"C'est juste un escroc et un grand menteur." Ce sont les mots les plus gentils adressés hier au président Trump par son ancien avocat et ami, Michael Cohen, lors de son témoignage devant le Congrès, qui l'a accusé à la fois d'irrégularités lors de l'élection présidentielle contre les démocrates et de paiements à une star du porno.
Pendant ce temps, le sommet de Hanoï entre Trump et le dictateur nord-coréen Kim Jong-un s'est terminé dans une impasse. « La rencontre a été productive – a déclaré le président américain – mais il est encore trop tôt pour signer quoi que ce soit. Sur la dénucléarisation, le président Kim n'était pas prêt à nous donner ce que nous voulons : il faut parfois quitter la table des négociations". Trump a également déclaré avoir "refusé la demande de levée des sanctions" faite par Pyongyang. "Les différences se sont atténuées", mais Kim "a une certaine vision qui ne coïncide pas avec la nôtre", a conclu le président.
La géopolitique continue de dominer les marchés dans l'attente de données économiques qui ne s'annoncent pas brillantes. À partir des données sur le PIB américain qui devrait augmenter d'un modeste +2,3 % au quatrième trimestre par rapport au précédent +3,4 %. Et les données PMI européennes qui doivent être publiées demain ne promettent pas mieux.
Cela explique aussi la prudence des commerçants, peu inquiétés par les affrontements entre l'Inde et le Pakistan : la Bourse de Mumbai est en légère hausse, tout comme la roupie face au dollar.
"BEAUCOUP RESTE A FAIRE SUR LES FONCTIONS"
L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen marque une baisse de 0,2 %. Le secteur manufacturier recule pour le troisième mois consécutif, glissant aux valeurs les plus basses depuis 2016. Le Hang Seng de Hong Kong, en revanche, est à parité.
Le Nikkei de Tokyo est également en baisse (-0,3%). Les ventes aux consommateurs et la fabrication d'automobiles et de produits électroniques déçoivent.
Hier à Wall Street, le Dow Jones a clôturé de 0,3%, le Nasdaq et le S&P500 quasiment inchangés.
Le gouverneur de la Fed, Jerome Powell, a réitéré à la Chambre les jugements déjà rendus la veille au Sénat. Le représentant commercial Robert Lighthizer a rendu compte des négociations avec la Chine : elles se déroulent bien, a-t-il dit, mais il n'est pas nécessaire de parler d'une fermeture imminente : "Il reste beaucoup à faire".
BRUIT DE CELGENE. TENCENT MÉTIERS UNIVERSEL
La chute du géant de la biotech Celgene (-9%) est à noter après la Bourse. Le fonds Wellington, premier actionnaire de Bristol Myers, la société pharmaceutique qui avait lancé en début d'année une offre publique avec une prime de 50% sur les cours de la veille, a dit non à la fusion.
Selon Reuter, une opération sensationnelle se profile : le privé KKR, jumelé au géant chinois Tencent, est en pourparlers pour acquérir le contrôle d'Universal Music auprès de Vivendi, un deal de 20 milliards.
Le pétrole Brent en baisse de 0,3% à 66,2$ ce matin, le brut de la mer du Nord a terminé en hausse de près de 2% hier, également en raison de la forte baisse des stocks stratégiques américains.
MILAN ONLY SAC AVEC LE SIGNE PLUS
Renforcée par la poussée des banques, la Bourse de Milan (+0,19% à 20.498 points) a été la seule à clôturer la journée en territoire positif. Au cours de la séance, l'indice avait atteint de nouveaux sommets depuis la mi-octobre à 20.560 XNUMX points. Il s'agit de la quatrième augmentation consécutive.
Les autres listes européennes clôturent en terrain négatif, à commencer par Francfort : -0,41% après six séances positives malgré le bond en avant de Bayer (+4,2%).
BLITZ DU GOUVERNEMENT NÉERLANDAIS SUR AIR FRANCE/KLM
Paris -0,26% : Air France-KLM perd 12%, après l'entrée surprise dans le capital de l'Etat néerlandais avec une participation de 12,7%.
Iag, la holding qui contrôle British Airways et Iberia a plutôt décidé de distribuer un dividende extraordinaire : l'action a perdu 7 % en deux jours. Madrid baisse de 0,15%.
Hors zone euro, Londres -0,58%, Zurich -0,52%.
UE : L'ITALIE, LA GRÈCE ET CHYPRE LES PAYS LES PLUS DÉSÉQUILIBRÉS
Avec la Grèce et Chypre, l'Italie fait partie des pays de l'Union européenne qui continuent d'afficher un déséquilibre économique excessif. Le Document exécutif de l'UE souligne une nouvelle fois les faiblesses de la loi de finances 2019 « qui prévoit - lit-on - des mesures de politique économique qui annulent les avancées d'importantes réformes antérieures, notamment en matière de retraites, sans inclure des mesures favorisant la reprise du potentiel de croissance ».
