Le New York Times a ciblé Donald Trump. Ce n'est certes pas nouveau, mais cette fois Donald Trump Junior a été visé par le journal et par les ennemis du président, accusés d'avoir obtenu des "révélations" sur Hillary Clinton auprès d'avocats russes proches du Kremlin à la veille des élections. Trump senior, désormais habitué à vivre chez lui sous des tirs amis, réplique par la nomination la plus significative faite jusqu'ici dans le domaine de la gouvernance économique : Randall Qualis, un ancien collaborateur de George Bush, rejoindra la Fed en tant que superviseur des banques. C'est la première étape d'une révision des règles du secteur en profonde mutation.
Bank of America a récemment ouvert trois succursales sans un seul employé humain. Le client peut effectuer chaque opération par voie électronique. Pour les services de conseil et de gestion de l'épargne, un clic suffira pour entrer en contact avec un robot ou, en option, avec un conseiller connecté à distance. L'économie numérique franchit ainsi une nouvelle étape vers l'élimination des cols blancs précisément le même jour où en Italie, grâce au projet Anima-Posta-Cdp, la réorganisation de l'industrie de la gestion d'actifs s'accélère.
L'ASIE ATTEND YELLEN. VOLEZ LE PESO MEXICAIN
Les marchés sont calmes alors que nous attendons le témoignage du Congrès de Janet Yellen demain et jeudi. Les marchés parient sur la confirmation des coupes budgétaires de la Fed à partir de septembre, le dollar s'apprécie donc face au yen et face à l'euro (1,1393). Le dollar canadien est faible à la veille de la probable hausse des taux.
Continuez à faire la course contre le peso mexicain. La devise, qui aurait dû être la première victime de la politique commerciale de Donald Trump, gagne 15,3% sur la devise américaine cette année. Il y a de la place pour plus de gains pour Goldman Sachs.
La Bourse brésilienne a progressé de 1,1 %. Cette semaine s'ouvre le débat sur l'éventuel procès du président de la République Michel Temer.
La force de la devise américaine donne un coup de fouet aux listes de prix asiatiques. La Bourse de Tokyo a progressé de 0,57 %. Les sondages indiquent une forte baisse de popularité du Premier ministre Shinzo Abe, apprécié par seulement 36% des électeurs (mais vivement critiqué par 52%). Brillant Hong Kong (+1,6%) porté par les fusions et acquisitions. Nouveau record pour Mumbai (+0,3%).
AUJOURD'HUI AMAZON'S PRIME DAY : LES CONCURRENTS SHAKE
Wall Street se montre prudente à la veille des audiences de Yelln et du début de la saison trimestrielle : les données de JP Morgan, Wells Fargo et Citigroup seront publiées jeudi soir. Le Dow Jones (-0,03%) et le S&P500 (+0,09%) sont restés quasiment inchangés. Le Nasdaq (+0,38%) a été bien plus animé, à la veille du Prime Day en Amazonie (+1,8%).
Tirez à 9h (heure de New York) le Prime Day, 30 heures d'offres et de réductions du géant du e-commerce. Jeff Bezos n'entend pas faire de prisonniers : la prochaine victime pourrait être Best Buy, -6,3% après le lancement d'un concurrent de la Geek Squad, le service d'assistance à la "maison intelligente" garanti par le vendeur de produits électroniques.
La descente de Snap se poursuit (-1,1%) pour la première fois sous les 17 dollars, le cours atteint lors de l'introduction en bourse de mars. Les actions d'Abercrombie chutent (-21%) après l'échec des pourparlers avec les repreneurs potentiels de la chaîne de vêtements.
HUILE EN SWING. VERS LE TOIT POUR LA LIBYE
Journée de hauts et de bas pour le pétrole. Le WTI et le Brent ont clôturé en hausse à 44,3 et 46,9 dollars le baril. Les pays producteurs de l'OPEP plus la Russie se réuniront à Saint-Pétersbourg le 24 juillet pour discuter de la situation des marchés de l'énergie. Il est possible que le Nigeria et la Libye soient invités à rejoindre le pacte de modération de la production de pétrole brut.
Sur la Piazza Affari, Eni avance de 0,3% le jour d'un grave deuil pour le secteur : Leonardo Maugeri a disparu, 53 ans, l'un des plus grands experts mondiaux des investissements pétroliers et énergétiques. Chez Eni jusqu'en 2010, il était actuellement professeur à Harvard. Saipem progresse de 2%, Tenaris +1,3%.
