を払う必要があります。 実際には、配当は債券クーポンのように一定ではなく、景気動向や追求する配当政策に応じて取締役会で随時決定されます。 そのため、クーポンが減額されたり、極端な場合には配布されないことがあります。
いずれにせよ、困難な時期には、安定した資本フローを持つ堅実な企業は、安定した配当政策を維持するか、さらにはそれを増やすことで投資家の信頼を維持することに関心があるかもしれません. ジェネラル・モーターズ たとえば、バフェットは 41 万株の株主であり、利回り 3,20% の配当を支払います。 株式のクーポンの利回り、または配当利回りは、上場企業が各株式に対して支払う配当と、株式自体の最終市場価格との比率に対応します。 言い換えれば、投資家が特定のクーポンを集め、特定の価格で株式を購入することによって得られるリターン。 デトロイトの自動車メーカーの場合、価格は約 38,8 ドルで、120 セントの配当を支払うため、配当利回りは 3,2% になります。 投資の種類という点では比較できませんが、1,20 年物 BTP の 30% をはるかに上回る利回りです。 また、CEO の Mary Barra は最近、配当を四半期あたり 36 セントから 25 セントに引き上げることを発表しました。は、一部の活動家投資家からの圧力を受けて、彼の胃の中にある 5 億の現金に対して、XNUMX 億ドルの買い戻しを進めることを決定しました。
バフェットのポートフォリオの一部である他の証券の中で、それも注目すべきです ベライゾン 配当利回りは 4,56% で、米国ダウ工業株平均指数の中で最も高い配当利回りを誇っています。 Verizon は XNUMX 年連続で配当を増やしており、一部の人にとっては、これらの増配が続く可能性も否定できません。 ダウ・ジョーンズの最高の支払者の中には、 ゼネラル・エレクトリック 利回りは約 3,59% であり、金融コングロマリットの一部を縮小して産業コングロマリットへの転換を続けています。
XNUMXつの古典的な配当株は消費者株です コカコーラ と プロクター・アンド・ギャンブル （パンテーン シャンプーとジレット カミソリのグループ）は、それぞれ約 3,19% と 3,10% の配当利回りを誇っています。 これらの巨大消費者企業はいずれも、27 年以上連続して増配を続けています (このため、たとえば P&G 株は安くはありません)。 P&G は XNUMX 月 XNUMX 日に配当を切り離します。 続いて英語です ディアジオ、J＆Bとベイリーズのグループであり、50％以上のペイアウトと約3％の配当利回りを維持しています。
オイル、価格が下がれば…
ただし、今日の高い配当利回りは、株価の大幅な下落を隠している可能性があることに注意してください。 これは、最近の石油株の場合です。 そこには ナショナル·オイルウェル·バーコ たとえば、配当利回りは約 3,5% ですが、原油の下落により、昨年の価格は約 26% 下落しています。 バレルのスランプは、ビッグオイルのほとんどにも影響を与えています。 ロイヤル·ダッチ·シェル 約5,5%の株価下落に対して約25%の配当を支払い、 シェブロン 約4％エド エクソン·モービル 3%で。 これらの時代の最も「寛大」なものの中には、フランス人もいます トータル 6％の配当利回りを持っています。 確かに、セクターは原油価格の未知の将来シナリオによって圧力を受けており、クーポンの絶対値がさらに上昇するなど、将来的に特に積極的な支払い方針を期待することは困難です。
タバコと医薬品：エバーグリーン
ハイクーポンファイナンス
石油の次には、たばこを忘れることはできません。 セクターは、配当に関しては常に古典のXNUMXつです。 巨像 フィリップモリスインターナショナルは、24 月 4,8 日に配当を発表し、XNUMX% の配当を提供します。 アルトリア 利回りは 3,97% です (マールボロ ブランドは世界で最も有名なブランドの 4 つです)。 同様に、ブリティッシュ アメリカン タバコの利回りは約 XNUMX% です。 また、言及する価値があるのは、 メルク 配当利回りは3%前後で、 サノフィ 3,7％e ロッシュ 3%。 たとえば、後者は過去 200 年間でクーポンが XNUMX% 以上増加しています。
プライベートエクイティとリストラの世界に引き寄せられる金融株に移行することを恐れない人は、巨人の配当利回りを見ることができます ブラックストーン、2007年に最初の配当を支払い、23,4年間で5,48％増加したソルフェリーノ経由でコリエーレ・デッラ・セラの歴史的な本社を買収したアメリカのファンド。 今日のクーポン利回りは XNUMX% です。 しかしまた kkr、ローンポートフォリオを設定しているプライベートエクイティファンドは、UnicreditとIntesa Sanpaoloで再構築されており、8,22％もの利回りがあります。
