Donald Trump a cédé. Vingt-trois jours après les élections, le magnat a accepté de se retirer, tout en réitérant que sa bataille juridique se poursuivra. Le tollé de 160 dirigeants et propriétaires de premier plan, dont le top management de Goldman Sachs et BlackRock, a probablement été décisif. La nouvelle n'a pas pris au dépourvu le nouveau président Joe Biden, qui avait annoncé quelques heures plus tôt les noms les plus importants de la nouvelle équipe.
BIDEN CHOISIT UNE ÉQUIPE PRO-EUROPE
Il se démarque avant tout le nom de Janet Yellen. L'ancien président de la Fed est le nouveau secrétaire au Trésor, plus que bienvenu sur le marché : la "colombe" Yellen est la garantie que la politique budgétaire américaine évoluera en harmonie avec la Fed contre la récession. Les autres nominations confirment le revirement par rapport à la ligne souveraine et anti-UE de l'administration précédente : Antony Blinken, ancien secrétaire d'Etat adjoint de l'administration Obama, sera le nouveau secrétaire d'Etat. La politique en matière de changement climatique est également radicalement transformée, l'ancien secrétaire d'État John Kerry étant choisi comme envoyé spécial sur les questions climatiques. Hier après-midi, GM avait déjà prévu qu'il n'adhérerait pas aux règles plus clémentes de l'administration Trump sur les émissions des moteurs. Les marchés, déjà galvanisés par les confirmations de vaccins, se sont rapidement adaptés à la "nouvelle normalité".
TOKYO AU TOP DEPUIS 30 ANS
La Bourse de Tokyo, fermée hier pour vacances, a démarré fort et s'apprête à clôturer sur les plus hauts des trente dernières années, avec le Nikkei (+2,5%) en tête des deux dernières années et avec le Topix indice en hausse de 2,4 %.
Haruhiko Kuroda, le gouverneur de la Banque du Japon, a précisé que nous ne changeons pas de registre, nous continuons ainsi jusqu'au bout, avec des injections colossales de liquidités dans le système, jusqu'à ce que l'inflation se redresse.
Les Bourses chinoises, qui ont atteint hier leurs plus hauts niveaux des cinq dernières années, se sont stabilisées : Hong Kong +0,1%, CSI 300 des listes de Shanghai et Shenzen -0,4%.
COURSE AU RENMIMBI, VOLEZ BANGKOK. L'HUILE MONTE
Pendant ce temps, la ruée vers l'achat de renmimbi se poursuit : +6,4 % depuis juin.
Le Kospi de Séoul est à un niveau record, en hausse de 0,4%, +12,3% le mois dernier. Mais la meilleure bourse est celle de la Thaïlande, pays où les protestations et les manifestations contre le régime monarchique durent depuis des jours : l'indice thaïlandais gagne 20 %.
Confirmant l'augmentation de la propension au risque, la nouvelle chute de l'or, ce matin à 1.827 XNUMX dollars l'once, mais aussi la course bizarre aux obligations du Pérou, qui, en plein chaos institutionnel, a placé cinq milliards de dollars d'obligations, dont un milliard avec une durée d'un siècle.
La nouvelle de la Maison Blanche est arrivée trop tard pour influencer les actions de Wall Street, déjà positives : Dow Jones +1,12%, S&P 500 +0,56%. NASDAQ +0,22%.
Le pétrole Brent, en hausse de 0,8 % à 46,4 $, est revenu à ses niveaux de mars.
BOURSES EUROPÉENNES PLATES, ASTRAZENECA EN ROUGE (-3,8%)
Clôture autour de la parité hier pour les Bourses européennes, après un démarrage soutenu par l'actualité sur les vaccins toujours plus proche. Mais l'optimisme s'est estompé à la lecture des données PMI de novembre : l'industrie a mieux résisté que prévu, bien au-dessus du seuil de rentabilité. Mais, du fait de la chute des services, « la probabilité que la zone euro voit à nouveau son PIB se contracter au quatrième trimestre augmente ».
Piazza Affari (-0,02%) arrête sa marche vers les 22 21.701 points (XNUMX XNUMX points).
Fermeture quasi nulle également à Francfort (-0,01%), Madrid (+0,03%). Paris -0,07%. Le meilleur blue chip de la zone euro est le Total français, +5%.
Londres est en baisse, -0,31%. L'annonce du vaccin coïncide, étonnamment, avec une pluie de ventes sur AstraZeneca (-3,81%), probablement due à une lecture erronée de l'efficacité du médicament. La société rapporte que l'indice d'efficacité est d'environ 70 % lorsque le vaccin est inoculé en une seule dose, passant à 90 % si la même dose est fractionnée en deux injections. Le produit d'AstraZeneca protège un peu moins que ceux de Pfizer/BioNgen et Moderna, mais il est moins cher et mieux maniable d'un point de vue logistique.
