アジアの株式市場は、FRB のジェローム・パウエル議長からの昨日のメッセージを受けて、今朝反発しました。 ウォール街からの信号に直面して昨日冷静だったヨーロッパのリストにさえ、ロングウェーブが到達する運命にあることを予測するのは簡単です。 昨日、1957 年に始まったその歴史の中で初めて、S&P 500 指数はセッション中に 3 ポイントの壁を超え、最高値の 3.003,98 ポイントに達しました。 楽観論は、最後の FOMC 会合の議事録の公表によって夜に煽られ、差し迫った利下げのさらなる確認となった。
米国はウェブ税を課す準備ができている
しかし、大国間の商業関係だけでなく、関係の最前線での緊張は依然として高い。ドナルド・トランプは、フランスが承認する準備をしているデジタルサービスへの課税について調査を命じ、ウェブの巨人に大きな影響を与えている。 XNUMXつは、当時、関税戦争の起源である中国に損害を与えたと想定されていました。 また、この理由から、証券取引所は価値を高く評価していますが、すでに当然のこととされている XNUMX 分の XNUMX ポイントの最初のカットの見通しに直面しても、気が狂うことはありません。
中国の物価上昇、コスピ+1,2%
しかし、一晩で、アジア証券取引所はメッセージを受け取り、連携しました。 これが今朝の状況です。香港のハンセン +1,1%、上海と深センの CSI 300 +0,3%、ソウルの Kospi +1,2%、東京の日経 +0,5%、シドニー +0,4%。
S&P 500 指数は最近、前日に +2993,07% の 0,8 に修正されましたが、先週設定された記録を 0,8 ポイント下回っています。 Nasdaq も 0,3% 上昇し、ダウ・ジョーンズ (+XNUMX%) よりも優れています。
COMCAST がウォール街で輝き、リーバイスの鼓動
Comcast がリストに輝きました (+2,3%): 米国最大のケーブル事業者である Goldman Sachs は、Goldman Sachs から肯定的な意見を受けました。Goldman Sachs は、中立からの購入を推奨し、目標価格を 54 ドルから 44 ドルに引き上げました。 代わりに、Levi's Strauss は四半期ごとに急落しました (-11%)。
しかし何よりもパウエル議長の発言は、市場金利の下落を再開させる効果がありました。
ボンズダウン、ゴールドとオイルアドバンス
FRBの決定に最も敏感なバロメーターである2年債は、1ベーシスポイント下落の8277％で取引されています。 2,0630 年債は 2,04 まで下落し、今朝 XNUMX% まで回復しました。
ドルの下落も再開し、ユーロに対して 1,1263 で取引されました。
通貨安も金の価格を押し上げ、今朝は 1.424% 上昇して 0,3 オンスあたり 1,5 ドルに達し、昨日の引けでは +XNUMX% 上昇しました。
昨日記録されたブレント原油の +4,4% にもパウエル効果が見られますが、先週 9,5 万バレル減少した米国の在庫の大幅な下落も考慮する必要があります。これはコンセンサスの 0,3 倍です。 今シーズン最初のハリケーンを待っている間、メキシコ湾のプラントの約 67,2 分の XNUMX が閉鎖されました。 北海の石油は今朝、XNUMX% 上昇して XNUMX バレル XNUMX ドルになりました。
SAIPEM はアジアでの契約後に輝きます
サウジアラビアで 3 億ドルの 3,5 つの契約に調印した後、Piazza Affari Saipem (+1,2%) で大きな証拠となっています。 エニ+1,8%、テナリス+XNUMX%。
パウエルはトランプに挑戦する：彼が私に尋ねても、私は離れません
それにもかかわらず、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、金利を引き下げる必要があるという明確なシグナルを発しました。 トランプがそれを求めているからではなく、雇用の伸びにもかかわらず、経済の健全性がここ数ヶ月で悪化しているからです. 「議員の質問に答えて、最近の仕事の増加が私たちの評価にどの程度影響するかを尋ねられたら、私はゼロと答えます」. さらに重要なのは、アジアとユーロ圏が先頭に立って世界経済が減速していることですが、インフレ率の低下と、単なる兆候ではなく、労働市場での不平等の拡大です。