FORMAT MILAN FERRARI EN POLE POSITION
La légère baisse de l'euro et la moindre pression du côté des gouvernements ont favorisé la hausse des actions européennes. Une ouverture positive est également attendue ce matin. Grâce aussi au sprint de Ferrari, Piazza Affari décroche la pole position à l'issue de la première séance de la semaine. L'indice Ftse Mib progresse de 0,84%. Terrain positif pour les autres listes du Vieux Continent : Londres +0,3%, Francfort +0,5%, Paris +0,5%, Madrid +0,3%.
LES TARIFS CASSENT. 7,25 MILLIARDS DE BTP AUX ENCHÈRES JEUDI
Marché en reprise après la remontée généralisée des taux enregistrée la semaine dernière sur les signes d'une réduction imminente du stimulus monétaire de la BCE. Sur le marché obligataire, le BTP 10 ans s'échangeait à un rendement de 2,27% (contre 2,33% vendredi). Le Bund a également légèrement baissé, à 0,54% (contre 0,57% vendredi). L'écart entre les rendements à dix ans italiens et allemands a oscillé entre 179 points de base et 174 points de base en séance, après avoir clôturé la semaine, vendredi dernier, à 177 points de base.
Dans la soirée, le ministère de l'Economie a annoncé les détails des adjudications moyen-long terme prévues jeudi 13 juillet : entre 5,75 et 7,25 milliards en BTP 3, 7 et 15 ans et un BTP extra long seront proposés. Emprunt d'une durée de 20 ans avec une durée de vie résiduelle de 2037 ans Février 4 coupon 6,75%. Demain, au lieu de cela, 6,5 milliards de BOT annuels seront mis aux enchères contre XNUMX milliards dus.
La confrontation entre faucons et colombes se poursuit avant la réunion de la BCE du 20. Le membre du comité exécutif de la BCE, Peter Praet, un proche allié de Mario Draghi, a souligné que la zone euro avait besoin d'une politique monétaire accommodante pendant une période prolongée et que le changement de le ton n'a été qu'une modification subtile pour refléter de meilleures conditions de croissance, alors que l'inflation est encore loin de l'objectif.
ITALGAS DIRIGE LES SERVICES PUBLICS. L'ÉNERGIE FAIT BUFFETT ET SINGER se quereller
La fièvre des services publics explose sur les marchés, également en vue d'une saison pleine de fusions et acquisitions. La mèche sur le marché américain a été allumée par deux légendes des listes de prix : Warren Buffett et Paul Singer. Les deux se disputent Onorro, l'utilitaire texan (d'une valeur de 18 milliards) mis aux enchères en raison de l'insolvabilité de la société mère. Buffett semblait à un pas du deal mais Singer, qui a ratissé à sa manière, une bonne partie de la dette (10 millions de dollars), s'est mis en travers du chemin.
Même en Europe, selon l'analyse de Fortum, le secteur promet de grandes satisfactions. Le Stoxx européen du secteur est en hausse de 0,7%, porté par les valeurs italiennes : Enel +2%, Snam +1,6%, Terna +1%. A2A clôture, +0,9% porté par les offres entrantes pour la filiale au Monténégro. Cependant, le titre leader est Italgas (+3,2%), dans l'attente de nouvelles sur le résultat de l'appel d'offres pour les actifs italiens de Gas Natural.
BANQUES, L'EUROGROUPE DONNE L'ACCORD. PADOAN DEMANDE LA CONFIANCE AU DÉCRET
L'examen de l'Eurogroupe sur le sauvetage des banques de la Vénétie et de Monte Paschi a été réussi. Le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schaeuble, a déclaré que "l'Italie s'est très bien comportée dans une situation difficile et je pense que c'est une bonne base pour poursuivre notre travail". Tout aussi positif était l'avis du commissaire européen Pierre Moscovici : « Les décisions prises pour les deux banques vénitiennes ont mis fin à l'incertitude et c'est une bonne nouvelle pour l'économie italienne. De plus, ce sont des décisions qui ont suivi les règles de l'union bancaire, qui se sont avérées efficaces et intelligentes : le cadre commun actuel nous a permis de prendre des décisions rapides dans l'intérêt de la stabilité financière générale tout en évitant les effets négatifs sur l'économie de certaines régions ". Entre-temps, le gouvernement a annoncé qu'il demanderait ce matin la confiance dans le décret.
UN NOUVEAU HUB EST NÉ : LA GESTION EST INFLAMMATOIRE
Pendant ce temps, à Piazza Affari, l'indice sectoriel a enregistré une nouvelle séance positive : +0,4%, contre +0,1% au niveau européen. Unicredit (+0,11%) ralentit en finale après avoir atteint de nouveaux plus hauts dès avril 2016 à 17,75 euros le matin (clôture à 17,52). La tendance s'affaiblit dans les phases finales. Les autres titres incluent Intesa (+0,4%) et Ubi (+0,2%). Carige court (+3,6%) à la veille du conseil d'administration d'aujourd'hui.
