Le soir du Nouvel An, Barack Obama enlève les derniers cailloux de sa chaussure. Après le non de l'ONU aux nouvelles colonies israéliennes dans les territoires occupés, la disposition d'expulsion est arrivée pour 35 citoyens russes coupables d'avoir influencé les élections américaines grâce à des activités de piratage. Cette décision n'impressionne pas Wall Street, qui est occupé à terminer 2016 avec des prises de bénéfices après le long rallye. Moscou est silencieux. En attendant l'arrivée de Donald Trump à la Maison Blanche, Vladimir Poutine récolte un nouveau succès diplomatique en Syrie et célèbre le bond en avant du rouble, la monnaie record de l'année (+15% également face au superdollar) sur la vague du récupération du pétrole brut.
Ainsi s'est terminée l'année des surprises électorales, caractérisée en deuxième partie par la charge de Wall Street (+14%) tirant la hausse des taux d'intérêt et de la devise américaine qui a aussi favorisé la reprise des bourses européennes. Seule Piazza Affari, en baisse de 10 % depuis le début de l'année, n'a pas participé à la fête, plombée qu'elle est par la crise bancaire. Mais, comme le disait Rossella O'Hara dans Autant en emporte le vent, "demain est un autre jour". Consolons-nous avec le salon Fiat Chrysler, hier à -1%, qui fera ses débuts le 3 janvier au CES de Las Vegas avec la Pacifica hybride, le monospace choisi par Google pour promouvoir la conduite automatique dans les grandes villes américaines grâce à un service d'autopartage.
TOKYO FAIBLE, VALORISATION DES STOCKS DE PÉTROLE AMÉRICAINS
Tokyo faible, qui commence à clôturer sur une modeste baisse de 0,4 %, suffisante pour effacer les gains de 2016, la pire année pour le Nikkei depuis 2010. La Bourse a été dominée par la performance du yen : +22 % jusqu'à l'élection de Trump, -11,5% depuis le 8 novembre. Les listes de la zone Asie-Pacifique s'apprêtent à clôturer l'année avec un gain de 3,8%. La dévaluation du Yuan (-7% face au dollar) a favorisé la stabilité des Bourses chinoises.
Les marchés américains n'ont pas beaucoup bougé : Dow Jones -0,07%, S&P 500 -0,02%, Nasdaq -0,12%. Chute soudaine du dollar, qui est tombé à un plus bas de 1,07 contre l'euro (plus tard a rebondi à 1,0570) et vers le bas contre le yen, à un plus haut de 15 jours. Le phénomène est lié aux ajustements de fin d'année, qui ont également provoqué une légère baisse des rendements du t-Bond à 2,48%.
Les données sur le marché du travail américain ont confirmé le bon ton de l'économie américaine : la semaine dernière, 265 275 nouvelles demandes d'allocations chômage ont été déposées, contre XNUMX XNUMX la semaine précédente. Les données sont conformes aux prévisions.
Les stocks de brut américains ont augmenté plus que prévu : +614.000 2,1 barils contre une prévision de baisse de 172 millions. En particulier, les gisements de Cushing, Oklahoma, l'une des capitales du pétrole de schiste, sont en hausse : +0,1 56,14 barils. Les prix du Brent (-0,5% à 53,77 dollars) et du Wti (-XNUMX% à XNUMX dollars) ont baissé, quoique légèrement.
Les actions liées au pétrole ont contrasté : ConocoPhillips -0,2 %, Halliburton -0,3 %, Exxon +0,1 %. A Piazza Affari, la montée de Saipem se poursuit +0,4% (hier +1%). Eni positif (+0,8%), en baisse Tenaris (-1,4%).
MILAN -0,2 %. VENDU POUR BTP
Les échanges vacillent également sur les places boursières européennes, caractérisées par la baisse des valeurs bancaires. Piazza Affari a clôturé la séance avec une baisse de 0,2% à 19.203 0,2 points. Les bourses de Paris et de Francfort ont perdu XNUMX %.
Sécuriser le système bancaire italien ne sera pas une tâche aisée et prendra du temps. C'est ce qu'a déclaré le Premier ministre, Paolo Gentiloni, lors de la conférence de presse de fin d'année. « Nous avons sécurisé des économies avec un décret dont la mise en œuvre sera longue et compliquée. Ce n'est pas que nous le cachons, mais c'est une décision stratégique et fondamentale », a déclaré le premier ministre.