L'OR AU PLUS BAS DEPUIS JUILLET
L'or (-1,8 %) a glissé à son plus bas depuis juillet, à 1.833 2.075 $. Partant des plus hauts absolus de juillet (2 20 dollars), une phase d'ajustement du fort rallye précédent est en cours. L'optimisme généré par les nouvelles sur les vaccins entraîne une formidable rotation des actifs sûrs vers les actifs risqués. Depuis le XNUMXer novembre, l'or a perdu XNUMX%, contre les +XNUMX% gagnés par le pétrole Brent.
BTP, DESCENTE RECORD DANS LES SPREADS ET LES TAUX
Nouveau plus bas historique pour le BTP. L'obligation à 0,61 ans s'élève à 120 %, à un cheveu du record historique. Écart inférieur à 2018 points de base, le plus bas depuis mai XNUMX.
Selon UniCredit, qui estime que le Trésor a couvert environ 95% des besoins de financement de cette année relatifs au segment moyen-long, Via XX Settembre annulera les adjudications moyen-long prévues mi-décembre.
En revanche, le lancement d'une nouvelle obligation « Sure » pourrait se concrétiser demain, pour laquelle Bruxelles a mandaté aujourd'hui un pool de banques.
L'AGRICOLE LANCE L'OFFRE PUBLIQUE SUR CREVAL (+23%)
L'annonce matinale de la bourse a choqué la bourse.OPA du Crédit Agricole sur le Creval à 10,5 euros, avec une prime de 21% sur les prix du vendredi. La Banque est valorisée à 737 millions d'euros, soit 0,43 fois la valeur comptable tangible. Creval, en supposant un Common Equity Tier 1 à pleine charge de 13%, a 350 millions d'euros de capital excédentaire dans son ventre. Banca Pop.Sondrio progresse de 5,3 %.
L'opération, qui fait du Crédit Agricole la sixième banque italienne, a ravivé les projecteurs sur le secteur du crédit : le mois dernier, l'indice FTSE Italia All Share Banks a gagné 31 %.
RISIKO REDEMARRE : UNICREDIT VERS MPS, FEUX SUR BPER
Davide Serra, PDG d'Algebris (qui a vendu sa participation dans Creval) a prédit qu'en 2022 et 2023, il y aura une nouvelle accélération de la consolidation du système bancaire en Italie.
La possible fusion entre Unicredit (+3,5%) et Mps (+2%) est à l'honneur. Selon les rumeurs, le Trésor, actionnaire à 68%, serait prêt à garantir les conditions nécessaires à l'opération à travers une augmentation de capital de 2,5 milliards d'euros dans MPS et la prise d'un décret permettant la conversion en crédits d'impôts, donc calculables au Cet , d'environ 3,7 milliards d'actifs d'impôt différé (actifs d'impôt différé) actuellement non inclus dans le bilan de Monte.
Autre opération en vue, celle entre Banco Bpm (-3,4%) et Bper (+2,12%) promue par Mediobanca Securities pour surperformer.
LES HUILES COURENT, TERNA EN ROUGE
Le secteur pétrolier montre également des signes de grand succès à Milan : Saipem +4,55%, Tenaris +2,94%. Eni +2,55%.
Dans le rouge en revanche, Terna (-3,89%), au jour du détachement de l'acompte sur dividende.
UNE MONNALISA POUR CHIARA FERRAGNI, SHOPPING DE LONGHI AUX USA
Sur l'Aim, Monnalisa rebondit (+23,64%), après que l'entreprise a signé un accord de licence pluriannuel avec Chiara Ferragni.
De Longhi a acheté l'American Capital Brands Holdings, produits de cuisine, pour 420 millions de dollars, avec un chiffre d'affaires de 290 millions de dollars. Avec cette opération, les Etats-Unis deviennent le premier marché du groupe, avec un chiffre d'affaires cumulé dépassant les 500 millions de dollars.
Fincantieri +2,17% : la filiale Vard a signé un contrat pour la conception et la construction de huit navires robotisés pour Ocean Infinity, destinés à la fourniture de services maritimes aux Etats-Unis et au Royaume-Uni.
Mondadori +7,14% : Banca Akros a relevé son objectif de cours à 2 euros contre 1,7 euro, confirmant la note d'achat. Tesmec +22%. Palladio Holding Spa s'est engagée à couvrir toute augmentation de capital sans option, qui démarre aujourd'hui, jusqu'à 3,5 millions d'euros.