Coup de projecteur sur Banco Bpm (+1,1%) au vu de la cession, pour 500 millions, d'Aletti Gestielle à Ania holding, qui a réalisé une hausse de 6,6%, atteignant un plus haut depuis 2016 à 6,91 EUR. L'opération s'inscrit dans le cadre du projet de création d'un nouveau pôle fort de gestion d'actifs qui comprendra également la direction de Poste Italiane et dans lequel la Cdp jouera un rôle. L'air de réorganisation dans la gestion d'actifs implique le reste du secteur, déjà soutenu par les données du mois.
Banca Mediolanum est en hausse de 2% : le financement net en juin était de 308 millions d'euros, alors qu'il s'élève depuis le début de l'année à 2,3 milliards. Banca Generali progresse de 1,3%. Azimut +1% : la collecte nette en juin est positive de 557 millions d'euros, celle du premier semestre s'élève à 3,4 milliards. FinecoBank +0,4% : la collecte nette en juin s'élève à 456 millions dont 296 millions sous gestion.
Compagnies d'assurance faibles. Generali (-0,3%) a stipulé un contrat de réassurance pour couvrir pendant une période de quatre ans, les pertes éventuelles dues aux tempêtes et inondations en Europe et aux tremblements de terre en Italie. L'opération, d'un montant de 200 millions, a été souscrite par le marché. Unipol -0,1% : Moody's a placé les notes d'Unipol Banca sous observation pour une éventuelle mise à niveau dans la perspective d'une réduction significative des problèmes de crédit avec un impact limité sur le capital.
ACCÉLÉRER L'AUTOMOBILE. LANDI RENZO SE MET EN ORBITE
Autre secteur en croissance, l'industrie automobile, tirée par les performances de Ferrari (+3,3%) également grâce à la deuxième place de Sebastian Vettel au GP d'Autriche, qui a ainsi consolidé son leadership au classement du championnat du monde. Journée positive également pour Cnh Industrial (+2,6%) et Fiat Chrysler (+1,4%). En attendant, le rallye de Landi Renzo (+13%) ne s'arrête pas. La Stm brille également dans le secteur industriel (+2,2%). Josh Spencer, gestionnaire de fonds de T. Rowe Price Funds Sicav Global, estime que, dans un scénario de faiblesse économique mondiale, le secteur technologique est une oasis de croissance, quel que soit le contexte macroéconomique ou politique.
VENTES SUR TELECOM. LE MARCHÉ "DÉFEND" CATTANEO
Parmi les notes négatives, la pluie de ventes sur Telecom Italia (-1,8%) sur une journée où les autres titres du secteur ont clôturé en territoire positif en Europe. C'est l'effet sur le marché des révélations de Bloomberg, qui parlait d'un possible changement au sommet pour contrastes entre Vivendi, actionnaire numéro un, et le PDG Flavio Cattaneo. En cause est la ligne dure adoptée par Cattaneo envers le gouvernement sur la stratégie dans les zones de défaillance du marché. La nouvelle a été démentie par toutes les personnes impliquées (dont Cattaneo) mais elle a laissé des traces. Selon Bloomberg, Vivendi envisage de nommer à la barre Amos Genish, qui s'est illustré par le passé au Brésil en tant que directeur de GVT et de Telefonica Brazil. Le conseil d'administration de Telecom, qui s'est réuni vendredi dernier, s'est quant à lui attardé sur la cession de 70% de Persidera, comme demandé par les autorités de régulation. Gedi perd (-4%), actionnaire avec 30%.
YOOX SOUFFRE, GIGLIO GROUP FLEURS
Performance contrastée dans le secteur du luxe : Yoox chute (-3,3%), Moncler progresse (+2,5%). Luxottica a clôturé à -0,5% : Kepler Chevreux a abaissé l'objectif de cours à 59 euros contre 60 euros, a confirmé l'avis d'achat. Ferragamo +0,2% : Morgan Stanley a abaissé l'objectif de cours à 24 euros contre 26 euros, confirmant l'opinion d'Equal Weight. Tod's -0,7%.
Parmi les sociétés à plus petite capitalisation, Giglio Group se démarque (+5,2%) sur lequel Intermonte, dans une étude datée du 7 juillet, a relevé l'objectif de cours et confirmé l'opinion "achat".
