Un à un, les prétoriens de Donald Trump se rendent. Le procureur général Barr a également admis hier qu'il n'y avait aucune preuve de fraude électorale, alors que Rudy Giuliani, l'avocat du président, travaille déjà selon le pour lui accorder l'immunité. Dans ce contexte, le non aux mesures de relance budgétaire jusque-là retenues par les républicains tombe : le groupe bipartite des sénateurs a proposé un paquet de 908 milliards conforme à ce qui avait été demandé par le président de la Fed Jerome Powell et par Janet Yellen, prochaine directrice du Trésor , qui déclare : "Nous sommes en présence d'une crise historique et il faut agir d'urgence".
Ainsi tombe l'un des rares obstacles pour le Taureau, toujours en lice après le brillant début de décembre. Pendant ce temps, le rallye des actions, de Wall Street à la Chine, met sous pression le dollar (coté ce matin à 1,207 contre euro) et les obligations, dont la hausse sonne comme la première sonnette d'alarme de l'inflation. Mais, du moins pour l'instant, les marchés s'en fichent. L'avertissement de l'OCDE pèse davantage : les Perspectives économiques voient l'économie mondiale se contracter de 2020 % pour 4,2 et préviennent qu'une importante "incertitude sur l'avenir proche" demeure, exhortant les politiques du monde entier à "maintenir un soutien ciblé aux secteurs et catégories particulièrement vulnérables". ”.
MÊME LA CORÉE TOUCHE UN NOUVEAU RECORD
Ce matin en Asie le Kospi de Séoul remonte (+1,5%, à son plus haut historique). Les marchés boursiers chinois sont à parité, avec le Nikkei de Tokyo en légère hausse et le BSE Sensex de Mumbai en baisse de 0,4 %.
Les futures de Wall Street reculent légèrement après le record du S&P500 (+1,1%) et du Nasdaq (+1,3%). Les rendements du Trésor ont fortement augmenté à 0,91 %.
SALESFORCE ACHETE SLACK POUR 27 MILLIARDS DE DOLLARS
Hier soir a eu lieu l'annonce du changement de propriétaire de Slack, une application de communication très utilisée dans la sphère corporate : pour l'acheter, en payant une prime de 55 % sur les cours de clôture, c'est SalesForce, le géant des logiciels de gestion des ventes. Le prix est de 27,7 milliards de dollars, payé en espèces et par carte. Favorisé par l'utilisation massive du travail à domicile, Slack a atteint 12 millions d'utilisateurs actifs au quotidien, un chiffre qui l'a rendu attractif aux yeux de beaucoup : il semble que d'autres l'aient également ciblé.
Pétrole en baisse face à la difficulté d'un accord dans l'Opep+, mais aussi en raison de l'effet des premières indications sur l'évolution des stocks de pétrole brut aux États-Unis : la société de conseil American Petroleum Institute tablerait sur une hausse de 4,2 millions de barils .
Le cuivre a le vent en poupe : c'est le signal, selon Goldman Sachs, d'un rallye dans l'industrie.
LE VISAGE DE BERLUSCONI SUR LE MES
L'Italie se chargera de faire bouger le cadre européen, en attendant le Brexit : Silvio Berlusconi a fait savoir que Forza Italia ne soutiendrait pas la réforme du Mes et les parlementaires Azzurri, déplacés par le choix conforme à la Ligue, demandent des éclaircissements immédiats à les deux chefs de groupe. Le leader de la Ligue, Matteo Salvini, a prévenu : "Si un membre de l'opposition soutient la réforme, il cesse d'être un compagnon de route de la Ligue".
SCHNABEL (BCE) : ON POURRAIT DÉCEVOIR LES MARCHÉS
En prévision de la prochaine réunion de la Banque centrale européenne, Isabel Schnabel, membre allemande du directoire, met la main en avant : la BCE doit maintenir les conditions actuelles, pas les assouplir. "S'il est nécessaire de faire quelque chose qui déçoit les attentes du marché - a-t-il précisé - nous le ferons". Une douche froide pour les commerçants, persuadés que la banque centrale augmentera la relance la semaine prochaine.