ドナルド・トランプからの圧力に対する判断も同様に抜本的です。 「ある日、トランプが荷物をまとめろと言ったら、彼はどう反応するだろうか？」 共和党のマキシン・ウォーターズが彼に尋ねます。 「単純だ、私はそれをしないだろう。」 「すみません、聞いていませんでした」と国会議員は意地悪く答えた。 「私の答えはノーだ」とパウエルは確認した。 ミス・ウォーターズが主張したので、ギャグはそこで終わりませんでした. 「親愛なる奥様 – 銀行員が断った – 繰り返します。私には XNUMX 年間の任期があり、それを尊重したいと思います。」 そしてこのシーンは、民主党員だけでなく、トランプの介入にまったく納得していない大多数の共和党員の拍手で幕を閉じました。
ポジティブ ビジネス プレイス、残りのヨーロッパは赤字
欧州連邦準備制度理事会 (FRB) からの風は、イタリア国債の獲得競争によって銀行口座にもたらされた救済の恩恵を享受しているピアッツァ アッファリにとって幸運でしかありません。 一方、他の市場は減速しており、0,30 月 24 日以来初めてこのしきい値を下回った後、外灘での利食いが -0,1% 以上に戻ったことが重しになっています。 欧州委員会の成長予測は、イタリアの問題を裏付けており、今年は +0,5%、来年は +0,5% にとどまっています。わずか XNUMX% で、イタリアのペースです。
ピアッツァ アッファリ (+0,73% で 22.044 ポイント) は、石油市場と金融市場のおかげでプラス圏で取引を終えた唯一のリストです。
他の市場は赤字でした: フランクフルト -0,48%、マドリッド -0,28%。 パリ (-0,08%) とロンドン (-0,07%) はほぼ横ばいです。
ボットのレートが下がります。 今日のBTPオークション
昨日、財務省は年間 6,5 億の BOT を発行し、利回りは 13 ベーシス ポイント低下し、コンテ政権が発足する前の 0,061 年 2018 月以来の最低水準である -XNUMX% になりました。
昨日のドイツ国債利回りは 0,32 ベーシス ポイント上昇して -200% となり、BTP が XNUMX ベーシス ポイントを下回るとスプレッドが縮小しました。 昨日の朝、新しいゼロ クーポン バージョンで提供された XNUMX 年物のドイツ国債はほとんど成功せず、需要と供給の比率は過去 XNUMX 年半で最低レベルにまで低下しました。
スペインとイタリアの 128 年債のスプレッドは XNUMX ベーシス ポイントに低下し、XNUMX 月以来の水準となっています。
今日は月半ばのオークションとの最後の約束。 5,5 億ユーロが 3 年および 7 年の BTP で提供されます。 グレーマーケットでの証券のパフォーマンスは、利回りのさらなる低下を予想しています。
特に、0,581 年物 BTP レートは 1,05% で取引を終え、XNUMX 月中旬の XNUMX% を大幅に下回りました。
この場合も 1,367 年物 BTP のレートは 1,96% に設定され、XNUMX 月中旬の配置の XNUMX% から低下しました。
スプレッドの下落がイタリアの銀行を押し上げる
証拠として、ミラノの銀行 (セクター指数 +0,2%、ヨーロッパの他の地域よりも良い) は、利回りの低下とスプレッドの縮小に支えられています。
正のユニクレジット (+1%)、Ubi Banca (+1,8%)、Banco BPM (+1%)。 Banca Monte Paschi の上昇は続く (+5%)。
公正：証券取引所は不良債権の進捗状況を評価しない
Equita のレポートによると、過去 12 か月間で、イタリアの銀行は、NPE を 22% 削減し、スプレッドが 36 ベーシス ポイント低下したにもかかわらず、株式市場で 30% を失っており、貸借対照表には明らかなメリットがあります。
楽観主義は、マキシリカバープランの発表に続く 2 つのセッションでほぼ 10% を失ったドイツ銀行 +XNUMX% にも戻ってきました。
将軍 +0,2%。 ポルトガルの保険会社 Tranquilidade を買収する独占交渉に入った、と Reuters が報じている。
SNAM が前進、TERNA と ITALGAS が弱体化
メイン バスケットでは、Snam の好成績 (+1,1%) も注目すべきです。Exane Bnp Paribas は、「中立」から「アウトパフォーム」への推奨を引き上げ、目標価格を以前の 4,9 ユーロから 4,8 ユーロに引き上げました。 代わりに Terna と Italgas にサインしてください。どちらも -0,4% です。
セール Atlantia は、Alitalia 事業への参加に関心があることの確認を待っています。
クレディ・スイスが目標価格を 3,2 ユーロから 10,40 ユーロに引き上げた後、インウィット (+8,7%) は、タワーに関するボーダフォンとの契約の構造に関するより詳細な図に基づいています。
