最後の追い込みはあるのか？ それともイタリアと欧州委員会の立場は依然として遠いのでしょうか？ 週末のアッファーリ広場での躍進は、イタリアの銀行の不良債権と増資に関する合意が近いと金融市場が確信していることを示している。 そして、少なくとも政治レベルで合意を成立させる適切な機会は、今日（ユーログループ）と明日（エコフィン）の会合によってもたらされる。 しかし、解くべき結び目に事欠きはありません。
ブリュッセルからのニュースを待っている間、最初の政治的ショックは東京（3,7％上昇）から来た。 ウォール街の長波は、他のアジア諸国と同様に日本でも強気相場を押し上げる一因となっており、金曜日の労働市場統計を受けて急騰した。 しかし、本当の原動力は政治的なものである。安倍晋三は昨日の選挙（初の18歳投票）で参院議席のXNUMX分のXNUMXを獲得し、憲法改正に十分な議席を獲得した。 したがって、首相はアベノミクスを再開するための完全な決定権を有することになる。 日本は第二次世界大戦終結以来施行されてきた平和憲章を放棄し、軍事支出を加速させる可能性がある。
シドニー証券取引所も急騰（+2%）しました。自由党党首マルコム・ターンブル氏が新政府樹立の委任を受けました。 香港も好調 (2% 増) し、中国も約 1% 増加しました。 今朝の石油は軟調で、ブレントは1,2%-46,22%の44,81バレル1,3ドル、Wtiは100,71ドル(-1,2950%)でした。 円はわずかに下落した（対ドルでXNUMX円）。 ポンドは対ドルでXNUMXの安値で取引され、中銀の動きを待った。
英国の金利引き下げに向けて。 米国四半期は今夜理解します
実際、金融市場に影響を与えている問題はイタリア（実際にはヨーロッパ）の銀行ゲームだけではありません。 イングランド銀行のトップは水曜日にEU離脱後初めて会合する。 マーク・カーニー総裁はすでに景気後退リスクに対抗するための一連の拡張策が0,50月に決定されると予想しているが、関係者らはすでに公定歩合が今週0,25％からXNUMX％に引き下げられると予想している。
今週中国から届く国内総生産、小売売上高、貿易収支、鉱工業生産に関するデータにも強い期待が寄せられている。 エコノミストらは、ここ数週間の緩やかな通貨切り下げのおかげで、第２四半期のＧＤＰは３月末の１．１％に比べて１．５％増加すると予想しているが、これはほとんど注目されなかった（スポットライトはすべてポンドに集中していた）。 しかし、年末の見通しは引き続き慎重で、1,5年末の成長率は1,1％（2016年は6,6％）となるはずだ。
EU離脱に関する不安を脇に置き、ウォール街は再びアメリカ企業に注目を集めている。 今夜、証券取引所が閉鎖される中、アルコア取締役会は伝統に従って米国の四半期シーズンを開始する。 予測は慎重であり、否定的ですらあります。 エネルギーセクターの減速を背景に、利益は前年比５．２％減となる見通しで、２００９年以来最大のマイナスとなる。 リストの残りの部分の減速ははるかに緩やかで、前四半期と比較して -5,2% でした。 しかし、クレジット部門はさらに苦しんでおり、2009 か月前と比較して利益予想は -0,7% となっています。 またこの理由から、今週最も待ち望まれているバランスシートは、木曜日に大手銀行の口座開設が予定されているJPモルガンのバランスシートとなる。
アメリカでは、星条旗経済の現状を最も忠実に写したベージュブックにも注目が集まっている。 消費データも重要です。 労働市場に関する輝かしいデータ（287月の雇用者数は500万2.129,9人で、昨年2.134,72月以来最高の結果）を受けて、S&P XNUMX指数は金曜日の終値で過去最高記録まであと少しのところで、わずかな修正の前に取引中に上回った：最新の測定値過去最高値XNUMXに対してXNUMX。
EU、スペインとポルトガルへの制裁を決定
対照的に、欧州はまだBrexitの影響を克服しておらず、英国国民投票の日である23月850日と比較すると、リストでは依然としてXNUMX億の損失が報告されている。 今朝はプラスのオープニングが予想されます。 一方、今日のユーログループ会議では決定を下す必要がある ポルトガルとスペインを制裁するかどうか、EUの規則に従って赤字に違反したとして有罪。
制裁は国内総生産（ＧＤＰ）の０．２％に達する可能性があり、同時に構造資金の支出が少なくとも部分的に停止される可能性がある。 しかし、微妙な政治的状況と欧州に対する不満の高まりを懸念し、欧州委員会は制裁が象徴的なものである可能性を示唆している。
MPS と UNICREDIT にスポットライトを当てる (ムスティエが本日到着)
アッファーリ広場では、不良債権と増資に関する合意が保留中の銀行関係書類に注目が集まるだろう。 すでに金曜時点で、市場はいくつかの二桁反発でハッピーエンドを予想していた。ポポラーレ銀行が18,4％上昇し、Bper（16,4％増）、インテサ（10％増）が続いた。 ウニクレディトも非常に好調でした (+8,7%)。 新CEO、ジャン・ピエール・ムスティエ、今日の理事会で予想されています。