MAIS LES GROS INVESTISSEURS SERONT PARLÉS PAR LA COLOMB LANE
Pour l'instant, la distance entre les faucons et les colombes s'accroît, de sorte qu'il est plus difficile de saisir les messages de Francfort. Pour éviter les malentendus et les malentendus, la BCE a pris l'habitude d'appeler les grandes banques et les gros investisseurs par l'intermédiaire de son économiste en chef Philip Lane, pour "expliquer" les décisions de politique monétaire de manière personnalisée. La nouveauté a été introduite en mars après la gaffe du président de la Banque centrale ("les variations du spread ne sont pas de notre ressort", a déclaré Lagarde lors de sa première conférence de presse) et d'autres erreurs de communication, quoique moins graves. D'où la rupture avec la neutralité de la banque centrale, jalousement respectée par Mario Draghi, qui a d'ailleurs su se faire comprendre (pour ce qu'il voulait). Les ragots, relancés par Wall Street Journal deux jours après le directoire, il est la preuve de la prudence (ou de l'insécurité) du top management de la Banque à un moment donné : l'euro vogue vers son maximum, l'économie ne décolle pas, le risque de décevoir les marchés augmente.
UNICREDIT PAUSE MILAN ET LONDRES FAIT DES STOCKS AVANT LE BREXIT
Les ventes sur Unicredit (-8,02%) freinent Piazza Affari, qui limite la hausse à 0,18% à 22.099.
L'activité manufacturière en Italie a progressé pour le cinquième mois consécutif en novembre, mais à un rythme plus lent que le mois précédent, plombée par les restrictions instaurées pour contenir le coronavirus. L'indice PMI élaboré par IHS Markit s'est établi à 51,5 contre 53,8 en octobre.
Sur les autres marchés, en revanche, la course haussière a repris à toute allure. Londres clôture avec un bond de 1,91%. L'indice PMI britannique est passé à 55,6 en novembre, son plus haut niveau en 35 mois. L'explication réside aussi dans l'adieu à l'UE. Selon Chris Williamson d'IHS Markit, "la fin de la période de transition du Brexit a entraîné une augmentation des achats de matières premières, un stockage des matières premières et des gains plus élevés dans les nouvelles activités d'exportation, car les clients basés dans l'UE ont des commandes anticipées".
VOLKSWAGEN, ENTRE DIESS ET L'UNION
Bon pour Paris (+1,14%) ; légèrement derrière Madrid (+0,76%) et Francfort (+0,76%). Aujourd'hui, il fera chaud au conseil Volkswagen. Le PDG Herbert Diess est prêt à demander le renouvellement anticipé de son mandat, qui expirera en 2023, pour renforcer la position de son personnel au sein du groupe. Diess, stratège du passage rapide à l'électrique, est contesté par une partie de la direction et notamment par Berndt Osterloh, l'homme fort du syndicat.
Hier, la dégringolade des ventes sur les marchés obligataires déclenchée par le retour de l'appétit pour le risque a fait contrepoids à la course aux cours boursiers. Le taux à dix ans monte à 0,64% contre 0,58% à la dernière clôture, avec un maximum de 0,65%, le plus haut depuis plus de 10 jours, tandis que le rendement sur l'équivalent Bund atteint -0,53% . L'écart entre les deux taux sur le segment 10 ans ne montre qu'une légère hausse à 117 points de base, contre 116.
LA LIBÉRATION DE MUSTIER COÛTE 2,5 MILLIARDS EN DEUX JOURS
La journée a été dominée par le redressement annoncé d'Unicredit, qui a laissé hier 1,5 milliard de capitalisation sur le terrain (plus un autre milliard lundi). Le directeur général Jean Pierre Mustier démissionnera à l'issue de son mandat en avril 2021, après un clash avec le conseil d'administration de la Banque sur les stratégies, à commencer par la fusion avec Banca Monte Paschi (+3%), qui apparaît aujourd'hui la plus probable résultat.
