"Tôt ou tard, les taux devront remonter pour éviter une surchauffe de l'économie." Des mots sensés, presque évidents, mais s'ils sont prononcés par Janet Yellen, la figure de référence de la politique économique du président Biden, il n'est pas étonnant que les Bourses tremblent. En commençant par le Nasdaq (-1,88%), en continuant avec l'Europe, la zone la plus fragile de l'économie mondiale, où la reprise ne fait que commencer. Ce matin, il semble que la tempête soit déjà derrière nous, aussi parce que le chef du Trésor américain a corrigé le tir. Mais on se demande si Yellen, capable de captiver les marchés pendant des années avec ses assurances pacifistes, a commis une erreur de communication ou, plus vraisemblablement, a voulu tester les humeurs du marché, trop euphorique à la veille d'une saison délicate, sous la pression des prix tendus et de la consommation galopante. Pourtant, l'ancien président de la Fed a profité d'une rencontre hier soir avec le Wall Street Journal rectifier.
L'ASIE CALME, L'AVENIR DES ÉTATS-UNIS SE RÉCUPÈRE
L'Asie absorbe la vague de baisses américaines ce matin sans grande inquiétude. Aidez les vacances des principales listes de prix, de Tokyo à Shanghai. Le Hang Seng de Hong Kong est à parité, en hausse de 0,5% par rapport à l'indice de référence de la bourse de Sydney. ESB Sensex de Mumbai + 0,5 %.
Les contrats à terme de Wall Street, en légère hausse ce matin, signalent le retour des tensions. Hier, le S&P a clôturé en baisse de -0,67%. Dow Jones juste au dessus de la parité : +0,06%.
BEAT ON APPLE, PFIZER DOUBLE LES REVENUS DES VACCINS
Les grands noms ont payé le prix fort, à commencer par Apple, en baisse de 3,54%, et les puces (l'indice des semi-conducteurs -1,3%).
Pendant ce temps, les revenus de Pfizer liés au Covid doublent : la société pharmaceutique américaine s'attend désormais à des ventes liées aux vaccins de 26 milliards de dollars en 2021, en hausse par rapport à ses prévisions précédentes, qui étaient d'environ 15 milliards de dollars.
Les obligations sont calmes, le bon du Trésor à 1,59 ans rapportant XNUMX %.
PÉTROLE, CUIVRE ET MAÏS : LES PRIX MONTENT
La ruée vers les matières premières se poursuit. Le pétrole a grimpé à 66,2 dollars le baril : +0,7% par rapport à hier et +36% depuis le début de l'année. Cuivre à 9.970 dollars (+1,4% par rapport à hier, +28% depuis le début de l'année). Le maïs est en hausse de 54 % depuis le début de l'année. Le soja progresse de 3% (+20% depuis le début de l'année).
VOLEZ LE DOGECOIN : +1.000 XNUMX % À PARTIR DE FÉVRIER
Il y a de l'euphorie sur la crypto-monnaie la plus bizarre et la plus controversée, le dogecoin, avec une hausse de 39 % hier, la valeur monte à 0,55 $ : au cours des trois derniers mois, le gain a été de + 1000 %. La crypto-monnaie, née comme une blague, a été adoptée par Elon Musk.
A 13.39HXNUMX L'ENFER BREAKS BREAKING A NEW YORK : L'EUROPE EN ROUGE
A 13.39h500 une vente massive à New York de futures S&P 8.000 (plus de XNUMX XNUMX contrats en moins d'une minute, selon Bloomberg, égal à une valeur de 1.6-1.7 milliard de dollars) a produit un mini-krach d'une vingtaine de points sur l'indice. La nouvelle a enflammé les bourses européennes qui étaient jusque-là calmes et plutôt positives. Le sentiment sur les marchés à travers l'Europe s'est progressivement refroidi pour atteindre son point le plus bas dans l'après-midi sans raison précise. Au moins jusqu'à 17 heures, lorsque des déclarations tirées d'un discours de Yellen sont arrivées. Le secrétaire au Trésor a déclaré dans un discours préenregistré que les taux pourraient devoir augmenter un peu pour éviter une surchauffe de l'économie causée par les dépenses budgétaires. Juste un signal d'alarme ou une confirmation que le vieil adage (« vendre en mai ») est toujours d'actualité ? Pour l'instant, ce ne sont pas les taux d'intérêt qui ont été ciblés, mais les prix des titres augmentation. Et le cours des marchés des devises s'est également inversé : le dollar est remonté à 1,2061 face à la chute soudaine de l'appétit pour le risque.
MILAN -1,8% : INFINEON (-6%) TIRE FRANCFORT VERS LE BAS
L'indice Ftse Mib, qui flottait dans la matinée, a clôturé de 1,81% et a glissé sous les 24 23.977 points (25 XNUMX) : pour la énième fois l'assaut sur la barre des XNUMX XNUMX a disparu.
Journée à deux visages également dans le reste de l'Europe. Après une matinée calme et globalement positive, le climat sur les marchés continentaux s'est progressivement refroidi pour atteindre son point bas dans l'après-midi coïncidant avec les premiers cours du Nasdaq.
Francfort est le pire endroit (-2,33%), pondéré par InfIneon. Le leader européen des puces perdait 6% au jour de la publication des données du trimestre : chiffre d'affaires de 2,70 milliards d'euros, bénéfice net de 207 millions d'euros. Il y a deux mois, la société a déclaré que les ventes se situeraient entre 2,5 et 2,8 milliards de dollars. Parallèlement aux données du trimestre, un ajustement à la hausse des objectifs pour l'année est également arrivé.