すべての不良債権の親銀行であるモンテ・パスキも上昇（+5,5%）し、同社がゲームの大部分を占めている。 政府がベイルイン規則の停止についてEU当局と交渉している一方で、アトランテ基金とモンテの経営陣の間では、同銀行が支払う9,6億件の不良債権に割り当てられる価格を決定するための交渉が週末も続いた。 ECBの要求に応えるためにはすぐに屈服しなければならない。
EU 当局が EU 銀行システム指令第 45 条に規定されている免除を認めた場合、実際には 47 段階以上の計画が間もなく発表される可能性があります。まず、モンテの保有する 5 億ユーロのかなりの部分を免除することです。新しい基金（アトランテ・ジャソーネが日の目を見ることができた後）に移管されるべき不良債権のうち、アトランテ（6億）の一部をSGA（旧銀行の不良銀行）が提供した1,7億から500億を資本とする。ナポリ）約XNUMX億ドル、そして再びCassa Depositi e Prestiti（CDP）と一部の社会保障基金から。 その後、公的保証による増資（XNUMX億）を進めます。
Ftse Mib指数の週間ランキングでは銀行が最下位を占めている。 黒のジャージはモンテ・パスキ（-15,8%）に割り当てられ、バンカ・イフィス（-13,9%）、アジムット（-12,1%）、Bper（-10,7%）を上回りました。 Unipol も悪い (-10,6%)。 逆に、公共事業とエネルギーは上昇率上位 4 つのうち 5 つを占めています: Snam +12,5%、Eni +11,9%、Terna +10,7%、Enel +10,4%。 1位はイタルモビリアーレで、イタルセメンティの売却完了により+XNUMX%となった。
財務オークションが進行中: BTP 20 もあります
債券市場金利は下落し続けている。 ドイツ連邦債１０年物の利回りはマイナス０．２０％で、歴史的最低水準に非常に近い。 日本の0,20年物は-0,28%で取引されています。 米国国債も1,37％と安値に近い水準にある。
ECBによる買い入れ配分基準の変更に関する（未確認の）うわさの確認を待っている間、先週金曜日にはスプレッドは119ベーシスポイント（1,13月以来の低さ）に縮小し、XNUMX年金利はXNUMX％まで低下した。ここ１年以上で最低水準。
これに関連して、月半ばのオークションが始まります。 財務省は明日、満期の6,5億7,06万ユーロに対し、13カ月物国債で1,5億ユーロを供給する予定だ。 2月3日水曜日は中長期証券の出番となる：2年物で2,5億Btpから750億Btp。 1,25億人から15億人の1,25歳児。 1,75年間で20億XNUMX万BtpからXNUMX億XNUMX万Btpへ。 最終的に、XNUMX年間でXNUMX億XNUMX万BtpからXNUMX億XNUMX万Btpへ。
RCS、金曜日の最後の決闘
RCS のコントロールを賭けて最後の 1 セントまで激突します。 金曜日の夜、アンドレア・ボノミ氏、ディエゴ・デッラ・ヴァッレ氏、メディオバンカ氏、ウニポルサイ氏、ピレリ氏で構成される投資家グループは、RCS株0,18株当たりの提示額を0,25ユーロに引き上げることを決定した。 インテサ＝サンパオロの支援を受けた出版社ウルバーノ・カイロは、代わりに、各RCSタイトルに対して1,038株の自己株式を交換し、現金130ユーロを追加することで提案を調整した。 カイロ株の終値に基づくと、売り出し価格は XNUMX ユーロとなります。 しかし、出版社がオファーを調整するためにXNUMX億XNUMX万の負債を負っているという事実を市場が割り引いている今朝、カイロ証券取引所がどうなるかを見る必要があるだろう。
ENAV、割引オファー。 政府はBrexitに挑戦
Enavの株式市場でのオファーは今朝開始される。 政府は、航空管制会社の株式売却で約800億ドルを集めると見込んでおり、市場の混乱にもかかわらずIPOを延期しないことを決定した。 したがって、このオファーは、民営化に関与する銀行が提案する範囲の下限、1,571億1.896万ドルから最大約2,90兆3,50億ドルの間で設定されており、これはXNUMX株あたり最低XNUMXユーロ、公募単独の最高額に相当します。 XNUMXユーロ。
実際、IPO には株式資本の 42,5% (グリーンシュー オプションが完全に行使された場合は 46,6%) が割り当てられますが、これに対して、発行を管理する法令で定められた最大 49% が適用されます。 一般向けのオファーと企業への紹介は、11 年 21 月 2016 日から 20 日まで続きます。グループ従業員向けのオファーは 90 月 XNUMX 日に終了します。 世界的なオファーの XNUMX% は機関投資家向けに予約されています。 Poste Italianeの上場に関しては、株式を購入した従業員に奨励金が支給される予定だ。