Citigroup a rétrogradé le titre à neutre à l'achat. "La prise de recul pourrait accroître l'incertitude sur la stratégie du groupe", a souligné la banque d'investissement américaine. Fidentiis a également rétrogradé le titre à neutre ; Mediobanca de neutre à sous-performant. La Banque a nommé Adeline De Metz en tant que responsable des affaires réglementaires du groupe. Nombreux sont les noms des possibles successeurs de Mustier, parmi lesquels l'ancien PDG d'UBI Victor Massiah, Alberto Nagel, Giuseppe Castagna ou encore Marina Natale d'Amco, ainsi que divers candidats internes.
MPS AUGMENTE EN VUE DE LA FUSION
De son côté, Banca Mps progresse de 3%. Le PDG Guido Bastianini a proposé à la Mef, principal actionnaire de la Banque, un plan pour permettre à l'institution de rester seule sur le marché au-delà de l'échéance du 31 décembre 2021, indiquée par l'Europe pour la privatisation. Le plan prévoit 3 6 licenciements, moins que les 7 à XNUMX XNUMX supposés lors d'une fusion avec UniCredit.
Le reste du secteur bancaire s'est bien comporté : Intesa San Paolo +2,68%, Mediobanca +1,45%, Bper +1,43%, Banco Bpm +1,38%.
MUSK POUSSE STM EN ORBITE
Meilleure performance du jour à la bourse Piazza Affari pour l'action Stm, qui a clôturé la séance avec un gain de 4,5%, à 34,35 euros. Le titre de la société active dans la production de composants électroniques semi-conducteurs poursuit l'excellente performance du mois de novembre qui l'a vu gagner plus de 30%. Stm a récemment signé un contrat de 2,4 milliards de dollars avec Space X, la société aérospatiale de Musk, grand protagoniste de la nouvelle course à l'espace, et cet élément pousse certainement le titre vers le haut.
ATLANTIA +2,7%, ACCORD AVEC CDP AFFICHÉ À 15
Atlantique +2,7%. La filiale Autostrade per l'Italia (Aspi) a choisi un groupement d'entreprises mené par la société d'ingénierie Proger pour la surveillance de l'ensemble des 4.500 67,5 infrastructures du réseau, allouant 5 millions d'euros aux activités de surveillance sur les 15 prochaines années. La nouvelle date limite pour la présentation d'une offre finale pour ASPI par CDP, Blackstone et Macquarie pourrait être le jour XNUMX.
Fiat Chrysler a bien fait (+1,3%). Malgré une forte baisse pour l'ensemble du marché italien des quatre-roues (-8,3% en novembre), le groupe a enregistré une légère croissance des immatriculations au cours de l'avant-dernier mois de 2020, une année très difficile pour le marché automobile.
Temps +0,5 %. Le fonds souverain d'Abu Dhabi négocie avec le Kkr et le gouvernement italien un investissement dans le dernier kilomètre du réseau fixe de Telecom Italia, selon trois sources proches du dossier.
MOODY'S FAIT LA PROMOTION DE NEXI ET DIRIGE SESA
Nexi -1%. Moody's a relevé sa perspective sur la solvabilité de la société suite à l'annonce de la signature d'un accord-cadre pour l'acquisition de Nets, confirmant la notation de la famille de crédit à Ba3. Dans le même temps, Moody's a mis la note des Nets sous analyse pour une éventuelle amélioration après l'annonce d'un possible rapprochement avec Nexi.
Parmi les mid caps, Sesa brille (+5,36 %) : Equita a commencé à se couvrir avec une note d'achat et un objectif de cours de 110 euros. Esprinet a rebondi (+7,07%), après que la société a conclu un accord contraignant pour l'achat de 100% du capital social de Dacom.
