イタリア銀行総裁のイニャツィオ・ビスコ氏は銀行員に対し、株主としての責任を思い出させた。 ビスコ氏は２０１２年の報告書を考察する中で、現在の困難な局面では株主が「重要な役割を果たす」と指摘した。 これは、銀行が「必要に応じて配当を見送る」、「必要に応じて他の金融機関との集約を優先することによる支配力の希薄化を受け入れる」など、銀行を財政的に支援する必要があることを意味する。 その後、協同組合と財団の両方に注意喚起が行われます。 前者については、「必要に応じてスパに変身する」ことが「より簡単になるべきである」。 総裁は、Bpm事件については明確には言及していないが、「協同組合銀行の規制は今日、大規模な仲介業者にとって不適切である可能性がある」と指摘し、協同組合モデルの厳格な適用は資産の強化に「悪影響を与える可能性もある」と述べた。 一方、財団は「経営上の選択や組織を条件づけることなく、法の形式と精神を尊重し、投資先の銀行に対して役割を発揮する」よう求められており、取締役は「以下に基づいて選出される必要がある」としている。プロ意識」。
しかし、銀行システムが危機に耐えたとしても、その安定を最終的に保証するのは収入を生み出す能力です。 ビスコ氏によると、この観点から、銀行はコストに対して鋭い介入を実施する必要があるという。 次に不良債権の問題もある。「融資に関連した新規不良債権の流れは最近、年間ベースで季節的要因を除いた4％を超えており、この20年間達成されていない水準となっている」。同氏は、このフローが「2013 年の残りの部分で高くなる」と予想されるビスコについて指摘した。 同氏は、信用供給の緊張は、財務状況が均衡している企業にも影響を与えているようだと付け加えた。
年次報告書における銀行システム
イタリア銀行の報告書に含まれる2012年の貸借対照表には、経済状況の悪化への期待に基づく政策による融資需要の低下と供給制限の両方により信用が減少したと記載されている。 潤沢な流動性と比較的高い利回りにより、銀行はポートフォリオ内の国債の在庫を増やした。 「2012年、イタリア国債の純購入額は約100億ドルに達し、ユーロシステムが実施した長期借り換えオペを受けて、特に同年の第XNUMX四半期に集中したとバンキタリアは書いている。」
ローンの減少
融資額は、0,2 年の +1,9% に対して 2011% 減少しました。そして、2013 年の最初の数か月でその縮小が強調され、1,3 月までの 2,2 か月では -962% となりました。 縮小は主に企業向け融資に関するもので、2,5年の2011％拡大に対し、512％減少（3,7億件）した。 一方、消費者世帯への融資は 2011 億で安定しています (1,3 年には 0,7% 増加しました)。 信用動向はすべての銀行規模クラスで同様でした。 ５大銀行グループからの融資は、２０１１年の０．７％拡大と比較して１．３％縮小した。小規模銀行や外国銀行支店からの融資も減少した（それぞれ−０．１％、−２．２％）。 拡大を続ける一方で、他の大手銀行や小規模銀行による融資は急激に減速した。 リーマン・ブラザーズの破綻後、最初の2011つのグループが実行した融資の減少は、他の銀行の融資の増加によって十分に相殺されました。 「直近の各クラスの仲介業者間で信用度がより均一に減少したことは、あらゆる形態の資金調達に関連する困難と、第二次不況に直面した債務者の質の全般的かつ強力な低下に起因するとバンキタリアは説明する」 0,1年以内に」。
全体的なバランスとしては、2012 年に総資産に占める銀行保有国債の割合が 2,6 ％から 5,7 ％へと 8,3％増加した（データは単体ベース）一方、貸出金の割合は前年度から約 49,5 ％ポイント減少した。 46,5 ～ XNUMX パーセント。
コレクション
資金調達面では、ユーロシステムによる借り換え（非居住者からの預金が減少し、家計が保有する債券以外の債券が減少する中、1,7％増加）と個人預金（ 4,4% 成長し、2011 年の最初の 27,9 か月も成長を続けました)。 居住者世帯と企業の預金が特に後者の増加に寄与した（それぞれ3,9％と2013％増加したが、家計が引き受けた債券は6,6％減少した）。 ユーロシステムからの借り換えを差し引くと、資金は０．８％減少したことになる。
イタリアの銀行はユーロシステムから得た３年融資の返済プログラムを開始していない。 協同組合信用銀行は、国家保証の負債を担保として利用できることもあり、ユーロシステムからの借り換えをより広範囲に利用し、200以上の銀行が総額約6億円を利用した。
ECB の OMT プログラムにより、短期資金調達の状況は改善されましたが、中長期資金調達市場の状況は依然として緊張しており、スプレッドは依然として高くなっています。 「2013 年 XNUMX 月末以降、バンキタリアは追加しました。政治情勢の不確実性と、国および一部のイタリアの銀行の信用力の新たな格下げを受けて、満期 XNUMX 年を超えるホールセール資金市場の状況は悪化しています。」 」。 堅調な企業は全体的にイタリアの銀行への預金を増やしている。 「これらの中には、投資計画の削減に関連して過剰流動性を記録した企業もある」とBankitaliaは指摘している。 将来の信用アクセスの困難を防ぐために、予防策として流動性を蓄えている企業もあります。」
