L'impasse des négociations entre la Russie et l'Ukraine ravive le pessimisme sur les marchés, les investisseurs préférant encaisser après le bond d'hier.
Fermeture des listes européennes et Wall Street commence à négocier en territoire négatif, en partie à cause d'un La BCE plus hawkish que prévu et l'inflation américaine qui, en février, s'est actualisée à son plus haut niveau en 40 ans.
Dans le même temps, les rendements des obligations d'État ont augmenté dans la zone euro et aux États-Unis, tandis que l'euro fluctuait par rapport au dollar. Le pétrole est volatil; les prix du gaz chutent.
Piazza Affari est en maille noire
Piazza Affari est dans le noir en Europe, les valeurs financières laissant une grande partie des gains d'hier sur le terrain. Le Ftse Mib perd 4,2% et a glissé sous les 23 22.886 points (1,16 1,22), faisant moins bien que Madrid -2,39%, Londres -2,92%, Amsterdam -2,83%, Francfort -XNUMX% et Paris -XNUMX%.
Les ventes au tarif milanais ne particulièrement mauvais pour les valeurs industrielles et financières. La puce bleue qui a le plus gros échec de la journée est Azimut -11,04%, au vu des excellents comptes 2021 et des prévisions 2022, mais dans des conditions de marché normales.
Dans le sillage de l'épargne gérée, Banca Mediolanum chute de -5,81%. Je suis en rouge profond les berges: Entente -7,61% ; Bper -7,49 % ; Unicredit -7,17% ; Banc Bpm -5,59%.
Tomber aussi la galaxie Agnelli: IVECO -7,68% ; Stellantis -7,23%.
Il n'y a que trois grandes capitalisations positives. Les télécoms sont en tête, +3,26%, qui a retrouvé de l'élan depuis que l'éventualité d'une offre du fonds Kkr a refait surface et après la décision de l'actionnaire principal Vivendi de dévaluer la participation de 728 millions.
Bravo Léonard, +1,49% qui examine la hausse des dépenses de défense décidée par les différents gouvernements. Parmi les valeurs pétrolières, la seule en vert est Tenaris +1,57%.
Le "faucon" de la BCE fait peur au secondaire : le spread remonte
La guerre et la politique monétaire font fléchir les actions et les obligations italiennes aujourd'hui. Le spread augmente de 13,56% et monte à 164 points de base. Les taux des titres de la zone euro progressent fortement, en particulier pour les BTP à 10 ans qui montent à +1,9%, tandis que les Bunds de même duration montent à +0,27%.
Ce mouvement a été accéléré par les décisions de la BCE qui a été jugée plus hawkish que prévu. La banque centrale, comme prévu, n'a pas touché les taux, mais étonnamment, elle a accéléré à la fin du programme d'achat d'actifs qui devrait prendre fin au troisième trimestre si la tendance inflationniste se confirme.
Une décision qui a même fait entrer le rendement des Bunds allemands à 5 ans dans la séance, ce qui ne s'était pas produit depuis le 28 février 2021.
Lagarde a tenté de rassurer en disant que La crise en Ukraine est un "moment décisif" pour l'Europe et l'Eurotower est prêt à faire « tout ce qu'il faut » pour soutenir l'économie, y compris un soutien en liquidités.
La BCE a également révisé à la baisse de ses prévisions économiques pour la zone euro : +3,7 % en 2022, +2,8 % en 2023, +1,6 % en 2024. En décembre, les estimations étaient de 4,2 % en 2022, 2,9 % en 2023 et de 1,6 % en 2024. Au premier trimestre 2022 , la croissance restera faible et l'avenir dépendra largement de l'avancée de la guerre et des sanctions et autres mesures.
Quant à l'inflation, Francfort estime augmentation des prix à 5,1% en 2022 et 2,1 % en 2023.
Pas de bonnes nouvelles sur les eurobonds vient ensuite de Versailles, où les chefs d'État et de gouvernement des 27 États membres de l'Union européenne se réunissent pour discuter de défense, de croissance économique et d'approvisionnement énergétique. Selon des rumeurs de presse, le projet, soutenu par la France, aurait rencontré un coup d'arrêt des pays du Nord, notamment l'Allemagne et les Pays-Bas.
Sur le marché des changes, l'euro ne trouve pas la paix et a changé plusieurs fois de signe. Il est actuellement en baisse face au dollar et s'échange autour de 1,1.
Chute de Wall Street et taux du Trésor à 2%
Le rouge est également allumé à Wall Street à ces heures et cela affecte également les T-Bonds, dont les prix baissent, avec des taux en hausse. Rendements sur 2 ans supérieurs à XNUMX %, également à la lumière d'une lecture de l'inflation en février qui alimente davantage les craintes de stagflation avant la réunion de la Fed de la semaine prochaine.
En février, les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 0,8 % par rapport au mois précédent, contre +0,7 % attendu, après +0,6 % en janvier. En rythme annuel, le chiffre général a enregistré +7,9%, supérieur aux 7,8% attendus et 7,5% en janvier. Il s'agit de la plus forte augmentation depuis janvier 1982. Au cours de l'année écoulée, les prix de l'énergie ont augmenté de 25,6 %, les prix des aliments de 7,9 %, la plus forte augmentation depuis juillet 1981.
Dans le stock, ils sont en rouge les trois principaux indices de New York. Goldman Sachs descend après sa décision de quitter la Russie, la première grande banque américaine à franchir cette étape. Cependant, la Russie ne représente pas une grande partie de son activité mondiale, étant donné qu'à la fin de 2021, l'exposition au crédit dans le pays s'élevait à environ 650 millions de dollars.
Poutine : « Les prix de l'énergie ? Ce n'est pas notre faute"
Les achats à terme de pétrole sont de retour, tandis que le prix du gaz baisse, qui reste en tout cas très élevé. En début d'après-midi, le gaz naturel perdait environ 8 % à Amsterdam pour un prix de 143 euros le mégawattheure.
La course aux prix de l'énergie, selon le président russe Vladimir Poutine, n'est pas la faute de Moscou. "La Russie - affirme-t-il - tient tous les engagements pris en matière d'approvisionnement énergétique" et tous les approvisionnements en hydrocarbures convenus ont été livrés en Europe et ailleurs. Même "le système de transport du gaz depuis l'Ukraine est à 100%", malgré le conflit et les sanctions occidentales. La Russie alors »il n'est pas responsable de l'augmentation des prix mondiaux ».
Huile, après le krach d'hier, apparaît volatil mais se redresse partiellement : le Brent s'échange actuellement en hausse de 1,8% à 113,13 dollars le baril. Le WTI a augmenté de 1,3% à 110,1 dollars le baril.