Épuisé et prix en baisse hier dans l'enchère à moyen-long terme, accompagné d'une bonne baisse des rendements. Le Trésor a placé 6,75 milliards d'euros sur les quatre titres à moyen-long terme. Le BTP 5 ans a enregistré un rendement de 0,54 (plus bas depuis septembre). L'obligation à 1,77 ans a été attribuée à un taux de 1,97% (le plus bas depuis octobre) contre XNUMX% lors de l'adjudication de fin novembre.
Dans le rapport hebdomadaire consacré aux prochaines idées d'investissement, les analystes de Jci Capital proposent de réduire le poids et la duration sur le Btp au profit de maturités plus courtes.
L'AUTORITÉ AUGMENTE LES TARIFS. VENTE TERNA, ENEL AU PLUS HAUT EN 2016
La note positive est venue des services publics, portés par la nouvelle que l'Autorité de l'énergie et du gaz a approuvé l'ajustement des tarifs de l'électricité en vigueur à partir du 2,1er janvier prochain. Les détails de la résolution de l'Autorité sont en cours de communication. Terna +24% après la décision. Depuis le récent creux du 12,6 novembre, Terna a réalisé quatre semaines consécutives de gains avec un gain global de 8 %. Depuis le début de l'année, la performance est en baisse de 0,9 %. Snam progresse également (+XNUMX%).
Enel a augmenté de 0,5 %. à 4,16 euros, au plus haut depuis fin novembre 2015, sur une journée de bourse résolument plate. Selon le cabinet d'études américain Value Investment Principals, les objectifs que l'entreprise a présentés dans le plan d'affaires sont atteignables. En fait, Value Investment est convaincu que la compagnie d'électricité italienne peut atteindre l'objectif d'augmenter l'Ebitda de 15 % d'ici 2019 et d'augmenter le bénéfice net de 14 % par an au cours de la période 2016-19. Selon Sandy Mehta, gestionnaire d'investissement chez Value Investment, le plan d'affaires est réalisable et le titre est actuellement sous-évalué.
BANCS EN BAS EN EUROPE. UBI A UN PAS DES BONNES BANQUES
Au cours d'une journée de changements modestes, les déclins du secteur bancaire à travers l'Europe se démarquent. L'indice Stoxx du secteur recule de 1,2%, Deutsche Bank perd 2,3%. Parmi les banques italiennes, Unicredit recule (-1,8%). Des baisses plus marquées pour Banco Popolare (-3,7%) à la veille du mariage avec Bpm (-3,5%). Intesa (-0,8%) a apporté un portefeuille immobilier de 500 millions d'euros au nouveau Yielding Fund, géré par Idea Fimit et réservé aux investisseurs institutionnels.
L'UBI est également sous pression (-3,1%). Atlante a présenté une offre pour les deux tiers des 3,7 milliards d'euros de prêts problématiques bruts de Nuova Banca Etruria, Nuova Banca Marche et Nuova CariChieti, une opération qui facilite l'acquisition des trois banques.
PARMALAT TOUJOURS EN HAUT. DEGONFLES TELECOM
La spéculation sur Telecom Italia se dégonfle (-0,1%). Le ministre de l'Economie, Pier Carlo Padoan, a démenti une intervention du CDP dans le capital de la société de télécommunications. Jeu de médias - 0,5 %. Le premier ministre, Paolo Gentiloni s'est dit "pas indifférent au rachat par le groupe français Vivendi" mais a ajouté que "ce n'est pas le travail du gouvernement d'intervenir, le cas échéant, des autorités pour protéger le marché, si elles le jugent approprié". .
Parmalat a clôturé en hausse de 1,24%, à 2,9320 euros, au-dessus du prix de l'OPA annoncée par Lactalis. Amber, actionnaire avec environ 3%, a annoncé qu'il n'accepterait pas l'offre. Kepler Cheuvreux a relevé le cours cible de l'action de 2,35 euros à 2,8 euros dans l'offre (recommandation de maintien).
Fin d'année fulgurante pour la patrouille des valeurs technologiques : Tas +11,35%, Acotel +13,02%, Dada +8,63% et Banzai +9%.