Le commissaire européen Pierre Moscovici a souligné que lorsque l'expansion économique ralentit "il doit y avoir des répercussions sur la stabilité des finances publiques". Et cela est connu de tous, y compris bien sûr du gouvernement italien, a ajouté le commissaire européen aux affaires économiques et monétaires.
TRIA ACCUSE L'ALLEMAGNE, PUIS RETOURNE
L'Italie en 2013 a été "pratiquement soumise à un chantage" par l'Allemagne sur la mise en œuvre du renflouement interne. C'est ce qu'a déclaré Giovanni Tria lors d'une audition au Sénat. "Je pense que lorsque le bail-in a été introduit, ils étaient tous contre - a-t-il dit - Ce que je sais, c'est que la Banque d'Italie s'y est opposée de manière discrète, Fabrizio Saccomanni, du moins j'ai lu une de ses déclarations, était pratiquement chantage par le ministre des Finances allemand, que si l'Italie n'acceptait pas, la nouvelle se répandrait que l'Italie n'acceptait pas parce qu'elle avait un système bancaire proche de la faillite ». Dans la soirée, le ministre italien a fait marche arrière : c'était « une expression évocatrice mais malheureuse, sans accusation précise contre l'Allemagne ou le ministre des Finances de l'époque ».
Les indices de confiance des consommateurs et des entreprises manufacturières italiennes ont baissé en février : le
le premier est tombé à son plus bas niveau depuis août 2017 et le second à son plus bas niveau depuis août 2016.
VENTE AUX ENCHÈRES BTP OK, MAIS LE SPREAD AUGMENTE ENCORE
Journée de ventes sur les obligations, en Europe et aux Etats-Unis. Bons du Trésor à 2,68 ans à 5% (+2,79 points de base). Même si l'adjudication de la nouvelle obligation à dix ans s'est plutôt bien déroulée, sur le marché secondaire le BTP à dix ans s'est affaibli à 2,70%, contre 0,15% hier, tout comme le Bund, à 0,12%, contre 264% hier. L'écart s'est établi à 260 points contre XNUMX.
Dans la matinée, le secondaire s'était redressé parallèlement aux enchères de fin de mois. Le Trésor a cédé la totalité des 7,25 milliards d'euros offerts en BTP et CCTEU, y compris la nouvelle obligation à 5 ans, avec des taux en revanche en hausse pour l'obligation à XNUMX ans au plus haut depuis décembre et pour l'obligation à XNUMX ans depuis novembre dernier.
SUPERSTAR BANKS, INTESA PLACE UNE OBLIGATION
Après des mois d'hibernation, les valeurs bancaires se sont réveillées et s'en sortent mieux que le reste de l'Europe : l'indice sectoriel progresse de 2,3% contre 1,4% pour le Stoxx européen.
Unicredit +2% et Intesa Sanpaolo +2,5% après placement d'une nouvelle obligation garantie : échéance cinq ans, montant un milliard.
Bper Banca a également bien performé (+2,7%), qui annoncera aujourd'hui des réductions d'effectifs et des fermetures d'agences. Meilleur Banco Bpm (+4%).
Le ministre de l'Économie, Giovanni Tria, lors de son audition au Sénat, s'est dit favorable à l'abrogation de la réglementation qui remet en cause, outre les actionnaires, également les souscripteurs d'obligations subordonnées et une certaine catégorie de titulaires de comptes courants, en cas de faillite des banques (bail in).
Le ministre s'est également prononcé en faveur du fonds pour les épargnants fraudés : il sera mis en position de ne pas enfreindre les règles communautaires.
CHEMCHINA SPINNING PIRELLI
Pirelli en baisse de plus de 4%. Bloomberg a révélé que l'actionnaire majoritaire ChemChina envisageait de réduire sa participation. Marco Tronchetti Provera a qualifié les rumeurs de "pure spéculation".
Fiat-Chrysler -0,7 %. Donald Trump a remercié le groupe par un tweet pour l'investissement de 4,5 milliards de dollars dans diverses usines du Michigan. Les ventes de Brembo l'emportent également (-2,5%).
Downhill Moncler (-2,2%) : HSBC coupe Hold da Buy. La Juventus chute de 3,01 %. Stmicroelectronics également en baisse (-2%). Léonard inchangé.
FINCANTIIERI ACCORDE LA BRI, UN NOUVEAU RECORD POUR TECHNOGYM
Le rallye de Fincantieri se poursuit, +6,9% après comptes : Equita Sim a relevé l'objectif de cours du titre de 1,25 à 1,3 euros, confirmant la recommandation de maintien.
Technogym +5,6% et nouveau record historique. Citigroup initie une couverture avec une cote d'achat.
Ima (+3,9%) achète les parts de contrôle de Spreafico Automation et Tecmar, la dépense totale pour les deux acquisitions est de 11 millions d'euros. Les avant-contrats prévoient la possibilité pour l'acquéreur de monter à 100%.