La vague rouge submerge Amsterdam (-2,13%). Fraction de baisse en revanche à Paris (-0,89%). Dassault Aviation a bondi de 6,7% après que le ministre égyptien de la Défense a annoncé avoir signé un contrat avec la France pour l'achat de 30 chasseurs Rafale.
Madrid -0,62%, Londres -0,59%, qui a rouvert ses portes aujourd'hui après le long week-end.
CHUTES DE L'ASA (-16%), LEADER HYDROGÈNE
Le norvégien Nel Asa, leader des solutions de production, de stockage et de distribution d'hydrogène à partir de sources d'énergie renouvelables, a chuté de 16% à la bourse d'Oslo après avoir déçu les attentes des analystes avec ses comptes trimestriels.
LA PROPAGATION CLÔTURE À 106. LES BTPS SONT CALMES
Jour calme pour le marché obligataire des deux côtés de l'Atlantique : Bons du Trésor 1,59 ans 0,24%, Bund allemand 0,81 ans -XNUMX%, Btp en finale à XNUMX%.
L'écart entre les BTP 10 ans et les Bunds de même duration s'est élevé à 106 points de base (+1,72%).
FERRARI KAPUT (-8%), OBJECTIFS 2022 AFFICHÉS D'UN AN
Les difficultés de la bourse italienne se sont notamment caractérisées par le revers de Ferrari, qui a chuté de 8% malgré des résultats "prometteurs" pour le trimestre (bénéfice de 206 millions +24%, revenus nets de 1.011 millions, en hausse de 8,5%), comme John Elkann lui-même l'a souligné. Mais le Cheval cabré, en raison de la pandémie, a reporté d'un an les objectifs financiers déjà fixés pour 2022. « En ce qui concerne l'avenir - a déclaré le président et par intérim - nous nous attendons à ce que l'approche prudentielle adoptée en 2020 et qui sera en 2021 en l'ajustement de nos investissements face à l'urgence Covid-19 retardera d'un an la réalisation de nos objectifs 2022 ».
La baisse a concerné le reste de l'équipe : Cnh -3,01% ; Exor -2,81 % ; Stellantis -0,961% en attendant le trimestriel.
ROME DANS LE CIEL (+21%) : MOURINHO VAUT PLUS QU'UNE TASSE
Même un titre "léger" mérite une manchette en grosses lettres : AS Roma +21,02%, suspendu plusieurs fois dans la journée, sur la vague duarrivée surprise sur le banc jaune et rouge de José Mourinho.
BRINDA CAMPARI, EN ROUGE STM
Parmi les blue chips, peu d'actions trinquent : parmi celles-ci Campari, +2,57% après avoir publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, avec un bénéfice ajusté du groupe avant impôt de 64,1 millions, en hausse de 84,7%.
Payez le jour noir de la technologie Stm (-2%). Dans une interview avec Financial Times, le PDG Jean Marc Chery lance des résolutions combatives : « Nos clients – dit-il en résumé – désormais ils ne pourront plus acheter de jetons au dernier moment ni annuler des réservations. Nous, les producteurs, dicterons les conditions ».
APRÈS LA PAIX, MEDIASET VISE LA FUSION AVEC MADRID
Il dégonfle en cours de séance Mediaset (+1,3%) ; à la suite de la paix avec Vivendi, Equita a relevé son objectif de cours à 2,85 euros : hier soir, les deux sociétés ont publié un communiqué commun qui parle de la fin des litiges. Vivendi soutiendra le transfert du siège social aux Pays-Bas, où 50,01 % suffisent pour procéder aux opérations extraordinaires, tandis que Fininvest proposera la distribution à tous les actionnaires d'un dividende exceptionnel de 0,30 euro par action. La holding de la famille Berlusconi rachètera immédiatement 5% aux Français et atteindra 51%. Au cours des cinq prochaines années, Vivendi continuera à vendre des actions fixes : Fininvest dispose d'une option d'achat sur ces actions. A Madrid, les actions de Mediaset España ont augmenté de 2,5 %. Le marché fait le pari qu'avec la sortie du français, une fusion pourrait être à nouveau proposée, peut-être avec échange d'actions, entre la future Mfe basée aux Pays-Bas et la société cotée à Madrid.
BANQUES, AVANCE MPS UNIQUEMENT. AUJOURD'HUI LES COMPTES D'INTESA
Dans l'après-midi, les valeurs bancaires et celles liées à l'épargne gérée étaient en forte baisse. Fineco laisse 2,66% dans la rue, Blackrock a arrondi sa participation à 10%. Poste italienne 2,53 %. Mediobanca également en baisse (-2,13%). Ventes importantes sur Nexi (-4,16%).
Une exception est Banca Mps (+2,59%), au premier rang en cas de mariage, pour percevoir des subventions de l'Etat, potentiellement égales à 3,8 milliards d'euros.
SAIPEM REVIENT, JONIX FAIT SES DÉBUTS CHEZ AIM
La reprise de l'économie se reflète dans les estimations des valeurs pétrolières et par conséquent des valeurs énergétiques : Saipem +1,6%, Tenaris +0,81% : Kepler Cheuvreux a confirmé aujourd'hui la recommandation de maintien et l'objectif de cours de 9 euros sur la valeur. Appartement Eni. Jonix fait une belle entrée sur Aim (+12,25%), une PME qui produit et distribue des solutions pour purifier l'air.
