Bel accueil pour l'obligation subordonnée Tier 2 émise par Unicredit : l'instrument, dédié aux investisseurs institutionnels pour un total de 1,5 milliard, a généré des demandes pour un total de 5,5 milliards, dont 1,7 milliard d'investisseurs en Asie et en Europe, et le reste principalement sur les marchés américain et canadien.
Les titres ont une maturité de 15 ans e payer un coupon fixe en dollars de 5,459 % par an pendant les 10 premières années versées sur une base semestrielle, équivalant à un écart en euros égal à 475 points de base sur le taux du Trésor américain à 10 ans. La guidance initiale de 510 points de base sur le Trésor américain à 10 ans a ensuite connu une amélioration de 35 points de base. Le spread d'émission final a donc été fixé à T +475 points de base, soit +415 points de base au-dessus du taux swap 10 ans en euro.
Les obligations émises par Unicredit ont été distribuées à différentes catégories d'investisseurs institutionnels principalement des fonds (82%), mais aussi des hedge funds (10%), des assurances/fonds de pension (4%) et des banques/banques privées (3%). Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, JP Morgan, HSBC, Morgan Stanley, Toronto Dominion et Unicredit Bank AG ont géré le placement en tant que teneur de livre associé.
Les billets seront émis dans le cadre du programme mondial MTN USD et, en raison du statut subordonné, avoir les notes attendues suivantes: Baa3 de Moody's, BB+ de S&P et BB de Fitch. La coupure minimale de l'obligation est de 200.000 1.000 $ en multiples de 30 XNUMX $. La date de règlement est prévue pour le XNUMX juin.