融資の減少により、資金調達ギャップ（家計が保有する預金や債券によって資金調達されていない居住者顧客への融資の割合）は、13,7 年 2011 月と比較してほぼ 2012 ポイント減少し、XNUMX% となりました。XNUMX 年 XNUMX 月には、中小銀行の資金調達ギャップはマイナスでした。
その後、短期流動性が改善し、2012 年にはほぼ 8,9 倍の 2013% となり、10 年 2014 月から 85 月にかけては 302% をわずかに上回る水準に達しました。 XNUMX年末までに、約XNUMX億ドルのホールセール債を返済する必要がある。 「イタリアの銀行グループ（バンキタリア紙）は、約XNUMX億ドルのユーロシステムによる借り換えに適格な資産を利用できるおかげで、これらの満期を満たすことができるだろう。」
信用リスク
信用の質の悪化は2012年も続いた。 イタリアで事業を展開している銀行や金融会社からの新たな不良債権の流れは約39億件に達した（32年は約2011件）。 経済全体に関して言えば、第 2,4 四半期には、前年同期比および季節調整済みで、期初に調整済みの不良債権の XNUMX パーセントに達しました。
信用の質の悪化はほぼ完全に企業融資に起因しており、企業融資のデフォルト率は3,9年第2012四半期に2011％に達し、XNUMX年の同時期よりも約XNUMXパーセントポイント高かった。はい、これは過去の比較では高い値です。 XNUMX年代初頭の不況時に到達した最高値に近い。
一時的に困難に陥っている顧客（基準以下および再編）への融資の増加は、今年度も新たな不良債権の流れが高止まりする可能性があることを示している。
不良債権に関しては、カバー率は 2012 年下半期に回復し、38,9 月には 2012% に落ち着きました。 イタリア銀行の監督措置も寄与した。 20年後半、イタリア銀行は、不良債権（延滞・延滞債権を除く）のカバー率がシステム平均を下回るXNUMXの銀行グループを対象とした検査サイクルを開始した。
収入を生み出すシステムの能力
2012 年、イタリアの銀行システムが収益を生み出す能力は依然として弱かった。 「融資の大幅な調整により、営業コストの削減による節約が損なわれ、影響を受けたとバンキタリアは説明しています。 のれんの減損に関連する特別項目を差し引いた評価額では、資本および準備金利益率 (ROE) は 1,3 ポイント低下し、0,4 パーセントになりました。」 金利マージンは、主に仲介取引量の減少により 4,3% 減少しました。 中間マージンは、3,1 年の第 2012 四半期と最後の四半期に起こった市場回復の恩恵を受けたトレーディング活動からの収益と、資産の売却または買戻しから得られた収益のおかげで増加しました (4,3%)。金融負債のこと。 コストの減少（5,4 年の 2011 パーセントの増加と比較して 18,9 パーセント）は、営業利益の 86 パーセントの増加に貢献しました。 ローンの価値調整は営業利益の 65% を吸収しました (2011 年は XNUMX%)。
大文字とバーゼル 3
最高品質の資本資産（コア Tier 1）の強化とリスク加重資産の削減により、自己資本比率が向上しました。 2012 年には、中核 Tier 1 比率は 1,4 ポイント増加して 10,7 パーセントになっていたはずです。 Tier 1比率と総資本比率はそれぞれ11,1％と13,8％（1,1年末より0,8％と2011％ポイント上昇）に増加していたはずだ。
イタリアの11大グループの資本金レベルと、ビジネスモデル(特に国際的に大きな存在感を特徴とする)と規模(資産予算)の両方の点で、前者に匹敵する欧州の大手銀行600行の資本金レベルとの間で収束が続いている。 2012億ユーロを超える）。 1 年末時点で、欧州サンプルの Tier 13,3 比率は平均 11,7% でした (イタリアの XNUMX つのグループでは XNUMX)。 むしろ、非リスク加重バランスシート資産と中核資本の比率で測定した財務レバレッジは、イタリアの XNUMX つの銀行の方が欧州の銀行よりもかなり低かった。
昨年末、バーゼル 13 基準の国際監視に参加している 3 の銀行グループに関するデータは、ルールが完全に施行された場合のシミュレーションを行うことにより、基準を満たしているサンプルの銀行に全体として最高品質の資本が必要であることを示しています。まだ要件を満たしていない人は 8,8 億人に上ります (9,4 年 2012 月には XNUMX 億人でした)。 一方、サンプルに含まれる他の仲介業者は多額の資本余剰を抱えているでしょう。
